הול צ'דוויק אקיזישן חותמת על הסכם מיזוג עם REEcycle

הול צ'דוויק אקיזישן חותמת על הסכם מיזוג עם REEcycle

דה פליי (TheFly)1 ביוני 2026

חברת הול צ'דוויק אקיזישן קלאס א התקשרה בהסכם מיזוג מחייב עם REEcycle החזקות, חברת מיחזור יסודות נדירים המבוססת בארה"ב. עם השלמת הסכם המיזוג (BCA), החברה המשולבת שתיקרא REEcycle Inc. צפויה להיסחר בנאסד"ק, והיא צפויה להיות כיום פלטפורמת המיחזור הטהורה היחידה של יסודות נדירים הנסחרת בבורסה בארצות הברית. העסקה מעניקה ל-REEcycle שווי הון כולל של 400 מיליון דולר, שמתוכם 50 מיליון דולר מותנים בהשגת קצב שנתי (run rate) של 50 טון מטרי לשנה של תחמוצת יסודות נדירים מעורבת. צפוי כי החברה המשולבת תהיה ממומנת היטב במועד הסגירה, עם מינימום של 40 מיליון דולר במזומנים לא מוגבלים, שיופנו לקידום הפיתוח והמסחור של פעילות מיחזור היסודות הנדירים של REEcycle. עם הסגירה, REEcycle צפויה להיסחר בשוק המניות של נאסד"ק, מה שיספק גישה לשוקי ההון בארה"ב ויגדיל את החשיפה למשקיעים מוסדיים ואסטרטגיים. ה-BCA והעסקה אושרו פה אחד על ידי דירקטוריונים של הן HCAC והן REEcycle. ל-HCAC יש כיום כ-207 מיליון דולר בנאמנות, המהווים בסיס הון משמעותי שממנו ניתן לממן את הסגירה ולתמוך באסטרטגיית הצמיחה של החברה המשולבת. העסקה מובנית כמיזוג של החברה הבת בבעלות מלאה של HCAC, בשם HCAC Star Merger Sub, Inc., עם ובתוך REEcycle החזקות, Inc. לפני הסגירה, הול צ'דוויק אקיזישן קלאס א תשלים שינוי מעמד מחברת איים קיימן מוחרגת לתאגיד דלאוור, בהתאם לחוק החל. התמורה הכוללת לבעלי המניות של REEcycle תשולם כולה במניות רגילות של החברה המשולבת, ובכך תעניק לבעלי המניות של REEcycle השתתפות מלאה בעליית הערך של החברה הציבורית. בעלי המניות של REEcycle יהיו זכאים גם לקבלת מנגנון Earnout של עד 5,000,000 מניות נוספות עם השגת אבן דרך של ייצור מסחרי, מה שמחזק עוד יותר את יישור האינטרסים של כלל בעלי העניין עם יצירת ערך ארוכת טווח. בנוסף, HCAC רשאית להיכנס להסכם אחד או יותר להנפקת עד 6,125,000 מניות בסך הכל, למקבלים ובסכומים ש-HCAC תקבע, בכפוף לתקופות חסימה רלוונטיות. הול צ'דוויק אקיזישן קלאס א תשריין גם עד 2,625,000 מניות להנפקה בין מועד הסגירה ועד שלושים יום לאחר תום תקופת החסימה, למקבלים כפי שדירקטוריון החברה המשולבת יקבע, בכפוף לתקופות חסימה רלוונטיות. אם תושג אבן הדרך של הייצור המסחרי, מקבלי המניות הנוספות (Additional Share Recipients) יהיו זכאים להנפקה חד-פעמית כוללת של 1,250,000 מניות. מניות הדחייה (Deferred Shares) יחולקו כך ש-70% יוקצו לאנשים ובכמויות ש-HCAC תזהה בכתב לפני הסגירה, וה-30% הנותרים יוקצו לאנשים שייועדו על ידי דירקטוריון החברה המשולבת בין מועד הסגירה ועד לפני התרחשות אירוע אבן דרך (Milestone Event). המניות המוחזקות על ידי ישות הספונסר של HCAC ובעלי המניות הוותיקים של REEcycle יהיו כפופות לחסימה למשך שישה חודשים לאחר הרישום למסחר, בכפוף לתנאי שחרור מוקדם מסוימים – מה שמהווה יישור משמעותי של האינטרסים של בעלי העניין הפנימיים עם אלו של בעלי המניות הציבוריים החדשים. בכפוף לאישור בעלי המניות באסיפת בעלי המניות של HCAC, החברה המשולבת מתכוונת לאמץ תכנית תגמול הונית סטנדרטית לשוק, כדי למשוך, לשמר וליישר את האינטרסים של ההנהלה והעובדים ככל שהעסק יתרחב לקראת ייצור מסחרי. צפוי כי העסקה תיסגר לאחר קבלת אישור בעלי המניות של HCAC, כניסת לרישום לתוקף של דוח רישום בטופס S-4 שיוגש ל-SEC, רשות ניירות הערך האמריקאית, ושיכלול זימונים מוקדמים וסופיים לאסיפת בעלי המניות שיחולקו לבעלי המניות של HCAC בקשר עם בקשת ייפויי הכוח של HCAC להצבעה בעסקה, התשקיף לגבי הצעת ניירות הערך שיונפקו בקשר עם העסקה, וכן נושאים נוספים שיתוארו בדוח הרישום, וכן לאחר עמידה בתנאי סגירה מקובלים נוספים.