מניית סנדיסק (SNDK) צנחה היום ביותר מ-15%, 15/7/2026. מה מניע את גל המכירות?
- מניית סנדיסק (SNDK) נפלה ביותר מ-15% לאחר שג'ים קליהר מ-Argus החל לסקר אותה עם המלצת החזק, תוך אזהרה שהעלייה החדה במניה מגדילה את הסיכון ושכל חולשה בביקוש עלולה לפגוע במהירות בתמחור.
- למרות הירידה, סנדיסק מציגה צמיחה חזקה מאוד בהכנסות וברווח, נהנית מביקוש גובר לזיכרון במרכזי נתונים וב-AI, ובוול סטריט היא עדיין נהנית מדירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של יותר מ-33%.
מניית סנדיסק (SNDK) צנחה ביותר מ-15% ביום רביעי, לאחר שאנליסט Argus ג'ים קליהר החל לסקר את המניה עם המלצת החזק. למרות המומנטום החזק, האנליסט בעל חמישה כוכבים הזהיר שהעלייה המהירה של סנדיסק מביאה איתה גם סיכון גבוה יותר. כל התקררות בביקוש עלולה לפגוע במהירות בתמחור ובמניה. קליהר אמר שהוא מעדיף להמתין לנקודת כניסה טובה יותר, אם המניה תרד מסיבות שאינן קשורות לפונדמנטלס.
ראוי לציין שקליהר מדורג במקום ה-27 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים שנעקבים על ידי TipRanks. שיעור ההצלחה הכולל שלו עומד על 70%, עם תשואה ממוצעת של 35.5% לכל המלצה בטווח של שנה.
חוזקה במרכזי נתונים ומחירי זיכרון מניעים את הצמיחה של סנדיסק
מלבד החששות האלה, האנליסט אמר שסנדיסק ממוצבת היטב בשוק הזיכרון הלא נדיף. החברה מובילה בתחום NAND flash ובכונני SSD בעלי קיבולת גבוהה, שנמצאים בשימוש במרכזי נתונים, מחשבים אישיים, שרתים ומכשירי צריכה.
הוא גם ציין שמפעילי מרכזי נתונים מוציאים יותר על אחסון NAND, ושסנדיסק מעמיקה את החדירה שלה לשווקי הארגונים הגדולים והענן.
קליהר הדגיש את הצמיחה האדירה של סנדיסק ברבעונים האחרונים. ההכנסות ברבעון הכספי השלישי זינקו ביותר מ-250% לעומת השנה שעברה, והרווח המתואם למניה זינק ל-23.41 דולר, לעומת הפסד שדווח בשנה הקודמת.
ההכנסות ממרכזי נתונים עלו ביותר מ-200% לעומת הרבעון הקודם, והגיעו לשיא של 25% מכלל המכירות. בנוסף, מניית SNDK זינקה ביותר מ-4,100% בשנה האחרונה, על רקע ההתפוצצות במחירי הזיכרון ובביקוש.
התמחור של סנדיסק נראה מעורב
האנליסט אמר כי התמחור של סנדיסק נראה מעורב לפי מדדים מרכזיים. המניה נסחרת במכפיל רווח של 27.7 על תחזית הרווח המתואם למניה שלו ל-2026, ובמכפיל 9.9 על התחזית שלו ל-2027.
על בסיס יחסי, סנדיסק נסחרת במכפיל של 0.88 בלבד על תחזיות הרווח של האנליסט לשנים 2026-2027. זה גם נמוך מהרמה של 2025 וגם נמוך מהשוק הרחב. ההשוואות ההיסטוריות של קליהר מצביעות על שווי למניה באזור 1,800 דולר.
מול חברות דומות בתחומי הזיכרון והאחסון, סנדיסק נסחרת במכפילי מחיר/מכירות ו-EV/EBITDA גבוהים יותר, אך במכפילי רווח מוחלטים ויחסיים נמוכים יותר. בדיקות תמחור מול החברות המקבילות מצביעות על שווי באזור 1,700 דולר, עם מקום לעלייה ככל שהפונדמנטלס של החברה והמומנטום בענף ישתפרו.
מודל היוון תזרימי המזומנים של האנליסט מצביע על שווי גבוה הרבה יותר, של כ-2,600 דולר למניה. בסך הכול, הוא רואה ערך ארוך טווח בסנדיסק, ככל שההתרחבות הגלובלית של תשתיות ה-AI מואצת והביקוש לזיכרון נשאר גבוה.
האם SNDK היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
במבט לוול סטריט, האנליסטים נשארים חיוביים מאוד לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של סנדיסק, בזכות רוח גבית מהביקוש ל-AI. למניית SNDK יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה ב-TipRanks, על בסיס 14 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. ממוצע מחיר היעד של מניית SNDK עומד על 2,041.88 דולר, ומצביע על פוטנציאל עלייה של יותר מ-33%.
