דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית יונייטד-הלת'גרופ עולה אחרי דוח הרבעון השלישי שעקף את התחזיות, כש-Mizuho מגדירה את UNH כ"Top Pick"

שאלו סראף13 באוקטובר 2026
  • יונייטד-הלת'גרופ עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון השלישי, העלתה את תחזית הרווח המתואם ל-2026, ונהנתה משיפור ברווחיות הודות לירידה בעלויות הרפואיות.
  • למרות השיפור בתוצאות והמלצת קנייה עם מחיר יעד של 493 דולר מצד Mizuho, החברה עדיין מתמודדת עם אתגר משמעותי של ירידה במספר המבוטחים בפעילות Medicare Advantage.
מניית יונייטד-הלת'גרופ עולה אחרי דוח הרבעון השלישי שעקף את התחזיות, כש-Mizuho מגדירה את UNH כ"Top Pick"

מניית יונייטד-הלת'גרופ (UNH) עלתה ב-2.24% ל-386.98 דולר במסחר המוקדם ביום שלישי, לאחר שחברת הבריאות עקפה את תחזיות הרווח לרבעון השלישי והעלתה את תחזית הרווח השנתית שלה. הרווח המתואם הגיע ל-4.69 דולר למניה, מעל התחזית של 4.12 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-112.7 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס התחזיות שעמד על 111.31 מיליארד דולר.

עם זאת, ההכנסות ירדו ב-0.4% לעומת 113.2 מיליארד דולר שנה קודם לכן. למרות הירידה, עלויות רפואיות נמוכות יותר סייעו להעלות את הרווח. החברה גם העלתה את תחזית הרווח המתואם שלה ל-2026 ל-20.50 דולר למניה, לעומת הטווח הקודם של 19.50 עד 20.00 דולר, ומעל תחזית האנליסטים שעמדה על 19.87 דולר.

לאחר פרסום התוצאות, האנליסטית אן היינס מ-Mizuho חזרה על המלצת קנייה ומחיר יעד של 493 דולר למניית יונייטד-הלת'גרופ, וכינתה אותה "Top Pick" שלה. האנליסטית בדירוג 5 כוכבים כינתה את תוצאות הרבעון השלישי "מוצקות", וציינה כי הרווח המתואם למניה עקף את קונצנזוס התחזיות ב-13%. לדבריה, גולת הכותרת העיקרית הייתה "העמידות המתמשכת של סיפור התאוששות המרווחים", כאשר המגמות היו טובות מהצפוי או בהתאם לציפיות בכל תתי-המגזרים.

יונייטד-הלת'גרופ מספקת ביטוח בריאות דרך UnitedHealthcare ושירותי בריאות דרך Optum.

עלויות רפואיות נמוכות יותר עוזרות ליונייטד-הלת'גרופ להעלות את הרווחים

יחס הטיפול הרפואי של יונייטד-הלת'גרופ ירד ל-88.4%, לעומת 89.9% שנה קודם לכן, והיה נמוך מתחזית האנליסטים שעמדה על 89.9%. היחס הזה מודד את החלק מההכנסות מפרמיות שמופנה לטיפול במטופלים. נתון נמוך יותר אומר שפחות מהכנסות הפרמיות הלכו לעלויות רפואיות.

גם שיעור הרווח התפעולי של החברה השתפר ל-5.8%, לעומת 3.8% שנה קודם לכן. בקרת עלויות טובה יותר בפעילות הביטוח שלה סייעה לכך, בעוד שגם Optum שיפרה את המרווחים ביחידות הטיפול הקליני וטכנולוגיות הבריאות שלה.

UnitedHealthcare, זרוע הביטוח, דיווחה על הכנסות של 86.33 מיליארד דולר, ירידה של 0.8% לעומת השנה שעברה אך מעל התחזיות. הכנסות Optum ירדו ב-3.3% ל-66.88 מיליארד דולר, אך הביצועים התפעוליים שלה השתפרו. זה מרמז שירידה בהכנסות לא מנעה מיחידת שירותי הבריאות לשפר את הרווחיות.

ההרשמה ל-Medicare Advantage עדיין מעוררת דאגה

פעילות Medicare Advantage של יונייטד-הלת'גרופ איבדה 935,000 מבוטחים מאז סוף 2025. הירידות האלה עלולות להפעיל לחץ על ההכנסות בעתיד, בזמן שהחברה פועלת לשפר את הביצועים הפיננסיים שלה.

הרבעון האחרון מראה התקדמות בתחום העלויות והרווחים, אבל היקף המבוטחים עדיין מהווה אתגר. יונייטד-הלת'גרופ תצטרך לנהל את ההוצאות הרפואיות, ובמקביל להתמודד עם אובדן מבוטחים, כדי לשמור על ההתאוששות שלה.

האם UNH היא מניה טובה לקנייה? 

ב-TipRanks, ל-UNH יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בהתבסס על 17 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. המחיר היעד הממוצע של יונייטד-הלת'גרופ שעומד על 485.00 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 28.13% לעומת הרמות הנוכחיות.