מניית ServiceNow (NOW) מזנקת לאחר שדוחות הרבעון השני הפיגו חששות מהשפעת ה-AI; השוורים מעלים את מחירי היעד
- מניית ServiceNow (NOW) עלתה ביותר מ-5% במסחר המוקדם לאחר שהחברה פרסמה דוחות רבעון שני טובים מהצפוי, עם צמיחה של 24% בהכנסות ל-3.99 מיליארד דולר, עלייה של 24.5% בהכנסות ממנויים, ו-EPS מתואם של 0.90 דולר מול צפי של 0.86 דולר.
- לאחר הדוחות, אנליסטים העלו את מחירי היעד למניה וחזרו על דירוג קנייה, בעוד ServiceNow גם העלתה את תחזית הכנסות המנויים השנתית; בוול סטריט יש למניה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה.
מניית ServiceNow (NOW) עלתה ביותר מ-5% במסחר המוקדם ביום חמישי, לאחר שדוחות הרבעון השני של חברת תוכנות הארגון, שהיו טובים מהצפוי בשוק, הפיגו את חששות המשקיעים מכך שמודלי AI ישבשו את עסקי התוכנה המסורתיים. במיוחד, כמה מניות תוכנה היו תחת לחץ בשל חששות מ-“SaaSpocalypse” – מונח שמשקף דאגה מפני ירידה בעסקי תוכנה כשירות (SaaS) בגלל היכולות ההולכות וגדלות של סטארט-אפים בתחום ה-AI כמו OpenAI ו-Anthropic.
ServiceNow מציעה תוכנה לניהול ואוטומציה של תהליכי עבודה. החברה גם הרחיבה את נוכחותה בשוק הסייבר באמצעות הרכישות של Veza ו- Armis.
תובנות מרכזיות מדוחות הרבעון השני של ServiceNow
ServiceNow דיווחה על צמיחה של 24% בהכנסות הרבעון השני של 2026, ל-3.99 מיליארד דולר. במיוחד, הכנסות המנויים זינקו ב-24.5% ל-3.88 מיליארד דולר, בהובלת עוצמה ב-ACV חדש נטו (שווי חוזים שנתי) ותמהיל הכנסות טוב מהצפוי מ-on-premise, בעקבות ביקוש חזק מהממשל הפדרלי בארה"ב. ה-EPS המתואם (רווח למניה) של החברה עלה בכ-10% ל-0.90 דולר. האנליסטים ציפו ל-EPS של 0.86 דולר על הכנסות של 3.93 מיליארד דולר.
החברה רואה ביקוש חזק לפתרון AI Control Tower שלה, על רקע פריסה הולכת וגוברת של agentic AI. חשוב לציין, פעילות ה-AI של ServiceNow עברה רף של מיליארד דולר בשווי חוזים שנתי ברבעון השני.
ServiceNow סיימה את הרבעון השני של 2026 עם צמיחה של 21% בהתחייבויות ביצוע שנותרו (RPO), לרמה של 29 מיליארד דולר. המנכ"ל ביל מקדרמוט ייחס את הצמיחה הזו ל"התחייבויות ארוכות יותר מצד לקוחות ולביקוש מזנק ממערכת השותפים שלנו".
במבט קדימה, ServiceNow העלתה את תחזית הכנסות המנויים לשנה כולה לטווח של 15.760 מיליארד דולר עד 15.780 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת של 15.735 מיליארד דולר עד 15.775 מיליארד דולר, תוך ציון עוצמה ב-ACV חדש נטו.
כך הגיבו האנליסטים לדוחות הרבעון השני של ServiceNow
לאחר פרסום דוחות הרבעון השני, האנליסט סאמאד סאמנה מג'פריס Samad Samana העלה את מחיר היעד שלו למניית ServiceNow ל-140 דולר מ-135 דולר, וחזר על דירוג קנייה. האנליסט הדגיש את ה"תוצאות החזקות מהצפוי" של החברה ב-cRPO במטבע קבוע (RPO נוכחי), בהכנסות מנויים במטבע קבוע, ובשולי הרווח התפעולי.
סאמנה ציין גם כי בעוד שהעוצמה ב-cRPO ובהכנסות המנויים של ServiceNow נבעה מתזמון עסקאות, הביצועים העודפים ב-ACV חדש נטו תרמו להפתעה החיובית בשני המדדים.
בנוסף, האנליסט פיטר וויד מברנסטין Peter Weed העלה את מחיר היעד שלו למניית ServiceNow ל-248 דולר מ-236 דולר, וחזר על דירוג קנייה. לדבריו, תוצאות הרבעון השני סיפקו "הקלה נחוצה מאוד" לעומת דוחות הרבעון הראשון בכמה היבטים. האנליסט בעל 5 הכוכבים ציין כי בעוד שתוצאות הרבעון הראשון העלו חששות לגבי העקביות של NOW בלהכות את התחזיות ולהעלות תחזית, הביקוש בליבה והצמיחה הלא-אורגנית, תוצאות הרבעון השני הראו הפתעה חיובית מוצקה של 230 נקודות בסיס (במטבע קבוע) בהכנסות המנויים.
וויד ציין כי להנהלה יש תחזית שמרנית למחצית השנייה, למרות ביקוש חזק, מה שמחזק את ביטחונה ביכולת לספק תוצאות טובות מהצפוי ולהעלות תחזית.
האם מניית NOW היא קנייה או מכירה?
לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה על מניית ServiceNow, בהתבסס על 26 דירוגי קנייה, שני דירוגי החזק ודירוג מכירה אחד. מחיר היעד הממוצע של מניית NOW, שעומד על 140.65 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 47.3%.
מחירי היעד/הדירוגים האלה עשויים להשתנות ככל שעוד אנליסטים יגיבו לתוצאות הרבעון השני.
