אלפאבית A עקפה את יעדי ההכנסות, אז למה מניית החברה האם של גוגל יורדת?
- אלפאבית A פרסמה תוצאות חזקות לרבעון השני, עם הכנסות ורווחים שעקפו את התחזיות, כולל צמיחה של 82% בהכנסות גוגל Cloud ל-24.8 מיליארד דולר והכנסות של 81.6 מיליארד דולר מעסקי החיפוש והפרסום של גוגל.
- למרות התוצאות החזקות, מניית גוגל ירדה במסחר המוקדם לאחר שאלפאבית A העלתה את תחזית ההוצאות השנתית שלה ל-195 עד 205 מיליארד דולר, על רקע עלויות גבוהות של תשתיות AI, מרכזי נתונים ושבבים.
חברת האם של גוגל, אלפאבית A (גוגל), פרסמה תוצאות כספיות חזקות לרבעון השני, שעקפו את תחזיות וול סטריט, אך מחיר המניה שלה ירד במסחר המוקדם. הסיבה לכך היא שהמשקיעים מודאגים מתוכניות ההוצאות ההולכות וגדלות של אלפאבית A על תשתיות AI עבור גוגל.
בעוד שההכנסות הכוללות של אלפאבית A הגיעו ל-199.8 מיליארד דולר והרווחים עקפו את הציפיות, ההנהלה העלתה את תחזית ההוצאות העתידית שלה. מניית גוגל ירדה בכמעט 4.15% במסחר המוקדם, וירדה ל-327.88 דולר, כאשר השוק הגיב לתחזיות העלויות הגבוהות יותר של החברה האם של גוגל.
גוגל Cloud צומחת, אבל העלויות מצטברות
עסקי הענן של גוגל רשמו צמיחה חזקה, כאשר ההכנסות של גוגל Cloud עלו ב-82% לעומת השנה הקודמת ל-24.8 מיליארד דולר. הזינוק הזה עקף את תחזיות האנליסטים והראה שלקוחות מוציאים הרבה כסף על שירותי הענן וכלי ה-AI של גוגל.
גם עסקי החיפוש והפרסום המרכזיים של גוגל המשיכו לצמוח, וייצרו הכנסות של 81.6 מיליארד דולר במהלך הרבעון. ההכנסה הזו מהמוצרים המרכזיים של גוגל מראה שהפעילות הרגילה של המשתמשים עדיין גבוהה מאוד ברחבי הרשת.
עם זאת, כדי לעזור ל-גוגל להפעיל את הכלים האלה, אלפאבית A חייבת לבנות מרכזי נתונים עצומים ולרכוש ציוד יקר. הוצאות ההון הגיעו ל-44.9 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 101% לעומת השנה שעברה, מה שיצר תזרים מזומנים חופשי שלילי של 5.9 מיליארד דולר עבור אלפאבית A. בניית מרכזי נתונים ורכישת חומרה דורשות הרבה מזומן, וזה יכול להקטין את הרווחים בטווח הקצר.
ההוצאות של אלפאבית A מדאיגות את המשקיעים
הנהלת אלפאבית A העלתה את תחזית ההוצאות השנתית של החברה לטווח של 195 מיליארד עד 205 מיליארד דולר, לעומת התוכנית הקודמת שלה. המחירים של שבבי המחשב המיוחדים ש-גוגל צריכה ממשיכים לעלות, כי הרבה מאוד חברות טכנולוגיה מתחרות על היצע מוגבל.
כדי לסייע במימון הפרויקטים ארוכי הטווח האלה, אלפאבית A תכננה מכירת הון בהיקף של 80 מיליארד דולר מוקדם יותר בקיץ הזה. מכיוון שאלפאבית A היא חברת הטכנולוגיה הגדולה הראשונה שמפרסמת תוצאות בתקופה הזו, נתוני ההוצאות הגבוהים יותר של החברה האם של גוגל עשויים לרמוז שתוכניות דומות בדרך גם מצד מובילות אחרות בענף.
המשקיעים בוחנים את הרווחים החזקים של גוגל כיום לצד ההוצאות העתידיות העולות של אלפאבית A. בעוד שמוצרי גוגל מייצרים כסף כבר עכשיו, המשקיעים רוצים להיות בטוחים שההוצאות ארוכות הטווח של אלפאבית A יניבו תוצאות חזקות.
האם גוגל היא מניה טובה לקנייה?
מבחינת וול סטריט, מניית אלפאבית A ממשיכה להחזיק בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 34 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוכם, 29 מעניקים לה דירוג קנייה, בעוד חמישה ממליצים על החזק. אף אחד מהאנליסטים לא ממליץ כעת למכור.
מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של גוגל עומד על 437.79 דולר, מה שמייצג פוטנציאל עלייה של 28%. (ראו תחזית המניה של גוגל)
