URBN, GAP, SHAK: מניות בעלות שווי שוק קטן מזנקות כשהמשקיעים יוצאים ממניית השבע המופלאות
- מניות בעלות שווי שוק קטן בארה"ב, בהובלת מדד ראסל 2000 ומניות כמו URBN, GAP ו‑SHAK, מציגות ביצועי יתר משמעותיים על פני מדד S&P 500 ועל חשבון מניות הטכנולוגיה הענקיות של "השבע המופלאות" בתחילת 2026, בין היתר עקב סיבוב משקיעים וציפיות להמשך הפחתות ריבית בארה"ב.
- למרות הירידה האחרונה במניית מיקרוסופט ובקרן ה‑ETF של השבע המופלאות, מניית MSFT עדיין נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד אנליסטי וול סטריט, עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על אפסייד של כ‑37% לעומת הרמה הנוכחית.
מניות בעלות שווי שוק קטן מזנקות בתחילת השנה ועוקפות את מניות הטכנולוגיה הגדולות.
מדד ראסל 2000 (RUT) של מניות בעלות שווי שוק קטן בארה"ב עלה כבר ב-8% ב-2026, ומביס את העלייה המצטברת מתחילת השנה של מדד הייחוס S&P 500 שעומדת על 1.4%, לפי נתונים של FactSet (FDS). מניות בעלות שווי שוק קטן מוגדרות בדרך כלל כניירות ערך עם שווי שוק של עד 10 מיליארד דולר.
מניות מוכרות בעלות שווי שוק קטן כוללות שמות כמו Urban Outfitters (URBN), Gap (GAP) ו‑Shake Shack (SHAK). חלק מהמניות הבולטות בשווי שוק קטן, כמו Shake Shack, עלו ביותר מ-10% עד כה השנה, כשהמשקיעים זזים החוצה מ‑מניות הטכנולוגיה הענקיות ששלטו לאורך כל 2025.
מדוע מניות בעלות שווי שוק קטן מציגות ביצועי יתר
מעבר לסיבוב שעושים המשקיעים, אנליסטים אומרים שמניות בעלות שווי שוק קטן מזנקות בעקבות ציפיות לעוד הפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב האמריקאי, משום שריבית נמוכה יותר נוטה לסייע לחברות קטנות יותר, שלרוב תלויות יותר בנטילת חוב כדי לממן את הפעילות שלהן.
יש גם אופטימיות גוברת לגבי הרווחים התאגידיים בארה"ב, במיוחד אצל חברות קטנות יותר ואצל אלו שנסחרות במדד ראסל 2000. נראה שהעליות במניות בעלות שווי שוק קטן מגיעות על חשבון חברות הטכנולוגיה הענקיות שמכונות "השבע המופלאות".
קרן הסל Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS), שמטרתה להחזיק במשקל שווה את מניות הטכנולוגיה הגדולות בקבוצה הזו, ירדה ב‑1.6% השנה. המניות של אפל (AAPL) ושל Meta Platforms (META) ירדו כל אחת ב‑6% עד כה בינואר, בעוד שמניית מיקרוסופט (MSFT) ירדה ב‑5% מתחילת השנה.
האם מניית MSFT היא קנייה?
מניית מיקרוסופט מדורגת בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בקרב 34 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 32 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית MSFT של 631.36 דולר משקף אפסייד של 37.29% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.
