למה ברנסטין אומרת שמיקרון (מיקרון) ושתי מניות שבבי הזיכרון האלה הן קנייה אחרי עסקאות ה-AI של אנבידיה
- ברנסטין חזרה על דירוגי קנייה למיקרון, סמסונג ו-SK הייניקס אחרי שורה של שותפויות AI גדולות שנועדו להבטיח אספקה ארוכת טווח של שבבי זיכרון מתקדמים.
- לפי ברנסטין, הזיכרון הפך לצוואר בקבוק מרכזי בצמיחת ה-AI, והירידה האחרונה במניות הזיכרון יצרה הזדמנות קנייה, כשגם וול סטריט מציגה גישה חיובית כלפי המניות הללו.
אנבידיה (אנבידיה), ברודקום (AVGO), סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) ו-SK הייניקס (SKHY) הודיעו בשבוע שעבר על כמה שותפויות AI גדולות בפסגה שאירחה ממשלת דרום קוריאה. המטרה של ההסכמים היא להבטיח אספקה ארוכת טווח של שבבי זיכרון מתקדמים. אחרי ההודעות, אנליסט ברנסטין מארק לי חזר על דירוגי קנייה למיקרון (מיקרון), סמסונג ו-SK הייניקס, ואמר שהעסקאות תומכות בתחזית חזקה למניות הזיכרון.
במקביל, לי אמר שההסכמים כנראה לא יפגעו בטאיוואן סמיקונדקטור מנופקצ'רינג (TSM). גם אם סמסונג תזכה ביותר פעילות פאונדרי, הוא מצפה שהמפעלים של TSMC יישארו בתפוסה מלאה, משום שהביקוש לשבבי AI מתקדמים ממשיך להיות גבוה מההיצע.
מובילות ה-AI ממהרות לנעול אספקת זיכרון
ההסכם הגדול ביותר הגיע מצד אנבידיה ו-SK הייניקס, שחתמו על מכתבי כוונות בהיקף של יותר מ-500 מיליארד דולר. השותפות כוללת אספקת זיכרון ותשתיות AI. היא כוללת גם תוכניות למפעל AI מדגם Vera Rubin DSX בהספק של 2 ג'יגה-ואט עבור SK טלקום עד 2027, ואספקה ארוכת טווח של זיכרון HBM מהדור הבא.
סמסונג חתמה גם על מזכר הבנות עם ברודקום (AVGO) בהיקף של עד 200 מיליארד דולר עד 2030. ההסכם כולל שבבי HBM ושירותי פאונדרי מתקדמים בטכנולוגיית ייצור של 2 ננומטר.
לי אמר שהעסקאות מראות שחברות AI גדולות מבטיחות לעצמן אספקת זיכרון הרבה לפני שהביקוש יעלה עוד יותר.
למה ברנסטין עדיין אוהבת מניות זיכרון
בברנסטין מאמינים שהזיכרון הפך לאחד מצווארי הבקבוק הגדולים ביותר בצמיחת ה-AI. בעוד ששבבי AI מתקדמים מקבלים את רוב תשומת הלב, בחברה אמרו שהשבבים האלה לא יכולים לספק את מלוא הביצועים שלהם בלי מספיק HBM.
זו הסיבה שאנבידיה וברודקום חותמות על הסכמי אספקה ארוכי טווח במקום להסתמך על שוק הספוט. בברנסטין מאמינים שהשותפויות האלה תומכות בביקוש חזק לשבבי זיכרון בשנים הקרובות. החברה גם אמרה שהנסיגה האחרונה במניות הזיכרון יצרה הזדמנות קנייה אטרקטיבית.
העמדה של וול סטריט לגבי מניות הזיכרון האלה
גם וול סטריט חיובית לגבי מניות הזיכרון האלה. למיקרון יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בעוד שלסמסונג ול-SK הייניקס יש דירוגי קנייה מתונה. מבין השלוש, סמסונג מציעה את פוטנציאל העלייה המשתמע הגבוה ביותר, בשיעור של 136.96%, אחריה SK הייניקס עם 113.5% ומיקרון עם 70.4%.
