אמריקן איירליינס גרופ עקפה את התחזיות אבל מניית AAL יורדת. האם הוצאות גבוהות יותר על דלק סילוני שוחקות את הרווחים?
- אמריקן איירליינס גרופ עקפה את תחזיות וול סטריט ברבעון השני עם רווח מתואם של 15 סנט למניה והכנסות של 16.74 מיליארד דולר, אך המניה ירדה בטרום מסחר לאחר שהחברה הורידה את תחזית הרווח שלה לשנה והזהירה מפני רבעון שלישי חלש.
- העלייה במחירי הדלק, על רקע הזינוק במחירי הנפט, והחוב הגבוה של החברה מעיבים על התוצאות החזקות. למרות זאת, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניית AAL הוא קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על פוטנציאל עלייה של 30%.
אמריקן איירליינס גרופ (AAL) עקפה את התחזיות גם במכירות וגם ברווח ברבעון האחרון, אך מחיר המניה שלה ירד ב-4.7% ל-14.10 דולר לפני פתיחת המסחר ביום חמישי. הסיבה המרכזית לירידה היא שחשבונות הדלק העולים אילצו את הנהלת AAL להוריד את תחזית הרווח שלה לשנה ולהזהיר את המשקיעים מפני רבעון שלישי חלש.
החברה דיווחה על רווח מתואם של 15 סנט למניה ברבעון השני ועל הכנסות של 16.74 מיליארד דולר, ובכך עקפה את יעדי וול סטריט. עם זאת, המשקיעים התמקדו בעיקר בתחזית הנמוכה יותר להמשך.
מחירי הדלק הגבוהים יותר של AAL הובילו לתחזית רווח נמוכה יותר
חשבונות הדלק העולים ממשיכים לפגוע בחברות התעופה בכל השוק. ההחרפה במתיחות בין ארה"ב לאיראן דחפה את מחירי הנפט הגולמי (CM:CL) לשיא של שישה שבועות, והפכה את הדלק הסילוני ליקר הרבה יותר עבור חברות תעופה בכל מקום.
בתגובה, אמריקן איירליינס גרופ הורידה את תחזית הרווח שלה לשנת 2026 כולה לטווח שבין הפסד של 65 סנט למניה לבין רווח של 65 סנט למניה. העדכון הזה מחליף את התחזית הקודמת והאופטימית יותר שלה.
גם התחזית לרבעון השלישי נראית מאתגרת. חברת התעופה צופה הפסד של בין 70 סנט ל-10 סנט למניה ברבעון השלישי, נתון שהיה נמוך בהרבה מהערכות וול סטריט שהצביעו על רווח של 26 סנט למניה.
ההפתעה החיובית במכירות של AAL מעיבה פחות על התמונה
התחזית החלשה להמשך העיבה על רבעון שני מוצלח. סך ההכנסות צמח ב-16% לעומת השנה שעברה, ועקף את ציפיות האנליסטים. בנוסף, הרווח המתואם למניה הגיע הרבה מעל התחזית של וול סטריט, שעמדה על 3 סנט למניה.
למרות המכירות החזקות ברבעון, עלויות הדלק הגבוהות והחוב נשארים אתגרים ברורים. בדוח שפורסם לפני תוצאות אמריקן איירליינס גרופ, האנליסט כריסטיאן ות'רבי מוולס פרגו (WFC), שמדורג 5 כוכבים, שמר על דירוג החזק למניית חברת התעופה עם מחיר יעד של 17 דולר.
ות'רבי ציין כי אף שאמריקן איירליינס גרופ "בונה חברת תעופה עמידה יותר" בזכות הסכם כרטיסי האשראי החדש שלה עם סיטיגרופ (C), רמת החוב שלה עדיין מהווה מכשול משמעותי. הוא הסביר כי "המינוף הפיננסי הגבוה משאיר אותנו על הגדר למרות התחזית החיובית שלנו לענף."
האם מניית אמריקן איירליינס גרופ היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
בוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית אמריקן איירליינס גרופ (AAL) דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, על בסיס שבע המלצות קנייה, שבע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של AAL ל-12 חודשים עומד על 19.23 דולר למניה, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 30%. (ראו את תחזית המניה של AAL)
