סוחרי האופציות נערכים לתנודתיות כבדה במניית קיי.אל.איי אחרי הדוחות – הנה הטווח
- שוק האופציות צופה תנודתיות גבוהה במניית קיי.אל.איי אחרי הדוח, עם טווח אפשרי של כ-158.44 עד 241.12 דולר, כשפעילות ה-Put מצביעה על דגש חזק יותר על הגנה מפני ירידות.
- בוול סטריט מניית KLAC מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, עם 16 המלצות קנייה, שש המלצות החזק ומחיר יעד ממוצע של 249.93 דולר, שמרמז על פוטנציאל עלייה של 25.2%.
שוק האופציות צופה שחברת השבבים קיי.אל.איי (KLAC) תבצע מהלך חד מאוד לאחר הדוח שלה ב-28 ביולי. בזמן הכתיבה, המניה נסחרה סביב 199.78 דולר, ולכן מחיר המימוש הקרוב ביותר הוא 200 דולר. אופציית Call ל-21 באוגוסט במחיר מימוש זה נסחרה לאחרונה ב-20.92 דולר, בעוד שאופציית Put תואמת עלתה 20.42 דולר. חיבור של שתיהן נותן מחיר straddle של 41.34 דולר, שהם כ-20.7% ממחיר המניה של קיי.אל.איי. לפי ההערכה הזאת, שוק האופציות מצביע על טווח אפשרי של בערך 158.44 עד 241.12 דולר.
עם זאת, החוזים האלה פוקעים יותר משלושה שבועות אחרי הדוחות, ולכן לא בהכרח מצפים שכל המהלך של 20.7% יקרה מיד אחרי הפרסום. ועדיין, החוזים הקרובים מספרים סיפור דומה. במחיר מימוש של 198 דולר, ה-Call וה-Put יחד מגיעים ל-41.08 דולר, בעוד שהצמד במחיר מימוש של 204 דולר מסתכם ב-40.34 דולר. זה מרמז שסוחרים מסכימים באופן רחב שקיי.אל.איי עשויה להישאר תנודתית מאוד.
עם זאת, בחלק מהחוזים יש מעט מאוד פעילות מסחר, או שהם נסחרו לאחרונה לפני כמה ימים, מה שאומר שהמחירים האלה אולי לא משקפים במלואם את הציפיות הנוכחיות. למרות זאת, מחיר המימוש של 200 דולר נותן את האות הברור ביותר, משום שהוא הקרוב ביותר למחיר המניה הנוכחי ויש בו פעילות חזקה יותר. למעשה, היקף המסחר ב-Put הגיע שם ל-311 חוזים, לעומת 80 חוזי Call, בעוד שהריבית הפתוחה ב-Put עומדת על 2,018 חוזים, לעומת 803 ב-Call.
המשקיעים ממוקדים יותר בהגנה על עצמם
מעניין לציין שהפעילות הגבוהה יותר ב-Put מרמזת שהמשקיעים ממוקדים יותר בהגנה מפני ירידה, במיוחד מאחר שמניית קיי.אל.איי יורדת היום. למרות זאת, זה לא אומר שסוחרים מהמרים בצורה ברורה על קריסה. עדיין יש ריבית פתוחה משמעותית ב-Call במחירי מימוש קרובים, מה שמרמז שחלק מהמשקיעים גם נערכים לעלייה.
בסך הכול, השוק מתמחר אי-ודאות ולא כיוון ברור אחד. עם זאת, חשוב לציין שאם המניה כמעט לא תזוז, גם רוכשי ה-Call וגם רוכשי ה-Put עלולים להפסיד כסף, משום שהתנודתיות שקשורה לדוחות יכולה לרדת במהירות.
האם מניית KLAC היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש על מניית KLAC דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס 16 המלצות קנייה, שש המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של KLAC, שעומד על 249.93 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 25.2%. (ראו תחזית מניית KLAC).
