מכירת החיסול במניית נטפליקס: הזדמנות ערך או מלכודת ערך?

מכירת החיסול במניית נטפליקס: הזדמנות ערך או מלכודת ערך?

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks25 ביולי 2026

• מניית נטפליקס ירדה לשפל של שנתיים בעקבות האטה בצמיחה, תחזית חלשה יותר, ירידה בשיעורי הרווחיות ופחות גילוי, אך החברה עדיין הציגה צמיחה דו-ספרתית בכל האזורים.
• למרות הירידה במניה, אנליסטים רבים רואים בנטפליקס הזדמנות ערך בזכות תזרים מזומנים חופשי חזק, צמיחה בפרסום, רכישות עצמיות ודירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה עם אפסייד של כ-40%.

נטפליקס ( (נטפליקס) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

מניית נטפליקס צנחה לשפל של שנתיים, ונסחרת בכ-44% מתחת לשיא שלה מיוני 2025, כאשר המשקיעים מגיבים להאטה בצמיחה ולתחזית חלשה יותר. ההכנסות ברבעון השני צמחו ב-13% ל-12.56 מיליארד דולר, אך פספסו מעט את הציפיות, בעוד שהתחזית לרבעון השלישי מצביעה על הכנסות של 12.86 מיליארד דולר ורווח למניה של 0.82 דולר, מה שמרמז על האטה בקצב הצמיחה ל-11.7%. שיעורי הרווחיות ירדו, ותזרים המזומנים החופשי נחלש במהלך הרבעון. בנוסף, צמצום הגילוי, כולל הפחתה בדוחות הצפייה, הוסיף לסנטימנט השלילי.

עם זאת, העסק הבסיסי נשאר יציב, כאשר כל אזור הציג צמיחה דו-ספרתית וההכנסות באזור EMEA עברו את רף 4 מיליארד הדולר. נטפליקס עדיין מצפה ששיעור הרווח התפעולי יעלה לכ-31.5% ב-2026, עם צמיחה של יותר מ-20% ברווח התפעולי, בתמיכת מגזר פרסום שצומח במהירות ויכול להניב השנה 3 מיליארד דולר בהכנסות מפרסום. תזרים מזומנים חופשי חזק, שצפוי לעלות ל-12.5 מיליארד דולר ב-2026, מממן רכישות עצמיות אגרסיביות, כולל רכישה חוזרת של 4.7 מיליארד דולר ברבעון השני.

במחיר של כ-68–69 דולר למניה, נטפליקס נסחרת לפי מכפיל של כ-19 על תחזית הקונצנזוס לרווח למניה של 3.55 דולר השנה, ולפי מכפיל של כ-20 על תזרים המזומנים החופשי של השנה הבאה. אנליסטים רבים רואים ברמות האלה רמות אטרקטיביות, לאור צמיחה דו-ספרתית. ההנהלה אומרת שהחברה תפסה רק כ-7% משוק ההכנסות הפוטנציאלי שלה, והמשקיעים מצביעים על מנועי צמיחה חדשים כמו אירועים חיים, פודקאסטים וגיימינג, כולל זכויות לגביע העולם בכדורגל לנשים של פיפ"א ב-2027 בארה"ב ובקנדה.

בוול סטריט נשארים בדרך כלל חיוביים למרות הירידה החדה: לנטפליקס יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה, עם כ-22 המלצות קנייה ותשע המלצות החזק, ומחירי יעד ממוצעים באזור אמצע ה-90 דולר, שמשקפים פוטנציאל עלייה של כ-40%. אנליסטים בולטים בגופים כמו ג'יי פי מורגן וברנשטיין שומרים על דירוג קנייה, וטוענים שהירידה האחרונה הפכה את נטפליקס להשקעת ערך עבור משקיעים שמוכנים להסתכל מעבר להאטה הקרובה בקצב הצמיחה.