"הירידה פותחת את הדלת": אנליסט בפרידום ברוקר מעלה את דירוג מניית אלפאבית A (גוגל) למרות החששות מהוצאות ה-AI
- אנליסט בפרידום ברוקר העלה את דירוג מניית אלפאבית A (גוגל) לקנייה מהחזק ואישר מחיר יעד של 400 דולר, לאחר תוצאות חזקות ברבעון השני שכללו הכנסות ורווח תפעולי מעל התחזיות.
- למרות העלייה בהוצאות ההוניות, תזרים מזומנים חופשי שלילי ותחזית הוצאות גבוהה לשנים הקרובות, האנליסט סבור שהירידה האחרונה במניה יוצרת הזדמנות למשקיעים לטווח ארוך, בעוד בוול סטריט יש למניה דירוג קנייה חזקה.
אנליסט פרידום ברוקר סאקן איסמאילוב העלה את דירוג מניית אלפאבית A (גוגל) לקנייה מהחזק, ואישר מחדש מחיר יעד של 400 דולר. המהלך מגיע גם בזמן שמשקיעים ממשיכים לחשוש מהעלייה בהוצאות ההוניות של אלפאבית A ומהמעבר הנדיר לתזרים מזומנים חופשי שלילי. מניית גוגל יורדת בכ-7% במסחר הרגיל של יום חמישי.
איסמאילוב אמר כי אלפאבית A הציגה תוצאות חזקות ברבעון השני, כאשר גם ההכנסות וגם הרווח התפעולי עלו על התחזיות של וול סטריט. הוא הדגיש צמיחה מהירה יותר ב-גוגל Cloud, ביקוש יציב לפרסום ושיפור במונטיזציה של AI ארגוני כמנועים המרכזיים של הרבעון. לדברי האנליסט, התוצאות מראות את החוזקה המתמשכת של החיפוש ואת הערך העולה של כלי ה-AI של אלפאבית A עבור לקוחות עסקיים.
עם זאת, הדוח הצביע על כמה נקודות לחץ. ההוצאה ההונית של אלפאבית A עלתה שוב, ודחפה את תזרים המזומנים החופשי לטריטוריה שלילית ברבעון. החברה גם העלתה את תחזית ההוצאות ההוניות שלה ל-2026 לטווח של 195 מיליארד עד 205 מיליארד דולר, מה שמאותת כי ההשקעות בתשתיות וב-AI יישארו גבוהות. איסמאילוב אמר שרמת ההוצאות הזו כנראה תלחץ על שולי הרווח התפעולי ועל ייצור המזומנים בשנתיים הקרובות.
בגלל זה, הוא העלה את תחזיות ההכנסות לשנים 2026 ו-2027, אך חתך את תחזיות שולי הרווח התפעולי כדי לשקף עלויות תשתית גבוהות יותר ופחת. האנליסט כינה את הרבעון "ניטרלי בסך הכול", ואמר שהביצועים החזקים בשורה העליונה קוזזו על ידי עומס השקעות כבד יותר.
למרות זאת, איסמאילוב אמר שהירידה האחרונה של אלפאבית A הופכת את המניה לאטרקטיבית יותר עבור קונים לטווח ארוך. הוא אמר שהעסקים המרכזיים של אלפאבית A עדיין חזקים. תוכנית ה-AI שלה מתחילה להראות הישגים אמיתיים, ו-גוגל Cloud ממשיכה לצמוח באופן שאמור לתמוך ברווחים בעתיד.
האם מניות גוגל הן קנייה טובה?
במבט לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אלפאבית A, בהתבסס על 29 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של מניית גוגל שעומד על 437.79 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 37.66%.
