3 קרנות סל דיבידנד עם הכנסה גבוהה שעוברות את רף התשואה של 8%
- הכתבה מציגה שלוש קרנות סל עם תשואות דיבידנד של יותר מ-8% ותשלומים חודשיים: JEPQ, GPIQ ו-SDIV, כאשר כל אחת מהן מייצרת הכנסה בדרך שונה.
- JEPQ מציעה שילוב של הכנסה וחשיפה לצמיחה בנאסד"ק, GPIQ מציעה את התשואה הגבוהה ביותר ואת הביצועים החזקים ביותר בשנה האחרונה, ו-SDIV מספקת חלופה גלובלית מגוונת עם פחות חשיפה לטכנולוגיה אמריקאית.
משקיעי הכנסה לא צריכים לחפש רחוק בימים אלה כדי למצוא קרנות סל שמציעות תשלומים שגבוהים בהרבה מאלה של השוק הרחב. אבל תשואה גבוהה לבדה לא מספרת את כל הסיפור. חלק מהקרנות מייצרות את ההכנסה שלהן באמצעות מכירת אופציות על מניות טכנולוגיה, בעוד שאחרות פשוט מחפשות ברחבי העולם חברות שכבר משלמות דיבידנדים גבוהים במיוחד.
זה מה שהופך את שלוש קרנות הסל שלמטה למעניינות במיוחד. לפי כלי TipRanks’ High Dividend Yield ETFs, ג'יי פי מורגן נאסדק אקוויטי פרמיום אינקאם (JEPQ), Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF (GPIQ), ו-Global X SuperDividend ETF (SDIV) מציעות כיום תשואות דיבידנד שנעות מכ-8% ועד כמעט 10%. טוב עוד יותר, שלושתן משלמות למשקיעים מדי חודש. בואו נבחן מקרוב את השלישייה הזו.
ג'יי פי מורגן נאסדק אקוויטי פרמיום אינקאם (JEPQ)
JEPQ הפכה לשחקנית כבדה בקרב קרנות סל שממוקדות בהכנסה, ולא קשה להבין את המשיכה שלה. במקום לבקש מהמשקיעים לבחור בין מניות טכנולוגיה לבין הכנסה, הקרן מנסה לספק מעט משניהם.
JEPQ מחזיקה תיק של מניות אמריקאיות בעלות שווי שוק גדול, ובמקביל מייצרת הכנסה נוספת באמצעות מכירת אופציות. בג'יי פי מורגן אומרים שהאסטרטגיה נועדה לספק הכנסה חודשית, תוך שמירה על פוטנציאל לעליית הון ויצירת תנודתיות נמוכה יותר מזו של הנאסד"ק 100.
הגישה הזו מגיעה בעלות נמוכה יחסית, כאשר ל-JEPQ יש דמי ניהול של 0.35%. לקרן הסל יש נכסים בהיקף של כ-45.98 מיליארד דולר, היא מחזיקה 132 פוזיציות, וכיום מציעה תשואת דיבידנד של 8.04% על בסיס 12 החודשים האחרונים.
לצד ההכנסה הזו הייתה גם לא מעט צמיחה. JEPQ הניבה תשואה של כ-21% במהלך השנה האחרונה, הרבה מעל למה שהתווית שלה כקרן ממוקדת הכנסה אולי מרמזת.
גם בוול סטריט אוהבים את התיק. אנליסטים מדרגים 85 מהאחזקות של JEPQ כהמלצת קנייה ו-10 כהחזק, בלי אף המלצת מכירה, מה שמעניק לקרן הסל דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחירי היעד הממוצעים שלהם לאחזקות הבסיס מצביעים על פוטנציאל עלייה של כ-21%. (ראו תחזית לקרן הסל JEPQ)
Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income ETF (GPIQ)
עבור משקיעים שמוכנים לוותר על חלק מההיקף העצום של JEPQ בתמורה לתשלום גבוה עוד יותר, ל-GPIQ מגיעה בחינה קרובה יותר.
גולדמן זאקס השיקה את קרן הסל הזו ב-2023 עם מטרה פשוטה למדי: לשלב חשיפה לנאסד"ק 100 עם אסטרטגיית אופציות דינמית שיכולה לייצר הכנסה חודשית, בלי לוותר לגמרי על השתתפות בעליות כשמניות עולות.
