תעודת הסל Vanguard Total Stock Market ETF רושמת זרימות חזקות פנימה ועליות בתחום ה-AI
- Vanguard Total Stock Market ETF ( $VTI ) עלתה ב-0.45% בשבוע האחרון ורשמה זרימה נטו פנימה של 1.44 מיליארד דולר ב-5 ימים, בין היתר בזכות סנטימנט שוק חיובי כלפי החזקות מובילות כמו אנבידיה, אפל ומיקרוסופט.
- אנבידיה, אפל ומיקרוסופט ממשיכות לקדם מהלכים אסטרטגיים בתחום ה-AI והטכנולוגיה, בעוד אנליסטים שומרים על גישה חיובית כלפיהן עם דירוגים גבוהים ומחירי יעד שמצביעים על אפסייד נוסף.
Vanguard Total Stock Market ETF ( $VTI ) עלתה ב-0.45% בשבוע האחרון. היא רשמה זרימה נטו פנימה של 1.44 מיליארד דולר ב-5 הימים האחרונים.
הדבר נובע, בין היתר, מסנטימנט השוק כלפי כמה מההחזקות הגדולות ביותר של תעודת הסל. לדוגמה:
- אנבידיה נשארת במוקד מסחר ה-AI, כשאנליסטים מעריכים שההוצאות על תשתיות AI עשויות להגיע ל-3–4 טריליון דולר בשנה עד 2030, ורואים ב-אנבידיה מניה ש"חייבים להחזיק". למרות עלייה של כ-5% בלבד מתחילת השנה ולחץ זמני בעקבות מימושים רחב בענף השבבים, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים על קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של קרוב ל-309 דולר מצביעים על אפסייד של כ-60%.
- אפל נכנסת לפרסום דוח הרבעון השלישי שלה ב-30 ביולי עם בסיסים מעורבים אך עם שיפור בסנטימנט, כאשר מכירות אייפון איטיות יותר מתקזזות באמצעות שירותים, מוצרים לבישים ושדרוגים עתידיים הקשורים ל-AI. אינדיקטורים טכניים כמו הממוצע הנע האקספוננציאלי ל-50 יום, Williams %R ו-Rate of Change מאותתים כולם על תמונה חיובית, ואנליסטים מעניקים למניה דירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של כ-324 דולר, מה שמצביע על אפסייד של מאחוזים בודדים ועד כ-10%.
- מיקרוסופט מעצבת מחדש את מפת הדרכים שלה בתחום ה-AI סביב Copilot, ומאחדת את הגרסאות לצרכנים ולארגונים למוצר אחד, מצמצמת פיצ'רים בעלי ערך נמוך ומוסיפה כלים בתשלום כמו עוזרי קידוד מבוססי AI וסוכני "AutoPilot" שיכולים לבצע אוטומציה לעבודה שוטפת. בסיס המשתמשים המשלמים של Copilot כבר עלה מ-15 מיליון בינואר ל-20 מיליון באפריל, מה שמדגיש עד כמה השירות מרכזי לשאיפות ההכנסות ארוכות הטווח של מיקרוסופט בתחום ה-AI, גם כאשר התחרות בשוק העוזרים מתגברת.
אנבידיה גם משקיעה רבות במנועי צמיחה כמו פלטפורמת Vera Rubin שלה, בהרחבת ההכנסות ממעבדי CPU ובתוכנית משמעותית להחזרת הון שכוללת רכישה עצמית בהיקף של 80 מיליארד דולר ודיבידנד גבוה משמעותית. מבחינה תפעולית, גיוסו של ניקולס פרקר, בכיר ותיק ממיקרוסופט, להוביל את פעילות השטח העולמית, מאותת על מהלך להעמקת המכירות הגלובליות לארגונים ולענן, גם כאשר שותפות כמו Vertiv בונות פתרונות חשמל סביב מפת הדרכים של מרכזי הנתונים מהדור הבא של אנבידיה.
מבחינה אסטרטגית, אפל מכפילה את ההשקעה שלה בחומרה ומתכננת לפחות חמישה דגמי אייפון חדשים, אייפון מתקפל ורענון משמעותי ל-MacBook Pro ול-iPad Pro ב-2027, תוך שאיפה לייצר יותר מ-200 מיליון סמארטפונים השנה. במקביל, החברה מנהלת מגעים על עסקאות אספקת שבבי זיכרון עם החברות הסיניות CXMT ו-YMTC כדי להקל על לחצי עלויות שמונעים על ידי AI, מהלך שעשוי להוזיל את עלויות הקלט בסין אך גם מעלה סיכון גיאופוליטי חדש סביב שרשרת האספקה של אפל.
מעבר לתוכנה, מיקרוסופט חיזקה את מעמדה בתחום אבטחת הסייבר לאחר שסיכלה מתקפת password-spraying רחבת היקף על מיקרוסופט 365, והיא גם בוחנת את Disc2Digital עבור Xbox לקראת קונסולת "Project Helix" ללא דיסקים, שינוי שמשקיעים רואים כמיטיב עם שיעורי הרווח. למרות ירידה של כ-23% במחיר המניה בשנה האחרונה, האנליסטים נשארים חיוביים מאוד לגבי מניית מיקרוסופט, כאשר 35 מתוך 36 מעניקים לה דירוג קנייה ומחיר יעד ממוצע של קרוב ל-562 דולר למניה, מה שמרמז על אפסייד של יותר מ-40%.