חברת SK Hynix מדווחת על רווח שיא הודות לצמיחת זיכרון ה-AI
- SK Hynix נהנית מרבעון שיא בזכות הביקוש הגואה לזיכרון AI, עם זינוק חד ברווח התפעולי ובהכנסות, מה שמחזק את מעמדה כמובילה בזיכרון בעל רוחב פס גבוה ואת אמון החברה בתזרים המזומנים דרך ביטול מניות רכש עצמית בהיקף כ-8.6 מיליארד דולר.
- הסטת כושר הייצור לזיכרון ייעודי ל-AI יוצרת היצע מוגבל גם בזיכרון הסטנדרטי, מעלה מחירים לכל סוגי הזיכרון, ותומכת ביצרניות כמו Micron, בעוד שחברות כמו אינטל מתקשות להדביק את קצב השינוי במרכזי הנתונים הנשענים על עיצובים חדשים וקישורי זיכרון מהירים.
חברת SK Hynix Inc. (HK:7709) פרסמה רבעון חזק במיוחד – החזק ביותר בתולדותיה – שמדגים עד כמה מהר הביקוש ל-AI משנה את שוק הזיכרון. הרווח התפעולי יותר מהוכפל ל-19.2 טריליון וון, בעוד שההכנסות עלו ל-32.8 טריליון וון – שניהם גבוהים בהרבה מהתחזיות. התוצאות דחפו את המניה כלפי מעלה וחיזקו את המובילות של החברה בתחום זיכרון בעל רוחב פס גבוה, המשמש במערכות AI.
שוק הזיכרון, שהיה ידוע בעבר במחזורים חדים, מציג כעת צמיחה יציבה יותר. שרתים ל-AI דורשים הרבה יותר זיכרון לעומת מערכות עבר, וההיצע עדיין מוגבל. כפי שניסח זאת מנהל קרן אחד: "אין פתרונות קלים ומנופים זמינים בצד ההיצע כדי לעמוד במנוע הביקוש החדש הזה." כתוצאה מכך, הקונים מוכנים לשלם יותר, וכוח התמחור עבר חזרה ליצרניות השבבים.
זיכרון ל-AI מרים את כל הסקטור
SK Hynix היא הספקית המובילה של זיכרון מתקדם עבור Nvidia (NVDA), ששבבי ה-AI שלה שולטים במרכזי הנתונים. לפי דיווחים, היא גם הספקית הבלעדית של סוג זיכרון זה לשבב AI ייעודי של Microsoft (MSFT). במקביל, SK Hynix מתכננת לבטל מניות רכש עצמית (treasury shares) בהיקף של כ-8.6 מיליארד דולר, מה שמעיד על אמון בתזרים המזומנים ובביקוש.
בינתיים, השינוי הזה משפיע על תחום השבבים הרחב יותר. חברת Micron Technology (MU) נהנית גם היא מעליית המחירים של זיכרון המשמש בשרתים ל-AI. לעומתה, אינטל (INTC) עדיין פועלת כדי להחזיר לעצמה תנופה בשוק שבבי מרכזי הנתונים, שם ההוצאה על AI נוטה לטובת עיצובים חדשים וקישורי זיכרון מהירים יותר.
נקודה חשובה נוספת היא שיותר כושר ייצור מופנה כיום לזיכרון ל-AI, מה שמגביל את התפוקה של שבבים סטנדרטיים. ההיצע המצומצם מעלה את המחירים בכל התחום. אנליסטים מצפים שמחירי המכירה הממוצעים של DRAM יעלו בכ-120% השנה, בעוד שמחירי NAND יעלו בכ-90%.
השתמשנו ב-כלי ההשוואה של TipRanks כדי ליישר קו בין כל המניות שהוזכרו בטקסט לבין יצרניות סמארטפונים ויצרניות שבבים נוספות, שגם הן מושפעות מהמצב הנוכחי.
