מחפשים תשואת דיבידנד של 7%? האנליסטים מציעים 2 מניות דיבידנד לקנייה
- המאמר מציג שתי מניות דיבידנד בעלות תשואה של מעל 7% — MPLX ו-DEC — הפועלות במגזר הגז והאנרגיה בארה"ב, עם היסטוריה של תשלומי דיבידנד יציבים ותזרים מזומנים שתומך בחלוקה, גם על רקע תנודתיות בשווקים ומאקרו מאתגר.
- האנליסטים בוול סטריט מעניקים ל-MPLX דירוג קנייה מתונה ול-DEC דירוג קנייה חזקה, עם פוטנציאל תשואה משולבת (עליית מחיר + דיבידנד) שיכול להגיע לכ-24% עבור MPLX ולכ-66% עבור DEC בשנה הקרובה, לפי מחירי היעד.
למרות המתיחות המתמשכת במזרח התיכון, מחירי הנפט התנודתיים, החששות מאינפלציה והרטוריקה הבלתי צפויה של הנשיא טראמפ, מניות ארה"ב נשארות עמידות בצורה מרשימה. מדד S&P 500 חזר להתקרב לשיאים היסטוריים, בזמן שהמשקיעים ממשיכים להזרים כסף למניות טכנולוגיה ולחברות הקשורות ל-AI. דוחות חזקים של החברות, היקפי השקעות עצומים בתשתיות AI ונתוני מאקרו מפתיעים בחוזקם עוזרים לקזז חלק גדול מהגורמים המאקרו-כלכליים שמעיבים על הסנטימנט.
בעוד שמניות צמיחה ממשיכות למשוך הרבה תשומת לב, כשוול סטריט רודפת אחרי בועת ה-AI, חוסר הוודאות הגיאו-פוליטי, המכפילים הגבוהים והחשש מריבית גבוהה לזמן ממושך גורמים גם להרבה משקיעים לחפש מקורות תשואה יציבים יותר, לצד עליית ערך ההון.
כאן נכנסות לתמונה מניות דיבידנד בעלות תשואה גבוהה. מניות כאלה יכולות להציע למשקיעים משהו שמניות צמיחה לא תמיד מספקות: הכנסה קבועה. ובתקופות שבהן התנודתיות בשווקים עולה או שקשה יותר לייצר עליות במחירי המניות, תשלומי הדיבידנד יכולים להפוך לחלק משמעותי הרבה יותר מסך התשואה של התיק.
השאלה היא אילו מניות דיבידנד בולטות כרגע. גישה אחת היא להתמקד בחברות שמציעות תשואת דיבידנד גבוהה, ובו בזמן שומרות על תמיכת וול סטריט. בעזרת מאגר הנתונים של TipRanks, מצאנו שתי מניות עם תשואת דיבידנד מעל 7%, שהאנליסטים מסתכלים עליהן כיום באופן חיובי. בואו נראה למה.
MPLX (MPLX)
נתחיל עם שותפות מוגבלת (Master Limited Partnership), MPLX. החברה הופרדה במקור מ-Marathon Petroleum, והוציאה לבורסה את רשת התשתיות והלוגיסטיקה במגזר המידסטרים של חברת האם כחברה עצמאית. כיום, MPLX היא שחקנית מרכזית במגזר המידסטרים של תעשיית ההידרוקרבונים בצפון אמריקה, ויש לה גם פעילות גדולה בתחום הפצת דלקים בקנה מידה רחב.
הליבה של העסק של MPLX היא רשת רחבה של נכסי מידסטרים ולוגיסטיקה, כולל צינורות, מתקני עיבוד גז טבעי, מתקני פרקציה (fractionation) ותשתיות אחסון. דרך פעילות MarkWest שלה, החברה הפכה גם לאחד מעיבודי הגז הטבעי ופרקציונרי ה-NGL הגדולים בארה"ב. רשת הנכסים של MPLX משתרעת על פני כמה מאזורי ההידרוקרבונים המרכזיים, כולל פרמיאן, אפלצ'יה, חוף המפרץ ובקן (Bakken).
כדאי לציין ש-MPLX ביצעה שינויים ברשת שלה לאחרונה. עד נובמבר האחרון, MPLX הפעילה גם נכסים בהרי הרוקי; בחודש זה השלימה החברה מכירה של הנכסים הללו ל-Harvest Midstream תמורת מיליארד דולר במזומן. ובספטמבר בשנה שעברה השלימה החברה רכישה בהיקף 2.375 מיליארד דולר של Northwind Midstream, ורכשה נכסים משמעותיים במחוז Lea בניו מקסיקו.