התוצאה היא קרן סל שמציגה כיום תשואת דיבידנד של כ-10% על בסיס 12 החודשים האחרונים, תוך גביית דמי ניהול של 0.29%. ל-GPIQ יש כיום נכסים בהיקף של 5.10 מיליארד דולר ו-105 אחזקות.
אולי המספר המעניין ביותר, עם זאת, אינו התשואה שלה. GPIQ עלתה בכ-25.5% במהלך השנה האחרונה. כמובן, ביצועי עבר אינם מבטיחים שהיתרון הזה יימשך, ואסטרטגיית הכנסה מאופציות עלולה לוותר על חלק מפוטנציאל העלייה בתקופות של ראלי חזק במיוחד בשוק.
למרות זאת, אנליסטים נשארים נלהבים לגבי המניות שבתוך התיק. GPIQ מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 88 המלצות קנייה, 14 המלצות החזק ואפס המלצות מכירה. לאחזקות שלה יש מחיר יעד ממוצע של 68.30 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-19% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית לקרן הסל GPIQ)
Global X SuperDividend ETF (SDIV)
SDIV נוקטת בדרך שונה לחלוטין כדי להגיע לתשלום חודשי גדול. במקום להישען בעיקר על מניות נאסד"ק ואופציות, הקרן מחפשת ברחבי העולם חברות עם דיבידנד גבוה. SDIV עוקבת אחרי מדד Solactive Global SuperDividend ומשקיעה ב-100 מהמניות בעולם עם תשואות הדיבידנד הגבוהות ביותר. ב-Global X אומרים שקרן הסל כבר ביצעה חלוקות חודשיות במשך 14 שנים רצופות.
SDIV מציעה כיום תשואת דיבידנד של 9.19% על בסיס 12 החודשים האחרונים, עם נכסים בהיקף של כ-1.22 מיליארד דולר ו-105 אחזקות. דמי הניהול שלה, בשיעור 0.58%, גבוהים מאלה של JEPQ ו-GPIQ, וזה נתון שכדאי להביא בחשבון למשקיעים שמתכננים להחזיק בקרן במשך שנים.
SDIV גם מספקת תמהיל תיק שונה מאוד. נתונים עדכניים של Global X מראים שמניות פיננסים מהוות בערך שליש מהתיק, ואחריהן נדל"ן ואנרגיה, בעוד שהטכנולוגיה מהווה רק חלק קטן. זה עשוי להפוך את SDIV למעניינת במיוחד עבור משקיעים שרוצים הכנסה גבוהה בלי להוסיף עוד קרן שמוטה בכבדות לנאסד"ק לתיק שלהם.
קרן הסל הניבה תשואה של כ-17% במהלך השנה האחרונה. זה נמוך יותר מ-JEPQ ו-GPIQ, אבל עדיין משלב עלייה דו-ספרתית עם תשואה של מעל 9%.
השורה התחתונה
שלוש הקרנות האלה אולי מופיעות יחד במסך סינון של קרנות סל עם דיבידנד גבוה, אבל הן מציעות שלוש הצעות ערך שונות למדי. JEPQ מביאה היקף עצום, תשואה של יותר מ-8% וחשיפה לצמיחה שמכוונת לנאסד"ק. GPIQ מציעה כיום את התשואה הגבוהה ביותר בקבוצה, כמעט 10%, וסיפקה את הביצועים החזקים ביותר בשנה האחרונה. במקביל, SDIV מספקת את החלופה הברורה ביותר למשקיעים שמעדיפים לאסוף הכנסה מתיק מגוון גלובלית במקום להישען מאוד על מניות טכנולוגיה אמריקאיות.
המסקנה המרכזית היא שמשקיעים לא צריכים לרדוף אוטומטית אחרי האחוז הגבוה ביותר. חשוב לא פחות להבין מאיפה ההכנסה הזו מגיעה — מפרמיות אופציות, מדיבידנדים של מניות, או משילוב של השניים — ולא רק מה גובה התשואה עצמה.