הזינוק של ברודקום ב-AI עומד למבחן בסין, לצד אזהרה לגבי קורוויב

הזינוק של ברודקום ב-AI עומד למבחן בסין, לצד אזהרה לגבי קורוויב

דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks26 בספטמבר 2026

• ברודקום מציגה צמיחה חזקה ב-AI, עם עלייה חדה בהכנסות, תזרים מזומנים חופשי גבוה, תחזית חזקה לרבעון הבא ודירוג קנייה חזקה מצד אנליסטים ומשקיעים.
• מנגד, קורוויב ניצבת בפני סיכוני מימון ותלות גבוהה באנבידיה, בעוד ברודקום עצמה מתמודדת עם סיכון גיאופוליטי אפשרי מסין שעלול לפגוע בביקוש לציוד הרשתות שלה.

ברודקום ( (AVGO) ) הייתה פופולרית בקרב המשקיעים השבוע. הנה סיכום של החדשות המרכזיות על המניה הזו.

ברודקום מסתמנת כהשקעה מובילה לטווח הארוך על רקע בום ה-AI, כאשר חברות הייפרסקיילר עוברות ממעבדי ה-GPU של אנבידיה למאיצים מותאמים אישית. ברבעון האחרון שלה, ברודקום דיווחה על הכנסות של 29.6 מיליארד דולר, עלייה של 86% לעומת השנה הקודמת, וכמעט 14 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי. ההנהלה צופה שמכירות הרבעון הבא יעמדו על 34.8 מיליארד דולר, כולל כמעט 22 מיליארד דולר שקשורים ל-AI.

השותפויות האסטרטגיות מדגישות את התפקיד המתרחב של ברודקום בתחום הסיליקון המותאם אישית. מעבדי ה-TPU של גוגל, שפותחו יחד עם Anthropic וברודקום, עשויים להגיע לקיבולת של עד 5 ג'יגה-ואט, בעוד מטא וענקיות טכנולוגיה אחרות מקדמות שבבים מותאמים דומים. המנכ"ל הוק טאן צופה הכנסות של יותר מ-100 מיליארד דולר מ-AI בשנת 2027, והמשקיע The Value Portfolio טוען שהשילוב של AI, רשתות ורכישות הופך את המניה ל"הזדמנות השקעה בעלת ערך לטווח הארוך", ומעניק ל-AVGO דירוג קנייה חזקה.

מנגד, ההתרחבות של מרכזי הנתונים ל-AI של קורוויב מגיעה עם סיכונים כבדים יותר. לחברה יש יותר מ-1.5 ג'יגה-ואט של הספק פעיל וצבר הכנסות של יותר מ-100 מיליארד דולר, אבל כדי להפוך את הצבר הזה למזומן נדרש הון עצום. ההוצאות ההוניות האחרונות עמדו על 9.4 מיליארד דולר, וכ-38 מיליארד דולר מתוכננים לשנת 2026. למרות צמיחה של 112% בהכנסות ל-2.6 מיליארד דולר, שיעורי הרווח התפעולי עומדים על כ-5%, והלוואה של 2.6 מיליארד דולר בתמחור של יותר מ-9% מדגישה את לחצי המימון.

קורוויב גם חשופה מאוד למעבדי ה-GPU של אנבידיה, בזמן שלקוחות AI נעשים רגישים יותר לעלויות ובוחנים סיליקון מותאם אישית משחקנים כמו גוגל ואמזון. The Value Portfolio סבור שאין לקורוויב יתרון בר-קיימא מול מתחרות גדולות יותר, ומעניק לה דירוג מכירה חזקה. וול סטריט אופטימית יותר, עם דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה ופוטנציאל עלייה של 60% לפי מחיר יעד ממוצע של 139.38 דולר, לעומת דירוג קנייה חזקה לברודקום ופוטנציאל עלייה של כ-49% למחיר של 519.21 דולר.

בנפרד, ברודקום מתמודדת עם רוח נגדית גיאופוליטית אפשרית, כאשר סין בוחנת את השימוש במתגים שלה במרכזי נתונים הנתמכים על ידי המדינה. הדחיפה של בייג'ינג להפחית את התלות בטכנולוגיה זרה ולבנות שרשרת אספקה עצמאית ל-AI עלולה ללחוץ על הביקוש לציוד הרשתות של ברודקום, בדומה להגבלות קודמות על מוצרים של אנבידיה. כל מעבר לחומרה מקומית יהיה סיכון מהותי, בהתחשב בכך שאזור אסיה-פסיפיק סיפק יותר ממחצית מהכנסות ברודקום בשנת הכספים 2025.

למרות זאת, המומנטום של ברודקום ב-AI נשאר חזק. הכנסות החברה ממוליכים למחצה ל-AI זינקו ב-221% לעומת השנה הקודמת, ל-16.7 מיליארד דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026, מה שמדגיש ביקוש חזק לשבבים המותאמים אישית ולפתרונות הרשתות שלה. אנליסטים מדרגים כיום את AVGO בדירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של יותר מ-42% מהרמות הנוכחיות, אם כי המשקיעים יעקבו מקרוב כדי לראות אם מהלך העצמאות הטכנולוגית של סין יפגע באופן משמעותי במסלול הצמיחה של ברודקום.