ג'פריס נשארת חיובית לגבי מניית אובר (UBER) לקראת דוחות הרבעון השני
- ג'פריס חזרה על המלצת קנייה למניית UBER עם מחיר יעד של 110 דולר לקראת דוחות הרבעון השני, בזמן שבוול סטריט מצפים לרווח למניה של 0.80 דולר ולהכנסות של 14.2 מיליארד דולר.
- האנליסט מתמקד בצמיחה בפעילות המוביליטי והמשלוחים, בהתייחסות להתרחבות בשוק האמריקאי, שותפויות בתחום הרכב האוטונומי ותוכניות הקצאת ההון של אובר לאחר הגדלת ההחזקה ב-Delivery Hero.
פלטפורמת הנסיעות השיתופיות והמשלוחים אובר (UBER) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון השני שלה ב-5 באוגוסט. מניית UBER ירדה ב-9% מתחילת השנה בשל חששות מתחרות מצד כלי רכב אוטונומיים (AV), השקעות משמעותיות ואי-ודאות סביב המאמצים לרכוש את Delivery Hero (DE:HERO). למרות זאת, אנליסט ג'פריס ג'ון קולנטואוני חזר על המלצת קנייה למניית UBER עם מחיר יעד של 110 דולר לקראת דוחות הרבעון השני.
בינתיים, בוול סטריט מצפים שאובר תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.80 דולר, שמשקף צמיחה של 27% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות צפויות לצמוח ב-12.4% ולהגיע ל-14.2 מיליארד דולר.
הנה מה שאנליסט ג'פריס מצפה לראות בתוצאות הרבעון השני של אובר
קולנטואוני ציין כי התחזית של אובר לרבעון השני מצביעה על צמיחה של יותר מ-20% בהזמנות (במטבע קבוע), למרות אי-הוודאות המאקרו-כלכלית, וגם על שיפור רבעוני של 60 נקודות בסיס במרווח התוספתי. הוא מצפה לצמיחה מהירה יותר בפעילות המוביליטי של אובר בארה"ב, בהובלת ביקוש שקשור לגביע העולם ועלויות ביטוח נמוכות יותר. הוא גם מצפה שהפעילות המקומית בתחום המוביליטי תיהנה מאפשרויות נסיעה חדשות יותר ומהיעדר שיבושי מזג אוויר שפגעו בביצועי הרבעון הראשון.
בנוסף, האנליסט מצפה לראות סימנים לכך שהזמנות המוביליטי יכולות לשמור על צמיחה גבוהה של שיעור בעשרה אחוזים במטבע קבוע עד הרבעון הרביעי של 2026, בתמיכת האצה מתמשכת בארה"ב לאורך המחצית השנייה. לגבי פעילות המשלוחים, קולנטואוני מתמקד בשאלה אם ניתן יהיה לשמור על הצמיחה למרות בסיסי השוואה מאתגרים במחצית השנייה של השנה. הוא שם דגש מיוחד על נתח השוק של אובר במסעדות בארה"ב, התרומה של תחומי המכולת והקמעונאות, והתרחבות לשווקים חדשים ושווקים עם חדירה נמוכה. הוא גם מצפה להתייחסות לשיעורי הרווחיות ב-2026, מאחר שלדעתו בהירות גדולה יותר יכולה להפחית את אי-הוודאות מעבר לתחזית החברה לרבעון השני.
מעבר לתחזית, קולנטואוני ממתין גם להתייחסות ההנהלה לשותפויות קטנות יותר בתחום כלי הרכב האוטונומיים בארה"ב, שיכולות לעזור להפיג חששות מתחרות מצד Waymo של אלפאבית (גוגל) ומצד טסלה (טסלה). הוא גם מצפה לפרטים חדשים על יוזמות הנגישות הכלכלית של החברה, מוצרים שמכוונים לשווקי tier-2+, צמיחה בפעילות הפרסום והמומנטום של Uber One, לצד היבטים נוספים.
לבסוף, האנליסט אמר שהוא יעקוב מקרוב אחר תוכניות הקצאת ההון של אובר בעקבות החלטת החברה להגדיל את החזקתה ב-Delivery Hero. הוא סבור שכל התייחסות שתצביע על הגדלה נוספת של החזקה של אובר ב-Delivery Hero עלולה לעורר חששות לגבי ירידה בהיקף הרכישות החוזרות של מניות, גמישות פיננסית וצמיחה אורגנית, למרות היתרונות האסטרטגיים של השקעה כזו, כמו היקף פעילות גדול יותר ואפשרויות למכירה צולבת.
האם מניית UBER היא קנייה טובה עכשיו?
לקראת דוחות הרבעון השני, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה למניית אובר , על בסיס 27 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית UBER עומד על 107.96 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 45.4%.
