אנבידיה, קראודסטרייק, סיילספורס: רווחי ה-AI גוברים על הפד הניצי

אנבידיה, קראודסטרייק, סיילספורס: רווחי ה-AI גוברים על הפד הניצי

יוליה ויימן30 באוגוסט 2026

• וול סטריט סיימה שבוע חיובי, אך דברי יו"ר הפד בג'קסון הול העלו מחדש את ההימורים להעלאת ריבית בספטמבר לכ-57%.
• אנבידיה, קראודסטרייק וסיילספורס דיווחו על תוצאות חזקות והעלאות תחזית, מה שחיזק את סיפור ה-AI והוביל לעליות חדות במניות התוכנה.

וול סטריט סיימה שבוע חיובי, כאשר מדד דאו ג'ונס (DJIA) עלה ב-0.53%, מדד S&P 500 (SPX) הוסיף 0.49%, ומדד נאסד"ק 100 (NDX) טיפס 0.43%.

העלייה השבועית הגיעה למרות הנסיגה ביום שישי, אחרי טון ניצי מצד יו"ר הפד, שהצית מחדש הימורים על העלאת ריבית. בנאומו הראשון בג'קסון הול, קווין וורש הדגיש את סיכוני האינפלציה, והוסיף שהוא לא רואה שיפור משמעותי במגמות האינפלציה הבסיסית. ראש הבנק המרכזי גם רמז שיש מקום להעלות ריבית, משום שהתנאים הפיננסיים אינם מגבילים ושוק העבודה חזק. לנוכח האישור החד הזה לכך שהחזרת יציבות המחירים נשארת היעד המרכזי של הפד, לא מפתיע שסוחרים רואים כעת סיכוי של כ-57% להעלאת ריבית בספטמבר, לעומת כ-35% לפני ג'קסון הול.

לפני שוורש קלקל את החגיגה, וול סטריט הייתה במצב של ראלי שמח אחרי ש-אנבידיה (אנבידיה) הציגה ביום רביעי לאחר הסגירה תוצאות והעלאת תחזית מעל הציפיות. החברה הגדולה בעולם – שהוסיפה לאחר הדוחות שווי שוק בהיקף שדומה לזה של פאלו אלטו (פלנטיר), לפני שמסרה חלק ממנו בחזרה בגלל וורש – ממשיכה להציג שיעורי צמיחה עצומים, חסרי תקדים לגודל ולנתח השוק שלה. ההכנסות ברבעון השני הפיסקלי של 2027 כמעט הוכפלו משנה לשנה ל-96.2 מיליארד דולר, למרות מגבלות אספקה וללא תרומה מסין, לצד שיא ברווח התפעולי וברווח למניה. תחזית ההכנסות לרבעון השלישי הפיסקלי של אנבידיה עומדת על 108 מיליארד דולר בנקודת האמצע, כלומר שבתוך שלושה חודשים היא תגיע לצמיחה של כ-1,730% בתוך ארבע שנים בלבד.

חשוב עוד יותר לנרטיב ה-AI, החברה בעלת השווי הגבוה ביותר בהיסטוריה צופה צמיחת הכנסות של כ-70% בשנת הכספים 2028, לכ-673 מיליארד דולר, מה שמחזק את אמון המשקיעים בבניית תשתיות ה-AI. המסקנה הברורה מהדוח הייתה שה-AI לא רק צומח - הוא גם מואץ.

למרות הכותרות שהתמקדו במובילת שבבי ה-AI, גם הדוחות של קראודסטרייק (CRWD) ושל סיילספורס (CRM) לא נעלמו מעין. שתי ענקיות התוכנה - מובילות בתחומן, אבטחת סייבר ותוכנה ארגונית - אישרו את המסר של אנבידיה מהכיוון השני, כאשר שתיהן דיווחו על תוצאות חזקות שנבעו מביקוש ל-AI. קראודסטרייק זינקה ביותר מ-20% אחרי שדיווחה על רבעון שישי ברציפות של האצה בהכנסות החוזרות והעלתה תחזית. בינתיים, סיילספורס דיווחה על עלייה בביקוש למוצרי ה-AI והנתונים שלה, מה שהוביל אותה להעלות את תחזיות המכירות והרווח לשנה כולה ולזינוק שבועי של יותר מ-22%.

מגזר התוכנה הציג ביצועים טובים בהרבה ממניות החומרה והתשתיות בחודש האחרון, והפער נעשה בולט במיוחד בשבוע האחרון. למרות הזינוק של אנבידיה, קרן הסל iShares Semiconductor ETF (SOXX) ויתרה על כ-2.2%, בעוד שקרן הסל iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) הוסיפה כמעט 6% באותה תקופה. מעניין לציין שאחת המרוויחות הגדולות היא לא אחרת מאשר מיקרוסופט (מיקרוסופט), שטסה 6.3% בשבוע שעבר והוסיפה יותר מ-31% בחודש האחרון, כאשר משקיעים החלו להבין את המיקום שלה בכל מקום בתוכנה הארגונית ובשכבת התיאום, לצד האחיזה החזקה שלה בענן.

שתי החברות הגדולות והחשובות בעולם, אנבידיה ומיקרוסופט, הוסיפו יחד 1.42 טריליון דולר לשווי השוק שלהן מאז תחילת עונת הדוחות לרבעון השני ב-13 ביולי. לעומת זאת, 71 המניות האחרות בסקטור הטכנולוגיה איבדו יחד 22.3 מיליארד דולר בתקופה הסוערת הזו. ביג טק מעולם לא הייתה גדולה יותר, וסטרואידים של AI דוחפים את גבולות הצמיחה עוד יותר.