דלגו לתוכן

זיימוורקס מודיעה על ההשפעה הפיננסית של רכישת Theravance Biopharma

דה פליי (TheFly)28 בספטמבר 2026
זיימוורקס מודיעה על ההשפעה הפיננסית של רכישת Theravance Biopharma

הרכישה צפויה לספק לזיימוורקס (ZYME) הכנסות תוספתיות משמעותיות ומיידיות, וכן תזרים מזומנים תפעולי לאחר הסגירה, כולל: IRR בתרחיש הבסיס ברמה של אמצע העשרה באחוזים, הנתמך בעיקר על ידי צמיחה בהכנסות של YUPELRI ותרומה קטנה יותר מ-VIBATIV. תרחיש הבסיס הזה אינו כולל תרומה אפשרית כלפי מעלה משימוש בהטבות מס או מהזדמנויות עתידיות במחקר ופיתוח או בפיתוח עסקי. צמיחה של 25% במכירות YUPELRI לבתי חולים ברבעון השני של 2026, שתתמוך בהמשך התרחבות המרווחים ובהגדלת המינוף התפעולי ככל שהמכירות נטו ימשיכו לגדול. הצמיחה בערוץ בתי החולים ממשיכה להיות מנוע מרכזי להתרחבות המתמשכת של המוצר בסביבה הקהילתית. עלויות הקשורות לרכישה ולארגון מחדש, לא כולל עלויות מהוונות המיוחסות למימון ללא זכות חזרה של OMERS Life Sciences, של כ-25-30 מיליון דולר. הטבות מס איריות בהיקף של 2.5 מיליארד דולר, שעשויות לספק גמישות נוספת ליצירת ערך מהכנסות עתידיות באירלנד, ממבנה קניין רוחני ומהאפשרות לרכישות או השקעות דרך פעילות המחקר והפיתוח הקיימת של החברה באירלנד. לא יוחס ערך לשימוש בהטבות המס האלה בהערכת שווי העסקה או ב-IRR של תרחיש הבסיס, ולכן כל שימוש עתידי בהן יהווה אפסייד נוסף. תשלום אבן דרך פוטנציאלי של 100 מיליון דולר עבור TRELEGY ELLIPTA צפוי ברבעון הראשון של 2027, בהנחה שתנאי אבן הדרך יתקיימו, ויקזז את הוצאת המזומנים עבור מחיר הרכישה.

פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות מתפרצות בזמן אמת שמניעות את השוק. נסו עכשיו>>

ראו את המניות המובילות המומלצות על ידי אנליסטים >>