"המצב של אינטל (אינטל) נראה טוב יותר ממה שחששו", אומר אנליסט מוביל ממורגן סטנלי לקראת תוצאות הרבעון השני
- אנליסט מורגן סטנלי ג'וזף מור העלה את מחיר היעד של אינטל ל-75 דולר והשאיר המלצת החזק, על רקע ציפיות לביקוש חזק במיוחד לשרתי החברה ולשיפור בתחזיות פעילות הפאונדרי.
- לקראת דוח הרבעון השני, השוק מצפה לרווח למניה של 0.22 דולר ולהכנסות של 14.43 מיליארד דולר, בעוד המשקיעים בוחנים אם אינטל מצליחה לנצל את הביקוש למעבדים, לשפר נתח שוק ולהתקדם בתהליך הייצור 18A.
אינטל (אינטל) קיבלה דחיפה ביום שלישי, לאחר שאנליסט מורגן סטנלי ג'וזף מור העלה את מחיר היעד שלו ל-75 דולר מ-73 דולר, תוך שהוא משאיר המלצת החזק לקראת הדוח של החברה ב-23 ביולי. האנליסט בעל חמישה כוכבים אמר כי הוא מצפה לנתונים חזקים מאוד בתחום השרתים ולאופטימיות מחודשת סביב פעילות הפאונדרי.
נכון לעכשיו, מור מדורג במקום ה-161 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים שנמצאים במעקב של TipRanks. שיעור ההצלחה הכולל שלו עומד על 53%, עם תשואה ממוצעת של 5.7% לכל דירוג בטווח של שנה.
ביקוש חזק לשרתים, אבל הסיכונים בפאונדרי עדיין קיימים
שבבי שרתים עדיין נמצאים במחסור, בעיקר בגלל ביקוש חזק יותר, כאשר סוכני AI נשענים יותר על מעבדים מרכזיים. אינטל מגדילה את תפוקת השרתים ואת המחירים בשיעור דו-ספרתי, ולדברי מור זה אמור לתמוך בתוצאות. הוא צופה שההכנסות של אינטל ממרכזי נתונים יקפצו מצמיחה של 22% ברבעון הראשון ל-48% ברבעון הנוכחי, ול-44% בכל השנה, מעט מעל התחזית הקודמת שלו.
מור ציין כי המחסור בשוק השרתים צפוי להימשך עד 2026, גם כאשר מתחרות כמו AMD (AMD), גוגל (גוגל), ואמזון (אמזון) מקדמות שבבים משלהן. הוא גם הדגיש ירידה אחרונה בכמות ה-DRAM לכל שרת, מה שמרמז שהזיכרון לא נמצא בלחץ כמו המעבדים. עם זאת, הוא הזהיר ששיח על יחס CPU ל-GPU עלול להטעות, מאחר שהתפקיד של אינטל במערכות head-node עדיין קטן.
בצד הפאונדרי, מור אמר שפיתוח השבבים 18A ו-14A של אינטל נראה יציב, מה שתומך בתקווה שאינטל תוכל להתחיל ייצור בהיקף גבוה בשנים 2028–2029. עם זאת, האנליסט עדיין אינו שקט לגבי מבנה פעילות הפאונדרי של אינטל. לדבריו, לאינטל יש בעיות מבניות עמוקות יותר, והיא עדיין לא מצליחה לעמוד אפילו בצורכי השבבים של עצמה, מה שהופך אותה להצעה קשה יותר עבור לקוחות חיצוניים.
מור אמר שהזינוק החד במניית אינטל השנה הפתיע אותו, משום שעדיין יש שאלות פתוחות לגבי מידת התחרותיות של שבבי השרתים שלה. למרות כל החששות שלו, האנליסט אמר כי התמיכה הממשלתית והתחזיות העולות שומרות על האופטימיות ארוכת הטווח.
למה לשים לב בדוח הרבעון השני של אינטל
וול סטריט מצפה כי אינטל תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.22 דולר, לעומת הפסד של 0.10 דולר למניה לפני שנה. במקביל, ההכנסות צפויות לעלות בכמעט 12% לעומת השנה שעברה, ל-14.43 מיליארד דולר.
הדוח יהווה מבחן לתהליך ההתאוששות של יצרנית השבבים. המשקיעים בוחנים האם העלייה בביקוש למעבדים והמשמעת בעלויות סייעו לקזז את עלויות הייצור הגבוהות. בנוסף, הסוחרים יחפשו הוכחה לכך שאינטל מגדילה נתח שוק בשוק המעבדים ההדוק הזה, ומתקדמת בתהליך הייצור 18A.
האם אינטל היא מניה טובה לקנייה?
לפי TipRanks, מניית אינטל קיבלה דירוג הקונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק, עם 10 המלצות קנייה, 24 המלצות החזק ושתי המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של אינטל הוא 113.72 דולר, מה שמצביע על אפסייד של 7.85% מהרמה הנוכחית.