הנהלת החברה ממשיכה גם להרחיב את תשתיות הגז הטבעי וה-NGL של MPLX, במיוחד באגן פרמיאן ובאגן מרסלוס. פרויקטי הצמיחה הנוכחיים כוללים הרחבת יכולות טיפול בגז חומצי (sour gas) באגן דלאוור, תשתיות פרקציה נוספות, ומתקן העיבוד Harmon Creek III, שאמור להתחיל לפעול בהמשך השנה.
בנוסף לנכסים היבשתיים, MPLX מפעילה מגוון נכסי הובלה על נהרות טנסי, אוהיו ומיסיסיפי, שמחברים רשת של מתקני איסוף ועיבוד גז טבעי, ומתקני אחסון של מוצרים נפטיים קלים וכבדים, לתחבורה ימית ולמתקני מסופים בחוף המפרץ. נכסי ההובלה נשענים על פעילות אחסון רחבת היקף, ו-MPLX מפעילה חוות אחסון להידרוקרבונים מעל פני הקרקע ומתחתיה.
MPLX ידועה כ"אלופת דיבידנד". החברה משלמת דיבידנד רבעוני באופן רציף מאז 2013, ללא החמצת תשלום. ההכרזה האחרונה על הדיבידנד נעשתה ב-28 באפריל, כשהדיבידנד הרגיל למניית רגילה נקבע על 1.0765 דולר. התשלום שולם ב-15 במאי; בקצב שנתי של 4.31 דולר למניה, הדיבידנד משקף תשואת דיבידנד קדימה של 7.6%.
בדוחות החברה שפורסמו במאי עבור הרבעון הראשון של 2026, הוצגו הכנסות (Top line) של 3.04 מיליארד דולר ברבעון. זה מייצג ירידה של 2.6% לעומת השנה שעברה, ונמוך בכ-55 מיליון דולר מתחזית האנליסטים. בשורה התחתונה דיווחה MPLX על רווח למניה לפי GAAP של 0.90 דולר, ירידה מ-1.10 דולר לפני שנה ונמוך ב-0.15 דולר מהציפיות.
למרות זאת, תשלום הדיבידנד נשאר מגובה היטב על ידי יצירת מזומנים. במהלך הרבעון, MPLX ייצרה תזרים מזומנים שניתן לחלוקה (distributable cash flow) של 1.408 מיליארד דולר, וכיסתה את חלוקת הדיבידנד ביחס כיסוי של 1.3. תזרים מזומנים חופשי ברבעון הגיע ל-549 מיליון דולר, לעומת 641 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. MPLX סיימה את הרבעון עם יחס מינוף (leverage ratio) של 3.7, רמה שההנהלה עדיין רואה כנוחה עבור העסק.
לדעת האנליסט גבריאל דאוד מ-Truist, המפתח כאן הוא היכולת של MPLX לשמור על פעילות יעילה. הוא כותב על החברה: "למרות שלרבעון הראשון של 2026 היו כמה חלקים נעים, כולל רבעון מלא בלי נכסי הרי הרוקי והשפעת מזג אוויר חורפי, דעתנו נשארת שהתקדמות מתקן Northwind/Titan והמשך פיתוח צינורות נוספים היא סיפור 2026 המשמעותי. למרות שלא היה משהו 'חדש תחת השמש', כל הפרויקטים נראים על המסלול, ו-MPLX מבצעת החזר הון למשקיעים, תוך שהיא מגדילה את העסק הבסיסי כדי להמשיך לעשות זאת גם בשנים הבאות."
הערות אלו תומכות בהמלצת ה-קנייה של האנליסט על MPLX, כאשר מחיר היעד שלו, 66 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 17% בשנה הקרובה. אם מוסיפים את תשואת הדיבידנד, המניה יכולה לספק תשואה כוללת לשנה של קצת מעל 24%. (כדי לצפות ברקורד של דאוד, לחצו כאן)
בסך הכול, יש 9 סקירות אנליסטים עדכניות עבור MPLX, והחלוקה של 6 המלצות קנייה מול 3 המלצות החזק מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה). המניה נסחרת במחיר 56.47 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 61.23 דולר משקף פוטנציאל עלייה של כ-8% עד השנה הבאה. (ראו תחזית מניית MPLX)
Diversified Energy Company (DEC)
החברה השנייה היא Diversified Energy Company, חברת אנרגיה שמתמקדת בנכסי גז טבעי בוגרים באפלצ'יה ובמרכז ארה"ב. החברה פועלת בכמה אזורים מרכזיים להפקת הידרוקרבונים, כולל פנסילבניה, וירג'יניה המערבית, אוהיו, טקסס, אוקלהומה ולואיזיאנה. לא מפתיע, אם כך, שגז טבעי הוא ליבת הפעילות של Diversified ומהווה את רוב תמהיל ההפקה שלה. בסיס הפעילות הזה המשיך לספק תפוקה משמעותית ברבעון הראשון של השנה, כאשר החברה דיווחה על תפוקה יומית ממוצעת של כ-200 אלף חביות שווה ערך נפט ליום (Mboepd).
