האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) למרות התנודתיות האחרונה
- למרות תנודתיות אחרונה ולחצים כמו חששות לגבי הביקוש ל-AI, הוצאות תשתית וסיכונים מאקרו-כלכליים, האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מיקרון טכנולוג'י בזכות ביקוש חזק לזיכרון ואחסון ועלייה של יותר מ-243% במניה מתחילת השנה.
- אנליסטים מ-TD Cowen ומבנק אוף אמריקה חזרו על דירוגי קנייה, כשהם מצביעים על ביקוש חזק, מגבלות היצע מתמשכות, עלייה צפויה במחירי הזיכרון והתרחבות ההשקעות בתשתיות ענן ו-AI, בעוד שמיקרון טכנולוג'י מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) הייתה תנודתית בימי המסחר האחרונים. ביום שישי המניה ירדה ב-1.24%, אחרי עלייה של 4.5% ביום הקודם, לאחר שחברת הזיכרון הודיעה על תוכניותיה להשקיע עד 3 מיליארד דולר כדי לחזק את שרשרת האספקה של המוליכים למחצה בארה"ב. למרות זאת, האנליסטים נשארים חיוביים לגבי מניית מיקרון טכנולוג'י ורואים פוטנציאל עלייה משמעותי, שמונע על ידי ביקוש לזיכרון ואחסון בהובלת ה-AI.
חששות לגבי העמידות של הביקוש ל-AI וההוצאות על תשתיות, לצד לחצים מאקרו-כלכליים, כולל סיכונים גיאופוליטיים, השפיעו על סנטימנט השוק כלפי מניית מיקרון. בנוסף, ההנפקה בנאסד"ק של המתחרה SK Hynix (SKHY) הוסיפה גם היא לתנודתיות. למרות הלחצים האחרונים, מניית מיקרון עלתה ביותר מ-243% מתחילת השנה.
כמה אנליסטים בוול סטריט חזרו לאחרונה על דירוגי קנייה שלהם למניית מיקרון טכנולוג'י, ובכך חיזקו את העמדה החיובית שלהם לגבי סיכויי הצמיחה של החברה.
מה מניע את האופטימיות של האנליסטים לגבי מניית מיקרון
בשבוע שעבר, אנליסט TD Cowen קריש סנקר חזר על דירוג קנייה למניית מיקרון טכנולוג'י עם מחיר יעד של 1,600 דולר, לאחר פגישותיו עם המנכ"ל סנג'יי מהרות'רה ועם סמנכ"ל הכספים מארק מרפי. בין המסקנות המרכזיות, האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין כי הביקוש נשאר חזק, בעוד שמגבלות ההיצע צפויות להימשך מעבר ל-2027. סנקר הוסיף כי הביקוש כל כך חזק, שגם לקוחות עם SCAs (הסכמי לקוח אסטרטגיים) אינם מקבלים את כל הכמות שהם צריכים.
האנליסט סבור כי ה-SCAs של מיקרון טכנולוג'י כוללים מגוון רחב של לקוחות, בהם ארבע חברות ההייפרסקיילר הגדולות, לקוחות ארגוניים כמו Dell Technologies (DELL), ויצרניות רכב מובילות. סנקר הדגיש כי בטווח הארוך, כחצי מסך ההכנסות של מיקרון טכנולוג'י צפוי להגיע מ-SCAs. במקביל, הבדיקות האחרונות של TD Cowen מצביעות על כך שמחירי זיכרון DDR (קצב נתונים כפול) עשויים לעלות ביותר מ-15% ברבעון השלישי של שנת 2026 הקלנדרית, ולאחר מכן לצמוח בשיעור חד-ספרתי בינוני ברבעון הרביעי של 2026, ברבעון הראשון של 2027 וברבעון השני של 2027. לאור התחזית החיובית הזו, סנקר רואה פוטנציאל לעלייה מעל תחזית הרווח למניה של וול סטריט, שעומדת על 160 דולר לשנת 2027 הקלנדרית.
גם אנליסט בנק אוף אמריקה ויווק אריה חזר על דירוג קנייה למניית מיקרון טכנולוג'י עם מחיר יעד של 1,550 דולר, וכינה אותה "בחירה מובילה". האנליסט בדירוג 5 כוכבים מצפה שההוצאות ההוניות הגלובליות על תשתיות ענן ו-AI יגיעו ל-1.5 טריליון דולר עד 2027, מה שיסייע לשמר את מחזור ה-AI הנוכחי. אריה הדגיש כי זיכרון מהווה כיום כ-35%-40% מההוצאות ההוניות על AI בענן, פי 2 עד פי 3 מהרמות ההיסטוריות.
למרות החשיבות ההולכת וגדלה הזו, מניות הזיכרון נסחרות במכפילים נמוכים יחסית (סביב מכפיל רווח עתידי של 10), ציין אריה. האנליסט בדירוג 5 כוכבים אמר כי המשקיעים עדיין מודאגים מעמידות התמחור, מתוספות היצע ומריכוזיות הלקוחות. אריה טוען כי השוק ממעיט בערך המעבר להסכמי אספקה ארוכי טווח ולתמחור צפוי יותר. הוא מצפה שהשווי יעלה ככל שהזיכרון יהפוך ל"מאפשר אסטרטגי של AI" ולא לסחורה מחזורית.
האם מניית מיקרון היא קנייה חזקה עכשיו?
בסך הכול, האנליסטים בוול סטריט חיוביים מאוד לגבי מניית מיקרון טכנולוג'י. למעשה, אנליסטים בדירוג 5 כוכבים מ-Cantor Fitzgerald, ברקליס ו-Susquehanna מציבים מחיר יעד של 2,000 דולר (פוטנציאל עלייה של 104.23%), בעוד שאנליסט Melius בן רייצס מחזיק במחיר היעד הגבוה ביותר בוול סטריט למניית מיקרון, שעומד על 2,200 דולר.
מיקרון טכנולוג'י מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, עם 29 דירוגי קנייה ורק דירוג החזק אחד. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרון הוא 1,563.93 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 60%.
