משקיע מוביל מצביע על קרנות ה-ETF הטובות ביותר של ואנגארד ל-2026 (ולא, VOO לא ברשימה)
- המשקיע טוד שרייבר ממליץ על שתי קרנות ETF של ואנגארד – וואנגרד טקס-אگزמפט בונד (VTEB) ו-Vanguard U.S. Minimum Volatility (VFMV) – כאמצעי הגנה על תיק ההשקעות בתקופות תנודתיות ומפולות בשוק.
- VTEB מציעה פיזור רחב באג"ח מוניציפליות בדירוג השקעה, פטור ממס ודמי ניהול נמוכים, בעוד VFMV מתמקדת במניות דפנסיביות בעלות תנודתיות נמוכה, מנוהלת באופן אקטיבי ועשויה להציג ביצועי יתר בעת ירידות חדות בשוק.
זמנים קשים דורשים צעדים קיצוניים, והרבה משקיעים מחפשים כיום מים שקטים יותר. משפחת קרנות ה-ETF של ואנגארד, שכל אחת מהן מאגדת מספר גדול של נכסים בהשקעה אחת, יכולה להציע שכבת הגנה בריאה מפני הפסדים קטסטרופליים שנגרמים מקריסה של חברה בודדת.
עם זאת, לא כל קרנות ה-ETF של ואנגארד זהות. הפירמה מציעה מגוון רחב של קרנות – מכאלה שנושאות סיכון מינימלי ועד כאלה שמנסות להציג אלפא שמכה את השוק (אם כי צריך להכיר גם בפוטנציאל להפסדים).
משקיעים שנמנעים מסיכון אולי ירצו להתמקד באותן אפשרויות שנמצאות בצד הנמוך יותר של מדד התנודתיות.
אבל אילו מהן הכי הגיוניות? המשקיע הבכיר טוד שרייבר מספק את התשובות.
"קשה מאוד לקבוע בדיוק מתי עלול להתרחש מפולת בשוק, אבל קל למצוא הגנה לתיק ההשקעות בזכות קרנות ה-ETF האלה של ואנגארד", טוען המשקיע המדורג 5 כוכבים, שנמצא בין 3% המומחים המובילים במניות לפי TipRanks.
האופציה הראשונה ששרייבר מדגיש היא וואנגרד טקס-אگزמפט בונד ETF (VTEB), שמורכבת אך ורק מאג"ח מוניציפליות בדירוג השקעה. תוך כדי שהוא מציין שאג"ח הן דרך חכמה להגן על עצמך מפני "קטסטרופה בשוק", הוא טוען שעדיין כדאי להיות "בררנים".
בהמשך לכך, שרייבר אוהב את האופציה המוניציפלית, אותה הוא מכנה "פינה משעממת לעיתים קרובות בשוק האג"ח". כקרן לטווח בינוני, VTEB מסמנת את התיבה הזו. המח"מ הממוצע שלה, 7.2 שנים, אומר שהיא בדרך כלל פחות תנודתית מאשר כלי אג"ח קצרים או ארוכים.
אג"ח מוניציפליות נוטות גם להיות פטורות ממסים פדרליים (ולעתים אפילו ממסי מדינה ורשות מקומית). שרייבר מציין גם של-VTEB יש יתרונות נוספים, שכן היא גם "רחבה" וגם "חסכונית", עם כמעט 10,000 אג"ח מוניציפליות (הנכסים המנוהלים שלה עולים על 41 מיליארד דולר) ושיעור דמי ניהול של 0.03%.
"משעמם זה יפה", מדגיש שרייבר כשהוא מתאר את VTEB.
האופציה הבאה שהמשקיע מדגיש היא Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (VFMV). כפי שהשם מרמז, VFMV מורכבת ממניות בעלות "תנודתיות מינימלית".
VFMV מתמקדת ב"סקטורים דפנסיביים", כולל מוצרי צריכה בסיסיים, נדל"ן ושירותים ציבוריים. שרייבר מזהיר ש-VFMV אינה מספקת הגנה חסינת כשל מפני הפסדים, אך הוא גם מציין שלקרן ETF הזו יש פוטנציאל להכות את המתחרות כאשר השוק נופל בחדות.
ל-VFMV יש כמעט 400 מיליון דולר בנכסים מנוהלים, והבטא שלה, 0.55, משקפת גם פוטנציאל מסוים לאלפא. למרות שקרנות ETF "תנודתיות נמוכה" נוטות להיות מנוהלות באופן פאסיבי, זה לא המצב עם VFMV (שגובה דמי ניהול של 0.13%).
"זה פוטנציאלית חיובי עבור המשקיעים, כי אם התנודתיות תואץ במהירות, מנהלי הקרן יכולים להגיב מהר יותר מיריבות המבוססות על מדד", מוסיף שרייבר.
בשורה התחתונה, VTEB ו-VFMV הן אופציות מצוינות עבור משקיעים שמחפשים לצמצם את הסיכונים שלהם ו"להגן על התיק שלהם", מסכם שרייבר. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של שרייבר, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמי לפני קבלת כל החלטת השקעה.