האם טסלה ו-SpaceX שוות את המחירים הגבוהים? מנהל הקרן כריסטופר צאי אומר שכן
- כריסטופר צאי טוען שטסלה ו-SpaceX נראות יקרות רק בטווח הקצר, משום שהן משקיעות כיום סכומים גדולים שמפחיתים את הרווחים הנוכחיים אך אמורים לייצר ערך ומזומנים גדולים יותר בעתיד.
- צאי הציג את גישת Value Investing 4.0, שלפיה חברות ערך מודרניות צריכות יתרון טכנולוגי, שירותים דיגיטליים, מודל שמממן את עצמו והשקעה מחדש של מזומנים, בעוד שלפי TipRanks טסלה מדורגת החזק ו-SPCX מדורגת קנייה חזקה.
טסלה (טסלה) ומניית SpaceX (SPCX) נתפסות לעיתים קרובות כיקרות, ולכן רבים תוהים אם הן באמת הזדמנות טובה כיום. התשובה הקצרה היא כן. לפי נשיא Tsai Capital, כריסטופר צאי, גם טסלה וגם SpaceX מוציאות כיום הרבה כסף כדי לייצר רווחים גדולים הרבה יותר בעתיד. כריסטופר צאי אמר ל-MarketWatch שמשקיעים עושים "טעות קלאסית" כשהם מסתכלים רק על הרווחים הנמוכים שיש כיום לטסלה ול-SpaceX, במקום להסתכל על המזומנים שהן יביאו בהמשך.
יועצים רגילים רבים מזהירים אנשים שלא לקנות מניות שמבטיחות צמיחה רק בעתיד הרחוק. למשל, אנליסטים בצ'רלס שוואב (SCHW) אמרו לאחרונה למשקיעים להתרחק מהימורים ארוכי טווח כאלה. אבל כריסטופר צאי מאמין שכדי למצוא עסקאות טובות צריך להאמין במה שהחברות האלה יוכלו לעשות בחמש השנים הקרובות.
כריסטופר צאי מסביר איך למצוא מניות ערך
מנהל הקרן שיתף לאחרונה תוכנית חדשה בשם Value Investing 4.0 במפגש בשווייץ. הרעיון החדש הזה מסתכל מעבר לסגנונות עסקיים ישנים יותר כמו אמזון (אמזון), שהוציאה הרבה כסף כדי לבנות את מערכות הקניות המרכזיות שלה. כריסטופר צאי מאמין שחברת ערך מודרנית אמיתית צריכה לעמוד בארבעה כללים עיקריים כדי להצליח.
ראשית, החברה חייבת לבנות הגנה חזקה מול מתחרות בעזרת טכנולוגיה חכמה. החברה גם צריכה למכור שירותים דיגיטליים כמוצר המרכזי שלה ולהפעיל מודל שמממן את עצמו. בנוסף, העסק חייב להשקיע מחדש את המזומנים שלו כדי להשיג תשואות גבוהות. כריסטופר צאי מאמין שמעט מאוד חברות יכולות לעמוד כיום בסטנדרטים הגבוהים האלה.
טסלה ו-SpaceX משקיעות מזומנים כדי לצמוח בהמשך
אנשים רבים מסתכלים על SpaceX וחוששים שהמניה נסחרת במחיר מופרז. כריסטופר צאי הסביר ל-MarketWatch שהמבקרים האלה מפספסים את התמונה הרחבה יותר. הוא ציין כי "החברות האלה משקיעות עכשיו יותר ויותר, מה שלוחץ כעת על הרווחים, כדי ליצור יותר ערך בהמשך". במקום לדאוג מהמחירים הגבוהים היום, משקיעים צריכים לחשוב איך החברות האלה ייראו בעוד חמש שנים.
טסלה משתמשת בתוכנית דומה מאוד כדי לממן את הטכנולוגיה המתקדמת ביותר שלה. יצרנית הרכב משתמשת בכסף היציב ממכירות הרכב החשמלי הרגילות שלה כדי לממן פרויקטים גדולים של בינה מלאכותית כמו מחשב Dojo שלה. כריסטופר צאי מאמין שהכלים המתקדמים האלה נמצאים בחזית עולם הטכנולוגיה ויניבו תגמולים גדולים מאוד למשקיעים סבלניים.
לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, מניית טסלה מחזיקה בדירוג החזק מצד אנליסטים, עם מחיר יעד של 402.69 דולר. במקביל, מניית SPCX מחזיקה בדירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד של 245.32 דולר, יותר מ-72% מעל מחיר המניה הנוכחי.
