מניית קיי.אל.איי (KLAC) צונחת בעקבות רבעון 4 "מתסכל", היכאה והעלאת תחזית "דקות"

מניית קיי.אל.איי (KLAC) צונחת בעקבות רבעון 4 "מתסכל", היכאה והעלאת תחזית "דקות"

סולומון אולדיפופו29 ביולי 2026

• מניית קיי.אל.איי (KLAC) ירדה בכ-9% למרות שהחברה עקפה את תחזיות ההכנסות והרווח ברבעון הרביעי והעלתה את התחזית לרבעון הראשון, משום שהתוצאות והתחזית אכזבו ביחס לציפיות הגבוהות של המשקיעים.
• בדויטשה בנק הותירו המלצת החזק והורידו את מחיר היעד ל-195 דולר, בעוד שבג'פריס חזרו על המלצת קנייה והעלו את מחיר היעד ל-210 דולר, על רקע מחלוקת אם מדובר ברבעון חלש יחסית או בסימן להתאוששות בעסק.

מניית קיי.אל.איי (KLAC) נפלה בכ-9% בתחילת יום חמישי, למרות שיצרנית ציוד השבבים פרסמה מאוחר ביום רביעי היכאת רווחים לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026 והעלתה את התחזית שלה לרבעון הראשון.

בתגובה לתוצאות, האנליסטית בעלת חמישה כוכבים של דויטשה בנק, מליסה וית'רס, כינתה את הביצועים הרבעוניים ואת העלאת התחזית "מתסכלים". היא גם תיארה את התוצאות כהיכאה והעלאת תחזית "דקות".

הרווחים של קיי.אל.איי מאכזבים את המשקיעים למרות ההיכאה

במהלך הרבעון, שהסתיים ב-30 ביוני, קיי.אל.איי הגדילה את ההכנסות שלה בכ-16% לעומת השנה שעברה, ל-3.66 מיליארד דולר. הנתון הזה היה מעל קונצנזוס וול סטריט שעמד על 3.61 מיליארד דולר.

בנוסף, הרווח המתואם למניה (EPS) שלה הגיע ל-1.05 דולר, עלייה של כ-12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. גם זה היה מעל תחזית האנליסטים, שעמדה על דולר אחד למניה.

לשם ההקשר, קיי.אל.איי היא מובילת שוק בבקרת תהליכים ובמטרולוגיה. במילים אחרות, היא מספקת את הציוד והתוכנה המתקדמים שבהם יצרניות שבבים משתמשות כדי לבדוק מיקרו-שבבים ולאתר פגמים.

לרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, קיי.אל.איי צופה שהמכירות שלה יעלו לטווח של 3.8 מיליארד דולר עד 4.2 מיליארד דולר. נקודת האמצע, 4 מיליארד דולר, מעט מעל קונצנזוס וול סטריט של 3.91 מיליארד דולר.

האם הפעילות של קיי.אל.איי חוזרת לצמוח?

לפי וית'רס, הביצועים הרבעוניים האחרונים של קיי.אל.איי והתחזית לרבעון הבא אכזבו ביחס לציפיות ה"גבוהות" של המשקיעים. לדבריה, המשקיעים ציפו להתאוששות חזקה יותר אצל חברות ציוד לייצור פרוסות שבבים במחצית השנייה של 2026.

בהתאם לכך, וית'רס שמרה על דירוג החזק למניית KLAC. היא גם הורידה את מחיר היעד שלה מ-220 דולר ל-195 דולר, מה שמשקף אפסייד של כ-2%.

מנגד, האנליסט של ג'פריס, בליין קרטיס, אישר מחדש את דירוג הקנייה שלו למניית קיי.אל.איי. הוא גם העלה את מחיר היעד שלו מ-200 דולר ל-210 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-10%.

קרטיס הסכים שהביצועים הרבעוניים היו מתונים. עם זאת, הוא גם רואה בכך סימן לכך שהפעילות העסקית שוב מתחילה להתאושש.

"התוצאות היו מעט מעל התחזיות, אבל מתחת ל-SPE (בהשוואה יחסית לחברות מקבילות בתחום ציוד תהליכי מוליכים למחצה)", ציין קרטיס. "ההערות לגבי התחייבויות ביצוע שנותרו והמפנה בצבר ההזמנות מרמזים שהעסק חוזר במחצית השנייה של השנה הקלנדרית, אחרי כמה רבעונים של ביצועי חסר."

האם קיי.אל.איי היא קנייה?

בוול סטריט, למניית קיי.אל.איי יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה. הדירוג הזה מבוסס על 16 המלצות קנייה ושש המלצות החזק שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים.

עם זאת, מחיר היעד הממוצע של KLAC, שעומד על 241.83 דולר, משקף אפסייד של כ-27% (ראו תחזית מניית KLAC כאן).