דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

די־וייב קוונטום מקבלת המלצת קנייה מאנליסט בכיר, כשמניית [QBTS] מציעה אפסייד של 89%

רן מלמד24 באוגוסט 2026
  • BMO Capital Markets החלה לסקר את די־וייב קוונטום עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 35 דולר, תוך הדגשת ההכנסות המסחריות הקיימות ואסטרטגיית שתי הפלטפורמות שלה במחשוב קוונטי.
  • לצד תחזית לצמיחה מהירה בהכנסות והרחבת השוק הפוטנציאלי, BMO מציינת גם שווי גבוה, הפסדים מתמשכים וסיכון הקשור לשריפת מזומנים וליכולת החברה להוציא לפועל את תוכנית המסחור שלה.
די־וייב קוונטום מקבלת המלצת קנייה מאנליסט בכיר, כשמניית [QBTS] מציעה אפסייד של 89%

BMO Capital Markets החלה לסקר את די־וייב קוונטום (QBTS) עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 35 דולר, מה שמרמז על תשואה כוללת של כ-89% לעומת מחיר הייחוס של המניה, 18.56 דולר. האנליסט הבכיר Harsh Kumar טוען כי די־וייב קוונטום בולטת משום שחברת המחשוב הקוונטי כבר מייצרת הכנסות מסחריות, ובונה פעילות גם במערכות קוונטום אנילינג וגם במערכות מסוג gate-model.

קומאר רואה באסטרטגיית שתי הפלטפורמות של די־וייב קוונטום חלק מרכזי בתזת ההשקעה. החברה התמקדה היסטורית בקוונטום אנילינג, שמיועד לפתור בעיות אופטימיזציה, אך הרכישה שלה ב-2026 של Quantum Circuits הוסיפה טכנולוגיית dual-rail מסוג gate-model. קומאר מעריך שהמהלך הזה הרחיב את השוק הפוטנציאלי של די־וייב קוונטום מכ-100 מיליארד עד 220 מיליארד דולר עבור אנילינג בלבד, לכ-450 מיליארד עד 850 מיליארד דולר בשוק הקוונטי הרחב יותר.

ביום שישי מניית [QBTS] עלתה ב-8.46%, וננעלה במחיר של 20.39 דולר. עם זאת, המניה יורדת בכ-2.2% בטרום מסחר.

BMO רואה בהכנסות מסחריות יתרון מרכזי

די־וייב קוונטום כבר מוכרת גישה למערכות הקוונטיות שלה, וגם החלה למכור מכונות מלאות. קומאר אומר שהחברה מכרה עד כה שתי מערכות, ומצפה שתמכור כשתיים עד שלוש בשנה החל מ-2027. לחברה היו יותר מ-70 לקוחות מסחריים ב-2025, כולל בערך שני תריסרי חברות מתוך Forbes 2000.
קומאר מצפה שהמסחור הזה יתחיל להופיע בצורה ברורה יותר במספרים. הוא צופה שההכנסות יעלו מ-25 מיליון דולר ב-2025 ל-34 מיליון דולר ב-2026, ול-71 מיליון דולר ב-2027. ההזדמנות הגדולה יותר עשויה להגיע ממחשוב gate-model, שבו די־וייב קוונטום מתכננת להגדיל את מספר הקיוביטים הפיזיים מ-17 כיום ל-181 עד 2028, כאשר מערכות gate-model מסחריות צפויות סביב אותה תקופה.
הטכנולוגיה גם עומדת במרכז התחזית החיובית של קומאר.

קומאר אומר שארכיטקטורת ה-dual-rail של די־וייב קוונטום יכולה לזהות אוטומטית שגיאות מסוימות, מה שעשוי לאפשר למערכת להגיע לביצועי logical-qubit שימושיים עם פחות קיוביטים פיזיים. להערכת קומאר, זה עשוי להתבטא בעלויות נמוכות יותר, מחשוב מהיר יותר ואמינות טובה יותר לעומת מערכות gate מסורתיות עם קיוביט יחיד.

מחיר היעד של 35 דולר מגיע עם שווי גבוה

מחיר היעד החיובי נשען גם על הנחות אגרסיביות. BMO מתמחרת את די־וייב קוונטום לפי כ-180 פעמים המכירות החזויות ל-2027, על בסיס הציפייה שהמסחור יצליח ושהצמיחה בהכנסות תאיץ בחדות מהמחצית השנייה של 2026.

רווחיות עדיין רחוקה במודל של BMO. החברה מצפה להפסד נקי non-GAAP של כ-92 מיליון דולר ב-2026 ושל 140 מיליון דולר ב-2027, לצד תזרים מזומנים חופשי שלילי של 161 מיליון דולר ושלילי של 147 מיליון דולר, בהתאמה. BMO מאמינה שלדי־וייב קוונטום יש מספיק מזומנים כדי לממן את מפת הדרכים שלה בשנים הקרובות, אך מזהירה ששריפת מזומנים מהירה יותר או תנאי מימון קשים יותר יגדילו את הסיכון.
עבור המניה, נקודות ההוכחה הבאות הן די ברורות.

BMO עוקבת אחר מכירות חזקות יותר של מערכת Advantage2, האינטגרציה המתוכננת של מחשוב gate-model בכלי התוכנה והענן הקיימים של די־וייב קוונטום, והוכחה לכך שטכנולוגיית ה-gate-model החדשה יותר שלה יכולה להתקדם לעבר מסחור. אבני הדרך האלה יהיו חשובות, משום שמחיר היעד של 35 דולר מניח שדי־וייב קוונטום תוכל להפוך את היתרון הטכנולוגי שלה לצמיחה מהירה הרבה יותר בהכנסות בשנים הקרובות.

האם מניית [QBTS] היא קנייה טובה עכשיו? 

בסך הכול, לדי־וייב קוונטום יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס דירוגים של 15 אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית [QBTS] הוא 35.79 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 75.51% לעומת המחיר הנוכחי.