Diversified מפעילה גם פעילות מידסטרים רחבה, הכוללת יותר מ-17 אלף מייל של צינורות לאיסוף ולהובלת מוצרי הידרוקרבונים. השילוב בין רשת נרחבת של נכסי אפסטרים (upstream) ונכסי מידסטרים מעניק לחברה סל נכסים אינטגרטיבי, שמצדיק את שמה – Diversified.
החברה פעילה גם בשיווק גז טבעי, שהוא מקור אנרגיה חיוני בכלכלה האמריקאית. גז טבעי הוא הדלק מאובנים הנקי ביותר בשריפה, והוא פופולרי בשימושים רבים: מחימום בתים, דרך הפעלת דוודים תעשייתיים ועד להפקת חשמל בתחנות כוח. ל-Diversified יש 261 נקודות מכירה מנוהלות באופן פעיל לגז טבעי, ב-25 שווקים פעילים. החברה משווקת כ-1.2 bcf (מיליארד רגל מעוקב) של גז טבעי מדי יום.
Diversified ממשיכה גם להתרחב באמצעות רכישות. בשנה האחרונה החברה שילבה את עסקאות Maverick, Canvas ו-Sheridan, שהגדילו הן את היקף התפוקה והן את החשיפה לנוזלים (liquids). מוקדם יותר החודש, Diversified הודיעה גם על רכישה בהיקף 1.175 מיליארד דולר של נכסים מסוימים של Camino Natural Resources באוקלהומה, דרך שותפות עם Carlyle, מה שמרחיב עוד יותר את החשיפה של החברה לאגן Anadarko ואת מלאי היקפי הקידוח העתידיים שלה.
ב-6 בחודש הנוכחי, Diversified הכריזה על דיבידנד של 0.29 דולר למניית רגילה, שיישולם ב-30 בספטמבר. הדיבידנד הזה משקף קצב שנתי של 1.16 דולר למניה ותשואת דיבידנד קדימה של 7.5%. החברה מחלקת דיבידנדים מאז 2018, ושמרה על גובה התשלום הנוכחי במשך עשרת המועדים האחרונים.
בדוחות הכספיים לרבעון הראשון של 2026, החברה הציגה הכנסות ממכירת סחורות (total commodity revenue) של 556 מיליון דולר. מדובר בעלייה של 68% לעומת 329 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2025. החברה דיווחה על הפסד נקי של 161 מיליון דולר ברבעון, בעיקר בשל הפסדי נגזרים בלתי ממומשים ולא-במזומן הקשורים לפעילות גידור. למרות זאת, תזרים המזומנים החופשי המתואם עלה ל-160 מיליון דולר.
המניה הזו משכה את תשומת הלב של האנליסט מייק סקיאלה מ-Stephens, שאוהב את מודל העסקי, את תיק הנכסים החזק ואת הסבירות הגבוהה שהחברה תמשיך לשמור על הדיבידנד. מסכם את עמדתו, סקיאלה כותב: "עם מודל עסקי מובחן שמתמקד ברכישה ואופטימיזציה של נכסי הפקה מוכחים ומפותחים, החברה ממוצבת היטב להמשיך לייצר צמיחה עקבית בדו-ספרתית ותשואות חזקות. אופטימיזציית התיק באמצעות מיזמי JV עם שותפי הפעלה או מימושים לחברות E&P המחפשות מלאי קידוחים יכולה להגדיל את תזרים המזומנים. אנחנו מצפים מ-DEC להמשיך לרכוש מניות בחזרה, בזמן שהיא משלמת את תשואת הדיבידנד הקבועה הגבוהה ביותר בקבוצת הגז הטבעי שלנו."
סקיאלה מעניק למניית DEC דירוג משקל יתר (כלומר, קנייה), יחד עם מחיר יעד של 24 דולר שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-59% בשנה הקרובה. אם מוסיפים את תשואת הדיבידנד, פוטנציאל התשואה הכוללת של המניה לשנה מתקרב ל-66%. (כדי לצפות ברקורד של סקיאלה, לחצו כאן)
באופן כללי, DEC נהנית מדירוג קונצנזוס פה אחד של קנייה חזקה (קנייה חזקה) בוול סטריט, המבוסס על 6 סקירות אנליסטים חיוביות עדכניות. המניה נסחרת במחיר 15.11 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 23.50 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 55.5% בטווח של שנה. (ראו תחזית מניית DEC)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המצוטטים בלבד. התוכן מיועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.