אלפאבית A מפרסמת היום את דוחות הרבעון השני. 3 גורמים מכריעים למניית גוגל
- אלפאבית A צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני של 2026, כשהמשקיעים יתמקדו בשלושה סיכונים מרכזיים: עיכובים אפשריים בהשקת Gemini 3.5 Pro, הוצאות כבדות על תשתיות AI, ותחרות גוברת מצד כלי AI שמשפיעים על החיפוש והפרסום.
- למרות הסיכונים, מניית גוגל מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ב-TipRanks, עם 29 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק, ומחיר יעד ממוצע של 437.79 דולר שמרמז על אפסייד של 26.11%.
אלפאבית A (גוגל) צפויה לפרסם היום, ב-22 ביולי, את תוצאות הרבעון השני של 2026, לאחר סגירת המסחר. בוול סטריט מצפים שהחברה תדווח על רווח של 2.88 דולר למניה, לעומת 2.31 דולר לפני שנה. בעוד האנליסטים נשארים חיוביים לגבי המניה, שלושה סיכונים מרכזיים עלולים להעיב על סנטימנט המשקיעים גם אם החברה תציג תוצאות רבעוניות חזקות. הנה שלושת הגורמים שמשקיעי גוגל צריכים לעקוב אחריהם מקרוב.
1. עיכובים בהשקת Gemini AI
אלפאבית A רשמה התקדמות עקבית עם מודלי ה-AI של Gemini במהלך שני הרבעונים האחרונים. עם זאת, דיווחים שלפיהם החברה דחתה את ההשקה של מודל הדגל הבא שלה, Gemini 3.5 Pro, העלו חששות. המודל צפוי לחזק את המעמד של גוגל בכלי קידוד מבוססי AI ובסוכני AI. גוגל תכננה במקור להשיק את Gemini 3.5 Pro ביוני.
כל עיכוב נוסף עלול לאפשר למתחרות לצמצם פערים, במיוחד כאשר מודלי AI סיניים בקוד פתוח הופכים לתחרותיים יותר. המשקיעים יחפשו עדכונים על השקת Gemini ועל השאלה אם החברה מצליחה לשמור על הקצב מול המתחרות במרוץ ה-AI שמתפתח במהירות.
2. הוצאות על AI
חשש מרכזי נוסף הוא ההוצאות הכבדות של אלפאבית A על תשתיות AI, כולל מרכזי נתונים, שבבים וקיבולת ענן. המשקיעים יחפשו סימנים לכך שההשקעות האלה מובילות לאימוץ חזק יותר של AI ולצמיחה בהכנסות. הם גם יבדקו אם העלייה בהוצאות על AI ממשיכה ללחוץ על שיעורי הרווחיות ועל תזרים המזומנים.
קודם לכן, החברה העלתה את תחזית הוצאות ההון שלה ל-2026 ל-180–190 מיליארד דולר ואמרה שההוצאות ימשיכו לעלות ב-2027. במקביל, תזרים המזומנים החופשי ירד ב-47% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-10.1 מיליארד דולר ברבעון הראשון.
3. תחרות גוברת מצד מתחרות AI
אלפאבית A מתמודדת עם תחרות הולכת וגוברת מצד צ'אטבוטים מבוססי AI, שמשנים את הדרך שבה אנשים מחפשים מידע באינטרנט. במקום להשתמש בחיפוש המסורתי, יותר משתמשים פונים לעוזרי AI כדי לקבל תשובות ישירות. השינוי הזה עלול להפחית את התנועה לחיפוש של גוגל ולהפעיל לחץ על עסקי הפרסום שלה.
החיפוש תורם כיום יותר מ-50% מסך ההכנסות של אלפאבית A. גרף מדדי הביצוע המרכזיים שלמטה מראה את פיצול ההכנסות של החברה בין מגזרי הפעילות שלה. בדוחות הקרובים, המשקיעים יעקבו אחר צמיחת פרסום החיפוש, מעורבות המשתמשים, והאם החיפוש המונע על ידי AI עוזר לאלפאבית A לשמור על המשתמשים.
האם מניית גוגל היא קנייה, מכירה או החזק?
מניית גוגל נושאת כיום דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ב-TipRanks, על בסיס 29 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עבור גוגל הוא 437.79 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 26.11% לעומת הרמה הנוכחית.
