SMH מול DRAM: איזו קרן סל לשבבים עשויה לספק תשואות גבוהות יותר?
- SMH מציעה חשיפה רחבה ומגוונת לחברות שבבים מובילות בעולם, ונהנית ממגמות ארוכות טווח כמו תשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן, שבבים לרכב ואלקטרוניקה תעשייתית; מתחילת השנה היא עלתה בכמעט 58%.
- DRAM מציעה חשיפה ממוקדת יותר לחברות זיכרון שנהנות מהביקוש הגובר ל-HBM ול-DRAM בתחום הבינה המלאכותית; היא עלתה בכמעט 97% מתחילת השנה, אך גם נחשבת לאפשרות תנודתית ומסוכנת יותר מ-SMH.
מניות השבבים היו בין המנצחות הגדולות ביותר בשנים האחרונות, על רקע זינוק בביקוש למרכזי נתונים של בינה מלאכותית, מחשוב ענן ושבבים לביצועים גבוהים. למשקיעים עשוי להיות קשה לבחור מניות בודדות שיציעו תשואות אטרקטיביות. לכן, הם יכולים לקבל חשיפה מגוונת לענף באמצעות השקעה בקרנות סל (ETF).
קרן הסל וואן-אק סמיקונדקטור (SMH) וקרן הסל Roundhill Memory (DRAM) שתיהן משקיעות בחברות שבבים, אבל עושות זאת בגישות שונות מאוד. הנה מבט קרוב יותר על כל אחת מהקרנות כדי לראות איזו מהן עשויה להתאים יותר.
וואן-אק סמיקונדקטור (SMH)
קרן הסל וואן-אק סמיקונדקטור (SMH) מספקת חשיפה רחבה לרבות מיצרניות השבבים הגדולות בעולם. SMH מתאימה מאוד למשקיעים שמחפשים חשיפה מגוונת לכל רוחב הענף. הקרן נהנית ממספר מגמות ארוכות טווח, כולל הוצאות על תשתיות בינה מלאכותית, מחשוב ענן, שבבים לתעשיית הרכב ואלקטרוניקה תעשייתית. מתחילת השנה, מחיר קרן הסל SMH זינק בכמעט 58%.
חמש האחזקות המובילות של SMH כוללות מובילות ענף כמו אנבידיה (אנבידיה), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD) ומיקרון (מיקרון).
Roundhill Memory ETF (DRAM)
קרן הסל Roundhill Memory (DRAM) נוקטת גישה ממוקדת יותר לענף, באמצעות השקעה בחברות שקשורות לזיכרון עבור בינה מלאכותית ולתשתיות נתונים. ככל שמודלים של בינה מלאכותית נעשים גדולים ומורכבים יותר, הביקוש לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) ול-DRAM ממשיך לעלות, משום שטכנולוגיות אלה מאפשרות העברת נתונים מהירה יותר בין מעבדים לזיכרון.
בהשוואה ל-SMH, DRAM מציעה חשיפה מרוכזת יותר לחברות הקשורות לזיכרון, שעשויות ליהנות מעלייה בהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית. בהתאם לכך, DRAM עשויה לספק תשואות גבוהות יותר אם הביקוש לזיכרון הקשור לבינה מלאכותית ימשיך להאיץ. עם זאת, היא גם עלולה לחוות תנודתיות גבוהה יותר. מתחילת השנה, מחיר קרן הסל DRAM עלה בכמעט 97%.
חמש האחזקות המובילות של DRAM כוללות את SK Hynix (SKHY), Samsung Electronics (SSNLF), SanDisk (SNDK), Seagate (STX) ו-Kioxia החזקות (KXIAY).
SMH מול DRAM
ההבדל הגדול ביותר בין שתי קרנות הסל הוא הפיזור. SMH מפזרת את השקעותיה בין חברות מובילות לתכנון שבבים, ייצור שבבים וציוד לשבבים. כך היא מפחיתה את התלות בכל חלק בודד של שוק השבבים.
לעומת זאת, DRAM מתמחה יותר, והביצועים שלה קשורים באופן הדוק יותר לשוק שבבי הזיכרון. DRAM היא אפשרות עם סיכון גבוה יותר ופוטנציאל תגמול גבוה יותר, עבור משקיעים עם השקפה חיובית על ביקוש לזיכרון שמונע על ידי בינה מלאכותית.
איזו קרן סל היא הקנייה העדיפה יותר?
DRAM הציגה ביצועי יתר משמעותיים לעומת SMH עד כה השנה, אך ביצועי עבר אינם מבטיחים תשואות עתידיות. המשקיעים צריכים לבחור בין השתיים בהתאם למטרת ההשקעה שלהם. משקיעים שמחפשים חשיפה רחבה יותר לענף השבבים עשויים להעדיף את SMH, בעוד שמי שמחפשים חשיפה ממוקדת יותר לשוק שבבי הזיכרון עשויים למצוא את DRAM מושכת יותר.