כשהמימוש במניות ה-AI מחריף, כך אפשר לקנות את הירידות, לפי מורגן סטנלי

כשהמימוש במניות ה-AI מחריף, כך אפשר לקנות את הירידות, לפי מורגן סטנלי

סולומון אולדיפופו30 ביולי 2026

• מורגן סטנלי אומרת שהירידות האחרונות במניות AI יצרו הזדמנות קנייה אטרקטיבית במיוחד בתחומים כמו פתרון צווארי בקבוק בתשתיות AI, ספקיות כוח מחשוב, מפתחות AI סיניות, בעלי נכסי ביטחון אנרגטי והייפרסקיילרים.
• לפי מורגן סטנלי, המימוש נובע בעיקר מסנטימנט קצר טווח ולא מהרעה בביצועים הפיננסיים, בעוד שהביקוש לכוח מחשוב ל-AI צפוי להישאר חזק; לפי TipRanks, אנבידיה (אנבידיה) מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר עם 63% ודירוג קנייה חזקה.

המשקיעים המשיכו למכור מניות טכנולוגיה ושבבי AI. מניות של חברות תשתיות AI, כולל יצרניות שבבים ומפתחות מודלי AI, ירדו בממוצע בכמעט 7% בחודש שהסתיים ב-24 ביולי, לפי דוח מחקר חדש של מורגן סטנלי (MS).

עם זאת, ענקית הבנקאות רואה "הזדמנות קנייה אטרקטיבית במיוחד" בכמה תחומים. זה כולל חברות שפותרות צווארי בקבוק בתשתיות AI, מספקות כוח מחשוב ל-AI ומפתחות פתרונות AI סיניים.

תחומים נוספים הם חברות שמחזיקות בנכסי ביטחון אנרגטי וחברות שפועלות כהייפרסקיילרים.

מורגן סטנלי מסמנת תחומים שיכולים ליהנות מהבום ב-AI

TipRanks מזהה דוגמאות לחברות בכל תחום, באופן הבא:

• פותרי צווארי בקבוק בתשתיות AI
  • ספקיות של מערכות תאי דלק כמו Bloom Energy (BE) ו-FuelCell Energy (FCEL)
  • חברות תשתית דיגיטלית כמו IREN Limited (IREN) ו-TeraWulf (WULF)
  • יצרניות טורבינות כמו GE Vernova (GE)
  • חברות אגירת אנרגיה כמו טסלה (טסלה) ו-Fluence Energy (FLNC)
  • מפתחות חשמל כמו NextEra Energy (NEE) ו-Vistra (VST)
• ספקיות כוח מחשוב
  • אנבידיה (אנבידיה), Advanced Micro Devices (AMD) ו-Broadcom (AVGO)
• מפתחות מודלי AI סיניים
  • Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY) ו-Baidu (BIDU)
• בעלות נכסי ביטחון אנרגטי
  • Siemens Energy (SMNEY) ו-AES Corporation (AES)
• הייפרסקיילרים
  • מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון) ו-Alphabet (גוגל).

למה מניות AI נמצאות במימוש

לפי מורגן סטנלי, הנסיגה האחרונה במניות תשתיות AI נובעת מסנטימנט משקיעים לטווח קצר. המשקיעים מודאגים מההשקעות האדירות ב-AI ותוהים אם הן ישתלמו.

בנוסף, המשקיעים חוששים ששימוש של עסקים בטוקנים של AI יירד כדי לשלוט בעלויות. הם גם מודאגים מהתחרות הגוברת מצד מפתחים סינים של מודלי AI במשקלים פתוחים.

למה מורגן סטנלי רואה כאן הזדמנות קנייה

בדוח המחקר, מורגן סטנלי טענה שהמימוש לא נובע מהרעה בביצועים הפיננסיים של הסקטור. בנק ההשקעות מאמין שהיכולות של AI ימשיכו להשתפר.

החברה גם חושבת שהביקוש לכוח מחשוב ל-AI צפוי לעלות על ההיצע במשך שנים. היא הוסיפה שההייפרסקיילרים עדיין בטוחים בכך שההימורים שלהם ישתלמו.

חמש מחברות הטכנולוגיה הגדולות בארה"ב ירחיבו את הוצאות ההון שלהן מ-800 מיליארד דולר השנה לכ-1.2 טריליון דולר ב-2027. מורגן סטנלי מצפה שהמספר יגיע ל-1.4 טריליון דולר ב-2028.

איזו מניית AI היא הקנייה הטובה ביותר?

לפי כלי מניות ה-AI הטובות ביותר של TipRanks, יצרנית השבבים אנבידיה (אנבידיה) מציעה כרגע את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר, בשיעור של 63%. זה מבוסס על מחיר יעד ממוצע של 309.94 דולר, לצד דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה.