מניית AST ספייסמובייל ממשיכה לרדת היום: מה עומד מאחורי הנפילה ומה וול סטריט מצפה שיקרה בהמשך

מניית AST ספייסמובייל ממשיכה לרדת היום: מה עומד מאחורי הנפילה ומה וול סטריט מצפה שיקרה בהמשך

בן יופה13 באוקטובר 2026

• מניית ASTS ירדה בכמעט 9% לאחר שפייפר סנדלר הוריד את ההמלצה על AST ספייסמובייל מקנייה להחזק וחתך את מחיר היעד ל-54 דולר, על רקע חששות מהאטה בקצב שיגורי הלוויינים ומהתחרות הגוברת מצד SpaceX.
• האנליסט הוריד משמעותית את תחזיות הפריסה וההכנסות של החברה ודחה את תחילת השירות המסחרי בארה"ב ל-2027, אך בוול סטריט עדיין שומרים על דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם אפסייד פוטנציאלי של כ-71%.

AST ספייסמובייל (NASDAQ:ASTS) סופגת מכה נוספת בוול סטריט, כשהמניה יורדת בכמעט 9% במסחר של יום שלישי לאחר שאנליסט פייפר סנדלר, אלכסנדר פוטר, הוריד את דירוג חברת תקשורת הלוויינים מקנייה להחזק. האנליסט גם חתך את מחיר היעד מ-98 דולר ל-54 דולר, מה שהוסיף לחששות המשקיעים לגבי סיכויי הצמיחה שלה. בעקבות גל המכירות האחרון, ASTS כבר איבדה כ-22% מערכה מאז יום שלישי שעבר.

התזמון מדאיג במיוחד עבור משקיעים שהימרו על התוכניות של AST ספייסמובייל לספק קישוריות סלולרית ישירות לסמארטפונים רגילים דרך לוויינים. למרות שהחברה התקדמה בבניית הרשת שלה, ההשקה המסחרית שלה עדיין תלויה בכך שתצליח להכניס מספיק חלליות למסלול. ולפי פוטר, הדרך קדימה עלולה להיות ארוכה ומורכבת יותר מכפי שציפו קודם לכן.

“אנו מורידים את ASTS להחזק, בשל ביטחון נמוך יותר בקצב שיגורי הלוויינים ב-2026–2027. בולטת בעינינו השאפתנות הגוברת של SpaceX בשוק direct-to-cell ‏(D2C),” ציין פוטר.

החששות של האנליסט מגיעים זמן קצר לאחר ש-SpaceX הסכימה לרכוש ספקטרום סלולרי בכ-8 מיליארד דולר, מה שמחזק את מעמדה בתחום התקשורת הסלולרית מבוססת הלוויין. ההתפתחות הזו יוצרת רוח נגדית אפשרית עבור AST ספייסמובייל, שנשענת על החברה של אילון מאסק כדי לשגר את הלוויינים שלה, ובו בזמן גם מתחרה מולה בשוק התקשורת.

פוטר סבור ש-SpaceX עשויה בסופו של דבר לתעדף את המשימות שלה עצמה, וכך לצמצם את זמינות השיגורים עבור ASTS ועבור שותפות אחרות לרשתות סלולריות. האנליסט גם רואה אפשרות לתחרות במחירים, כולל שירותי קישוריות זולים יותר או מכשירים ייעודיים, מה שעלול להקשות על AST ספייסמובייל לעמוד בציפיות הפיננסיות המקוריות שלה.

הסיכונים האלה הובילו לעדכונים משמעותיים בתחזיות של פוטר, במיוחד לגבי מספר הלוויינים שצפויים להגיע למסלול. בעבר פוטר צפה 45 חלליות עד סוף 2026, ולאחר מכן 68 ב-2027. כעת התחזיות המעודכנות שלו מדברות על 18 בלבד ו-60 בהתאמה, מה שמשקף לוח זמנים איטי הרבה יותר לפריסה.

התחזית המעודכנת גם דוחה את תחילת השירות המסחרי הצפוי בארה"ב מהרבעון הרביעי של 2026 אל המחצית השנייה של 2027. במקביל, פוטר הוריד את הנחת המחיר החודשי שלו מ-15 דולר ל-12 דולר, על רקע האפשרות לתחרות אגרסיבית יותר.

לשינויים האלה יש השלכות פיננסיות משמעותיות, כשפייפר סנדלר צופה כעת הכנסות של 155 מיליון דולר ב-2026 ושל 398 מיליון דולר ב-2027. הנתון של 2027 נמוך משמעותית מהערכת הקונצנזוס של וול סטריט, שעומדת על 690 מיליון דולר, מה שמרמז שאנליסטים עדיין עשויים להיות אופטימיים מדי לגבי המהירות שבה ASTS תוכל להפוך את הטכנולוגיה שלה למכירות משמעותיות.

למרות זאת, פוטר רואה סיבות להישאר אופטימי לגבי סיכויי החברה מעבר ל-2027, במיוחד כאשר ספקיות תקשורת מחפשות חלופות ל-SpaceX.

“סביר להניח ש-SpaceX יוצרת לעצמה אויבים, כולל מפעילי רשתות סלולריות בעלי הון משמעותי ומוסדות ריבוניים; לגופים האלה יש תמריץ להשתמש ב-ASTS ככלי כדי להישאר תחרותיים,” הסביר פוטר.

מבחינת המשקיעים, זה משאיר פתוחה את האפשרות ששותפויות חזקות יותר עם מפעילות כמו AT&T ו-Verizon יוכלו בסופו של דבר לשפר את המעמד התחרותי של AST ספייסמובייל. פוטר גם מאמין שהסכמי שיתוף פעולה עתידיים עשויים להוביל לשורט סקוויז משמעותי, לאור העובדה ששיעור השורט במניה עולה על 20%.

במבט רחב יותר על התחזית של וול סטריט, האנליסטים נשארים אופטימיים בזהירות למרות המכה האחרונה. ל-ASTS יש כיום דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, הנתמך על ידי 5 המלצות קנייה ו-6 המלצות החזק שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 80.10 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-71% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית ASTS)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.