המהלך הנועז של עליבאבא בתחום שבבי ה-AI נתקל בתחרות עזה
- עליבאבא מעמיקה את אסטרטגיית ה-AI שלה, מתכוננת להנפקת חטיבת שבבי ה-AI T-Head, וזוכה בחוזה משמעותי בסין, במהלך שנועד לשחרר ערך נוסף ולתמוך בצמיחת הרווחים העתידית.
- למרות תחרות גוברת מצד ByteDance בשוק ענן ה-AI בסין, האנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה חזקה לעליבאבא, עם צפי לאפסייד של כ-20–23% אך עם צורך במעקב אחרי שחיקת מרווחים אפשרית.
עליבאבא ( (BABA) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
עליבאבא חוזרת למרכז הבמה כשהיא מעמיקה את ההשקעה שלה בתחום הבינה המלאכותית, גם כשחלה הסלמה בתחרות בשוק המקומי. המניה קפצה בכ-5% לאחר דיווחים שעליבאבא מכינה את חטיבת שבבי ה-AI שלה, T-Head, להנפקה אפשרית, באמצעות הפרדתה ליחידה נפרדת שבחלקה בבעלות עובדים. T-Head, שהוקמה ב-2018, מתכננת שבבי מחשוב ואחסון, ובאחרונה זכתה בעסקה לאספקת מאיצי AI למרכז נתונים גדול של China Unicom. בכך היא מציבה את עליבאבא כחלופה מקומית חזקה יותר, בתקופה שבה הגישה לשבבים של Nvidia בסין מוגבלת. המהלך משתלב היטב באסטרטגיית ה-AI תחילה הרחבה של עליבאבא, הנתמכת בהתחייבות להשקעה של 53 מיליארד דולר ב-AI ובתשתיות ענן. משקיעים מהמרים שהנפקה מוצלחת של T-Head ועלייה בביקוש לחומרת AI מקומית יכולים לשחרר ערך לחברה ולתמוך בצמיחת הרווחים בעתיד.
במקביל, עליבאבא מתמודדת עם לחץ גובר בעסקי ליבת הענן מבוסס ה-AI שלה. ByteDance, באמצעות פלטפורמת הענן Volcano Engine, צוברת תאוצה במהירות, כשהיא משתמשת בכלי AI חזקים ובתמחור אגרסיבי כדי למשוך לקוחות עסקיים. נתוני IDC מראים שעליבאבא עדיין מובילה את שוק ענן ה-AI בסין עם כ-23% נתח שוק במחצית הראשונה של 2025, אך ByteDance זינקה לכמעט 13%, מה שהופך אותה למאתגרת הצומחת במהירות הגבוהה ביותר. מצב זה מעלה שאלות אם עליבאבא תצטרך לוותר על מרווחי רווח כדי להגן על ההובלה שלה. למרות התחרות הגוברת ותנודתיות המחיר במניה לאחרונה, וול סטריט נותרת חיובית: האנליסטים מעניקים לעליבאבא דירוג קנייה חזקה, כאשר מחירי היעד הממוצעים משקפים אפסייד של כ-20–23% מהרמות הנוכחיות. עבור משקיעים, עליבאבא נראית כיום כמו השקעת AI בעלת ביטחון גבוה בסין — עם פוטנציאל עלייה משמעותי אך גם עם סיכוני תחרות הולכים וגדלים, שדורשים מעקב צמוד.