השבוע אצל טראמפ: בדיקת אבטחה חריגה לשבבי ה-AI של Nvidia, וצפוי צו בנושא מריחואנה
- טראמפ צפוי לקדם צו נשיאותי להקלה בסיווג הפדרלי של מריחואנה ולהרחבת הגישה; Roth מעריכה "עליות מיידיות" במניות הקנאביס, ו‑Lucid Capital שדרגה את NewLake Capital Partners ל"קנייה" עם מחיר יעד של 16 דולר.
- ארה״ב תאשר ל‑Nvidia לשגר שבבי H200 לסין בכפוף לבדיקת אבטחה וגביית עמלה של 25%, כשבייג׳ינג שוקלת להגביל את הגישה; אותו מתווה יחול גם על AMD ואינטל. בנוסף, האוצר מתכנן מנגנון הטבת מס לחברות כמו Salesforce ו‑Qualcomm, וטראמפ התייחס למכירה אפשרית של Warner Bros. Discovery.
השלימו פערים לגבי הסקטורים והמניות המרכזיים שהושפעו, או שנחזתה להם השפעה, מההתבטאויות, הפעולות והמדיניות של הנשיא Trump, בסיכום השבועי הזה שהוכן על ידי The Fly:
הגבלות על מריחואנה: הנשיא Donald Trump צפוי לקרוא לממשלת ארה״ב להקל בצורה משמעותית את ההגבלות הפדרליות על מריחואנה, ולהפחית את הפיקוח על הצמח ונגזרותיו לרמה דומה לזו של חלק ממשככי הכאבים במרשם ותרופות אחרות, כך מדווחים ג׳ייקוב בוגייג׳ ודן דיימונד מהוושינגטון פוסט, בציטוט שישה אנשים המוכרים את הדיונים. הנשיא דן בתוכנית עם יו״ר בית הנבחרים מייק ג׳ונסון, וצפוי לשאוף להרחיב את הגישה לסם באמצעות צו נשיאותי מתקרב שינחה את הסוכנויות הפדרליות לקדם סיווג מחדש, מציינים הכותבים. חברות ציבוריות הפועלות בתחום כוללות את Aurora Cannabis (ACB), CV Sciences (CVSI), Canopy Growth (CGC), Cronos Group (CRON), Goodness Growth (GDNSF), Green Thumb Industries (GTBIF), IGC Pharma (IGC), Tilray (TLRY), Trees Corporation (CANN) וכן Trulieve Cannabis (TCNNF).
פוטנציאל עליות מיידי: Roth Capital כותבת שהדחיפה הצפויה של הנשיא טראמפ להקל את ההגבלות הפדרליות על מריחואנה היא כעת "קרובה", בעוד שבית המשפט העליון עומד להחליט אם יקבל לדיון תיק לגבי רגולציה מדינתית מול האיסור הפדרלי, מה שעשוי להאיץ את לוחות הזמנים הרגולטוריים בקנאביס. אף ש‑Roth ממשיכה לצפות שכמות משמעותית של הבהרות תלווה כל שינוי בסיווג, הפירמה סבורה שמניות הקנאביס עשויות לראות "עליות מיידיות" מיד עם ההכרזה על השינוי. עוד מציינת Roth כי במכפיל 5.7 על EBITDA חזוי, הקבוצה נסחרת מתחת משמעותית לשיאי 2021, שהיו סביב מכפיל 17 על בסיס שווי מיזם ל‑EBITDA חזוי.
רפורמה בקנאביס: Lucid Capital שדרגה את NewLake Capital Partners (NLCP) ל"קנייה" מ"נייטרלי", עם מחיר יעד של 16 דולר, לעומת 14 דולר קודם, תוך שהיא מציינת דיווחים שלפיהם הנשיא טראמפ "סוף־סוף מוכן" להורות לממשלו לקיים את הבטחת הקמפיין ולשנות את סיווג השימוש הרפואי בקנאביס לקטגוריה פחות מגבילה לפי חוק החומרים המבוקרים. לנוכח המומנטום החיובי ברפורמה, הפירמה סבורה שעל המשקיעים "לבחון מחדש" את NewLake, בהתחשב בתמחור שלה לעומת קבוצת ההשוואה של REITs קנאביס.
