בנק אוף אמריקה נשאר חיובי לגבי מניית טסלה (טסלה) למרות דוח רבעון שני חלש. הנה הסיבה
- בנק אוף אמריקה חזר על המלצת קנייה למניית טסלה עם מחיר יעד של 460 דולר, למרות דוח רבעון שני חלש, ירידה במרווחי הרכב והוצאות גבוהות יותר על מו"פ.
- האנליסט נשאר חיובי בשל ההתקדמות ביכולות האוטונומיה של טסלה, הגידול במנויי FSD, ביצועים טובים מהצפוי בעסקי האנרגיה והתרחבות פעילות הרובוטקסי.
מניית טסלה (טסלה) צנחה בכ-13% ביום חמישי, נכון למועד הכתיבה, לאחר שהמשקיעים התאכזבו מהחמצה בדוח הרבעון השני של החברה ומהוצאות הון גבוהות. בעוד כמה אנליסטים הורידו את מחירי היעד שלהם למניית טסלה, על רקע לחצים על המרווחים ורוחות נגד נוספות, אנליסט בנק אוף אמריקה אלכסנדר פרי חזר על המלצת קנייה למניית טסלה עם מחיר יעד של 460 דולר. פרי הוריד את תחזית הרווח למניה שלו ל-2026 ל-1.76 דולר מ-2.13 דולר, בשל מרווחים גולמיים נמוכים יותר בתחומי הרכב והאנרגיה והוצאה גבוהה יותר על מו"פ (מחקר ופיתוח).
עם זאת, פרי נשאר חיובי לגבי מניית טסלה, משום שלדבריו החברה נמצאת "בשלבים המוקדמים של הפקת הכנסות מיכולות האוטונומיה שלה".
אנליסט בנק אוף אמריקה מתייחס לדוח הרבעון השני של טסלה
פרי ציין כי המרווח הגולמי של חטיבת הרכב של טסלה ברבעון השני של 2026 עמד על 16.9%, הרבה מתחת להערכת השוק שעמדה על 19.4%, בשל ירידה בזיכויים רגולטוריים ומחירי מכירה ממוצעים נמוכים יותר של כלי רכב. לפי החברה, המרווחים היו נותרים כמעט ללא שינוי לעומת הרבעון הקודם, אם מוציאים את הטבת האחריות והמכסים בהיקף של 230 מיליון דולר שנרשמה ברבעון הראשון. בנוסף, פרי ציין כי העלויות היו גבוהות יותר ברבעון השני של 2026, בשל עלייה בהוצאות מו"פ, כולל עלויות הגדלת קדם-ייצור עבור Semi, Optimus ו-Cybercab.
בצד החיובי, פרי הדגיש כי טסלה דיווחה על מספר "שיא" של מנויי FSD (נהיגה עצמית מלאה) חדשים נטו, כאשר החדירה בכלל צי הרכב עברה את רף ה-15%. בנוסף, פעילות ייצור ואגירת האנרגיה הציגה ביצועים טובים מהצפוי, בהובלת פריסות חזקות באזור EMEA (אירופה, המזרח התיכון ואפריקה). במקביל, פרי ציין כי שירות הרובוטקסי של טסלה כבר פעיל בשבעה שווקים, מתוכם שישה ללא פיקוח. הוא סבור שהחברה נמצאת בפיגור מתון לעומת היעד הראשוני שלה להגיע לתשעה שווקים עד המחצית הראשונה של 2026.
לגבי הרובוטים דמויי האדם Optimus, פרי ציין כי הייצור יחל השנה בקו המוסב בפרימונט, בעוד שהיקפי הייצור צפויים לעלות בשנה הבאה. הוא הוסיף כי טסלה הדגישה עקומת S התחלתית "שטוחה וארוכה", בשל השימוש בחלקים חדשים לחלוטין ו"ללא שרשרת אספקה".
לבסוף, האנליסט נשאר חיובי לגבי יכולות האוטונומיה של טסלה. "אנחנו רואים בכלי רכב אוטונומיים גורם שיניע את העידן הבא של הניידות, ואת סוכן השינוי המשמעותי ביותר בנוף Auto 2.0, תוך מתן יותר זמן לצרכנים, נסיעה בטוחה יותר ותחבורה נגישה יותר", אמר פרי.
האם מניית טסלה היא קנייה, מכירה או החזק עכשיו?
לאור האתגרים המתמשכים בעסקי הרכב החשמלי וההוצאות הכבדות, למניית טסלה יש דירוג קונצנזוס של החזק בוול סטריט, עם 13 המלצות החזק, חמש המלצות קנייה ושלוש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית טסלה, שעומד על 374.30 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 15%.
