"סיפור הצמיחה של Reddit Class A רק מתחיל", אומר אנליסט KeyBanc לקראת תוצאות הרבעון השני

"סיפור הצמיחה של Reddit Class A רק מתחיל", אומר אנליסט KeyBanc לקראת תוצאות הרבעון השני

רדיקה סראוגי29 ביולי 2026

• אנליסט KeyBanc ג'סטין פטרסון החל לסקר את Reddit Class A בהמלצת קנייה ובמחיר יעד של 225 דולר, מתוך ציפייה לצמיחה מהירה בהכנסות, שיפור בכלי הפרסום והתרחבות משמעותית בפעילות המשתמשים.
• לצד הפוטנציאל, האנליסט ציין סיכונים כמו שלב מוקדם בצמיחת הפרסום, אי-ודאות סביב עסקת הרישוי עם גוגל והמחזוריות בשוק הפרסום, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קנייה מתונה.

Reddit Class A (RDDT) קיבלה דירוג קנייה ממש לקראת תוצאות הרבעון השני שלה ב-30 ביולי. אנליסט KeyBanc ג'סטין פטרסון החל בהמלצה של קנייה ובמחיר יעד של 225 דולר. האנליסט אמר כי Reddit Class A צפויה להפוך לפלטפורמת פרסום דיגיטלי גדולה, בתמיכת צמיחה מהירה במספר המשתמשים ושיפור בכלי הפרסום.

האנליסט מעריך שההכנסות ארוכות הטווח של Reddit Class A יצמחו ביותר מ-30% בשנה, בזכות כלי פרסום חזקים יותר ועלייה בשימוש היומי ביותר מ-100,000 הקהילות שלה. פטרסון גם צופה מסלול לשולי EBITDA של 50%, ומציין את המודל הקל בנכסים של Reddit Class A ואת הצורך הנמוך בהוצאות הוניות.

בנוסף, הוא מצפה שההכנסות של Reddit Class A יצמחו בכ-35% בשנה בין 2025 ל-2028, ויגיעו ל-5.46 מיליארד דולר עד 2028. ה-EBITDA צפוי לצמוח אפילו מהר יותר, בכמעט 48% בשנה, ולעלות מ-1.43 מיליארד דולר ב-2026 ל-2.73 מיליארד דולר ב-2028. האנליסט מבסס את מחיר היעד שלו על מכפיל EV/EBITDA של פי 18 לשנת 2028, שלדבריו הוגן עבור חברה שמגדילה רווחים בקצב כזה.

האנליסט מצביע על יתרונות מרכזיים ועל סיכונים

פטרסון הדגיש כמה גורמים חיוביים מאחורי העמדה החיובית שלו. קהל המשתמשים של Reddit Class A ממשיך להתרחב, עם 127 מיליון משתמשים פעילים יומיים וכמעט 500 מיליון משתמשים שבועיים. הוא מאמין שהנתונים של Reddit Class A הופכים לבעלי ערך רב יותר לאימון מודלי LLM, כשמודלי AI מצטטים לעיתים קרובות פוסטים של Reddit Class A. האנליסט רואה בכך הזדמנות מרכזית לייצור הכנסות ב-2027.

עם זאת, הוא ציין כמה סיכונים. Reddit Class A עדיין נמצאת בשלבים מוקדמים של צמיחת הפרסום שלה, ופלטפורמות אחרות נתקלו לעיתים בהאטה ברמות הכנסה דומות. הדיונים סביב עסקת הרישוי של Reddit Class A עם גוגל (גוגל) עשויים להוסיף אי-ודאות בטווח הקצר, ושוק הפרסום הרחב עדיין מחזורי.

למרות זאת, פטרסון רואה ב-Reddit Class A "דרך ייחודית להשתתף בצמיחת ה-AI" בזכות המודל הסקיילבילי והקל בנכסים שלה, ומצפה לפוטנציאל עלייה משמעותי בהמשך.

האם Reddit Class A היא מניה טובה לקנייה?

לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה למניית Reddit Class A, בהתבסס על 14 המלצות קנייה ושמונה המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית RDDT עומד על 222.71 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 22.89%.