Lucid Capital התחילו סיקור על Bain Capital Specialty Finance ‏(BCSF) עם דירוג החזקה ומחיר יעד של 12.50 דולר

Lucid Capital התחילו סיקור על Bain Capital Specialty Finance ‏(BCSF) עם דירוג החזקה ומחיר יעד של 12.50 דולר

דה פליי (TheFly)19 בספטמבר 2026

. הפירמה מציינים כי ביצועי המניה החלשים מתחילת השנה נובעים בעיקר מרוחות נגד בצד הרווחים, ביצועי אשראי חלשים יותר, וירידות בשווי הנכסי הנקי (NAV, ערכה של נכסי החברה בניכוי התחייבויותיה). Lucid מציינים כי התמחור של Bain Capital Specialty Finance “מספק תמיכת תחתית מהותית”, כלומר שמחיר המניה מתמחר כרגע כבר חלק גדול מהחדשות השליליות ומגביל את downside נוסף. עם זאת, החברה ניצבת בפני “כמה חסמים בטווח הקצר שיש לפתור לפני שניתן יהיה לצמצם את ההנחה באופן בר־קיימא”, כך אומר האנליסט למשקיעים במזכר מחקר. כאן, ההנחה מתייחסת לפער בין מחיר המניה לבין שווי הנכסי הנקי שביסודה. Lucid מצפים כי פדיון צפוי של חוב זול והתגברות התנודתיות בעמלות התמריץ (עמלות מבוססות ביצועים המשולמות למנהל) צפויים להפעיל לחץ על הכנסות הריבית הנקיות של Bain Capital Specialty Finance, שהן ההפרש בין הכנסות ריבית מהשקעות לבין הריבית המשולמת על החוב.