תעודות הסל על בנקים אזוריים תחת לחץ כשהריביות על פיקדונות באוהיו מגיעות ל-4% והמשקיעים בורחים לזהב
- עליית הריביות על תעודות פיקדון באוהיו והמתיחות הגיאופוליטית מעלות את עלויות המימון של הבנקים האזוריים, מחלישות את ביצועי תעודות הסל KRE ו-IAT ומעודדות משקיעים לברוח לנכסי מקלט כמו זהב, שנתמך גם בביקושים חזקים מצד בנקים מרכזיים.
- למרות הלחצים על הבנקים האזוריים, כמה מההחזקות העיקריות בתוך KRE ו-IAT מקבלות דירוגי "קנייה חזקה" ו"קנייה מתונה" עם פוטנציאל אפסייד גבוה, ותעודות הסל עצמן מדורגות כ"קנייה מתונה", מה שמצביע על כך שעדיין קיימות הזדמנויות למשקיעים המתמקדים במניות חזקות בתוך הסלים.
הריביות על תעודות פיקדון (CD) באוהיו, שהן מוצרי חיסכון עם ריבית קבועה שמוצעים על ידי בנקים, עלו מעל 4% תשואה שנתית (APY). כתוצאה מכך, אחד מהבנקים האזוריים במדינה, Lcnb Corporation (LCNB), מתקשה לשמור על הפיקדונות, למרות שהוא מציע ריביות גבוהות יותר.
אותו לחץ מתפשט כעת גם אל תעודות סל על בנקים אזוריים, כולל iShares U.S. Regional Banks ETF (IAT) ו-SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE). עלויות המימון העולות והמתיחות הגיאופוליטית כנראה מערערות את ביטחון המשקיעים, ומובילות אותם לבריחה לנכסי מקלט כמו זהב.
הזהב מתחזק בזמן שתעודות הסל על בנקים אזוריים תחת לחץ
עליית הריביות על תעודות פיקדון מאלצת את הבנקים לשלם ריבית גבוהה יותר כדי לשמור על הפיקדונות, מה שמעלה את עלויות המימון שלהם ופוגע ברווחיות. כיוון שתעודות סל על בנקים אזוריים כמו IAT ו-KRE מחזיקות במניות של בנקים כאלה, רווחים חלשים יותר יכולים לפגוע בביצועים שלהן ולעודד משקיעים לצמצם חשיפה.
המתיחות הגיאופוליטית בתחילת מרץ הוסיפה לחץ על תעודות הסל של הבנקים האזוריים, כאשר KRE ו-IAT ירדו ב-5.80% ו-6.80% בהתאמה, בחודש האחרון. זאת לאחר התקיפה האמריקאית-ישראלית על איראן בסוף פברואר, שהובילה לעלייה חדה במחירי הנפט והציתה מחדש חששות מאינפלציה. המשקיעים הפכו זהירים יותר לגבי תקופה ממושכת של ריביות גבוהות, מה שהעמיק את החששות לגבי יציבות הבנקים האזוריים, ובתורו העמיס על תעודות הסל KRE ו-IAT.
תקופות לחץ היסטוריות בתעודות סל על בנקים אזוריים דחפו לעיתים קרובות משקיעים לכיוון נכסי מקלט. הזהב הגיע לשיא כל הזמנים בסוף ינואר 2026, כאשר המתיחות בסחר בין ארה"ב לסין וההתפתחויות הגיאופוליטיות שבאו בעקבותיהן חיזקו את הביקוש מצד המשקיעים. במקביל, בנקים מרכזיים רוכשים זהב בקצב שיא כבר כמה שנים, ו-JPMorgan (JPM) צופה ביקוש חזק מתמשך ב-2026, מה שמוסיף לחץ על תעודות הסל של הבנקים האזוריים בארה"ב כאשר משקיעים מחפשים נכסים בטוחים יותר.
ההחזקות המובילות תומכות בתחזית של תעודות הסל על הבנקים האזוריים
למרות הלחץ על תעודות הסל של הבנקים האזוריים, כמה מהחזקות בודדות בתוך SPDR S&P Regional Banking ETF ו-iShares U.S. Regional Banks ETF הראו פוטנציאל עליות משמעותי, לפי נתוני התחזיות של TipRanks.
עבור KRE:
- Banc of California Inc. (BANC): האנליסטים מדרגים את המניה הזו כ"קנייה חזקה", עם מחיר יעד ממוצע צפוי של 24.40 דולר ואפסייד משוער של 39.5%
- United Community Banks Inc. (UCB): האנליסטים מדרגים את המניה הזו כ"קנייה מתונה", עם מחיר יעד ממוצע צפוי של 115.39 דולר ואפסייד משוער של 269.5%
- Coastal Financial Corp. (CCB): האנליסטים מדרגים גם את המניה הזו כ"קנייה מתונה", עם מחיר יעד ממוצע של 135.00 דולר ואפסייד משוער של 75.3%.
עבור IAT:
- Huntington Bancshares Inc. (HBAN): האנליסטים מדרגים את המניה כ"קנייה חזקה", עם מחיר יעד ממוצע צפוי של 20.63 דולר, ואפסייד פוטנציאלי של 33.2%
- SouthState Corp. (SSB): האנליסטים מדרגים את המניה הזו כ"קנייה חזקה", עם מחיר יעד ממוצע צפוי של 120.00 דולר ואפסייד משוער של 32.1%
- Glacier Bancorp Inc. (GBCI): האנליסטים מדרגים גם את המניה הזו כ"קנייה חזקה", עם מחיר יעד ממוצע צפוי של 57.50 דולר ואפסייד פוטנציאלי של 29.1%.
האם תעודות סל על בנקים הן השקעה טובה?
לפי נתוני TipRanks, גם KRE וגם IAT נושאות כיום דירוג קונצנזוס של "קנייה מתונה" מצד אנליסטים בוול סטריט, המשקף את ביצועי המניות המרכיבות אותן בשלושת החודשים האחרונים. ל-KRE יש 93 המלצות קנייה, 50 המלצות החזק ו-2 המלצות מכירה מתוך 145, בעוד של-IAT יש 24 המלצות קנייה ו-7 המלצות החזק מתוך 31, ללא המלצות מכירה. למרות שהסיכונים עדיין קיימים, הדירוגים האלה מרמזים שמשקיעים עדיין יכולים למצוא הזדמנויות בתעודות סל על בנקים אזוריים, על ידי התמקדות בהחזקות בודדות עמידות וחזקות. משקיעים יכולים להשתמש ב-כלי השוואת תעודות הסל של TipRanks כדי לבדוק דירוגים, מחירי יעד וביצועים של תעודות סל אחרות על בנקים ושל המניות המרכיבות אותן.