בדיקת אבטחה חריגה: שבבי ה‑AI ש‑Nvidia (NVDA) מורשית לשלוח לסין יעברו בארה״ב בדיקת אבטחה מיוחדת לפני היצוא, לפי גורמים בממשל, אמרית ראמקומר, אלכסנדר וורד ורובי וויילן מהוול סטריט ג׳ורנל מדווחים. הצעד הבלתי שגרתי מדגיש את הלחץ בתחום ביטחון לאומי על ממשל טראמפ בעקבות החלטתו לאפשר את המכירות השנויות במחלוקת. שבבי ה‑H200 של Nvidia, שהם חלק מהעסקה, ייוצרו בעיקר בטייוואן. משם הם יישלחו לארה״ב לבחינת ביטחון לאומי, אמרו גורמים המעורים בנושא. לאחר מכן יישלחו השבבים לסין, מציינים הכותבים.
שבבי H200 לסין: הנשיא טראמפ אמר ברשתות החברתיות שארה״ב תאפשר ל‑Nvidia לשלוח את שבבי ה‑בינה המלאכותית H200 שלה ל"לקוחות מאושרים" בסין ובמקומות נוספים, בכפוף למערכת תנאים. טראמפ הוסיף שנשיא סין שי ג׳ינפינג "הגיב בחיוב" להצעה. עוד אמר כי 25% ממכירות השבבים ישולמו לממשל האמריקאי כחלק מהעסקה.
הגבלת גישה: בייג׳ינג שוקלת לאפשר גישה מוגבלת ומבוקרת לשבבי H200 של Nvidia, ולדרוש מהרוכשות להגיש בקשה ולהצדיק מדוע חלופות מקומיות אינן מספקות, כך ג׳יז׳ינג וו מהפייננשל טיימס מדווחת. מדיניות סופית טרם נקבעה, כשסין ממשיכה לדחוף לעצמאות בתחום ה‑שבבים. ביום שני אמר הנשיא דונלד טראמפ בפוסט ב‑Truth Social כי אמר לנשיא סין שי ג׳ינפינג שארה״ב תאפשר ל‑Nvidia "לשלוח את מוצרי ה‑H200 שלה ללקוחות מאושרים בסין... תחת תנאים שמאפשרים ביטחון לאומי חזק ומתמשך. הנשיא שי הגיב בחיוב!"
אותו מתווה: הנשיא טראמפ אומר ש"המתווה הזהה" שאפשר ל‑Nvidia לשלוח שבבי H200 לסין יחול גם על AMD (AMD), Intel (INTC) ו"חברות אמריקאיות נהדרות אחרות", סטיבן נליס, קארן פרייפלד ומייקל מרטינה מרויטרס מדווחים. טראמפ אמר ביום שני שארה״ב תאפשר לייצא לסין את מעבדי ה‑H200 של Nvidia ותיגבה עמלה של 25% מהמכירות.
הטבת מס לתאגידים: משרד האוצר נערך לפרסם מנגנון עוקף מס תאגידי שיוכל להעניק חיסכוני מס גדולים לחברות בהן Salesforce (CRM) ו‑Qualcomm (QCOM), שיאפשר להן למצות במלואן הטבות מס משתלמות למחקר ופיתוח שנכללו בחוק המס של הנשיא דונלד טראמפ, דיווחה קייטלין ריילי עבור בלומברג. לפי הדיווח, הנחיות המס עשויות להתפרסם כבר בשבוע הבא.
מכירת וורנר ברוס: הנשיא טראמפ, בשיחה עם עיתונאים מהבית הלבן, התייחס למכירה אפשרית של Warner Bros. Discovery (WBD), ואמר: "אני חושב שכל עסקה צריכה — צריך להיות מובטח ובטוח ש‑CNN היא חלק ממנה או נמכרת בנפרד. אני לא חושב שהאנשים שמנהלים את החברה הזו כרגע ומנהלים את CNN, שהם קבוצה מאוד לא‑ישרה של אנשים, צריך לאפשר לזה להימשך. אני חושב ש‑CNN צריכה להימכר יחד עם כל השאר... כנראה שאהיה מעורב, אולי מעורב בהחלטה. זה תלוי. יש כמה חברות טובות שמתמודדות על זה." הצעתה של נטפליקס (NFLX) לרכישת Warner Bros. כוללת העברת CNN לחברה נפרדת. ההצעה של פרמאונט‑סקיידאנס, שהוצגה ישירות לבעלי המניות, כוללת רכישה של כל Warner Bros. Discovery.
פורסם לראשונה בTheFly – המקור הסופי לחדשות פיננסיות שוברות־שוק בזמן אמת. נסו עכשיו>>