הדחיפה של מטא לענן יכולה להוסיף הכנסות, אבל יש לכך מחיר
- מטא פלטפורמס שוקלת למכור כוח מחשוב עודף או גישה למודלי AI כמקור הכנסות חדש מענן, אך מהלך כזה עשוי להביא מרווחים נמוכים יותר לעומת עסקי הפרסום הרווחיים שלה.
- למרות החששות לגבי התשואה על השקעות ה-AI הגדולות של מטא פלטפורמס, האנליסטים בוול סטריט מעניקים למניית מטא דירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 40.1%.
ענקית המדיה החברתית מטא פלטפורמס (מטא) עשויה להתכונן להפוך את עודף כוח המחשוב שלה בתחום ה-AI למקור הכנסות חדש מענן, אבל למהלך הזה עשוי להיות מחיר: מרווחים נמוכים יותר. לפי ג'ים קריימר מ-CNBC, מטא פלטפורמס מתכננת למכור קיבולת מחשוב עודפת ללקוחות חיצוניים. גם Bloomberg דיווחה שהחברה דנה בשאלה אם למכור גישה למודלי AI שמתארחים על גבי התשתית שלה, או פשוט למכור כוח מחשוב גולמי.
עם זאת, אף שתשתית ענן יכולה לעזור למטא פלטפורמס להפיק רווחים מההשקעה האדירה שלה ב-AI, לא סביר שהיא תגיע לרמת הרווחיות של עסקי הפרסום המרכזיים של החברה. זו הנקודה המרכזית עבור המשקיעים. מטא פלטפורמס עדיין מפיקה כ-98% מהכנסותיה מפרסום דיגיטלי, אחד התחומים עם המרווחים הגבוהים ביותר בענף הטכנולוגיה. נוסף על כך, החברה דיווחה לאחרונה על מרווח גולמי של 82% ועל מרווח תפעולי של 41%, הודות לפלטפורמת הפרסום שלה.
בהשוואה לכך, מחשוב ענן בדרך כלל דורש השקעות כבדות בתשתיות והשקעה מתמשכת בקיבולת. ועדיין, מופעל לחץ על מטא פלטפורמס להוכיח שההשקעות האדירות שלה ב-AI יכולות להוביל ליותר מאשר רק שיפור במיקוד מודעות וכלים קריאטיביים. זה נכון במיוחד לאחר שהחברה העלתה באפריל את הקצה העליון של תחזית הוצאות ההון שלה ל-2026 ב-10 מיליארד דולר, ל-145 מיליארד דולר.
מטא פלטפורמס כנראה תפעל יותר כמו חברת ניאוקלאוד
כתוצאה מכך, חלק מהמשקיעים תהו אם מטא פלטפורמס יכולה לייצר תשואה חזקה מספיק על ההשקעה שלה בתשתיות AI. מכירת כוח מחשוב עודף יכולה לעזור לענות על החשש הזה, בכך שהיא תהפוך קיבולת לא מנוצלת להכנסות. למרות זאת, ייתכן שמטא פלטפורמס לא מנסה להפוך לעוד AWS של אמזון (אמזון), Azure של מיקרוסופט (מיקרוסופט), או גוגל Cloud של (גוגל).
במקום זאת, האנליסט מארק מהייני מ-Evercore, בעל דירוג חמישה כוכבים, מאמין שמטא פלטפורמס צפויה יותר ללכת בעקבות חברות ניאוקלאוד כמו CoreWeave (CRWV) ו-Nebius (NBIS), שמוכרות גישה למשאבי מחשוב ייעודיים ל-AI כמו שבבי אנבידיה (אנבידיה). זה יכול ליצור הזדמנות צמיחה חדשה, אבל זה גם עלול להפוך את תמהיל הפעילות של מטא פלטפורמס לפחות אטרקטיבי מבחינת מרווחים.
מהו מחיר היעד של מטא פלטפורמס?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מטא, בהתבסס על 32 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלמטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של מטא, שעומד על 818.23 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 40.1%. (ראו את תחזית המניה של מטא).
