3 תעודות הסל הטובות ביותר לדיבידנד להכנסה פסיבית של 10%+
- הכתבה מציגה שלוש תעודות סל עם תשואת דיבידנד של 10% ומעלה: איי-שרס 20+ יר טרז׳רי בונד בייאורייט סטרטג׳י (TLTW), QYLD ו-JEPQ, כשכולן מיועדות למשקיעים שמחפשים הכנסה חודשית גבוהה.
- שלוש הקרנות משתמשות בגישות שונות ליצירת הכנסה, בעיקר באמצעות אסטרטגיות covered call, אך התמורה לכך היא הגבלה של חלק מהאפסייד; מבין השלוש, JEPQ מוצגת ככזו שמציעה איזון טוב יותר בין הכנסה חודשית לבין פוטנציאל צמיחה ארוך טווח.
יצירת הכנסה פסיבית לא תמיד מחייבת לבנות תיק של מניות דיבידנד בודדות. כיום, כמה תעודות סל (ETFs) נבנו במיוחד כדי לספק חלוקות חודשיות גבוהות, ולכן הן בחירה פופולרית עבור משקיעים שמייחסים חשיבות לתזרים מזומנים קבוע.
רבות מהקרנות האלה משתמשות באסטרטגיות של covered call כדי להגדיל הכנסה. בפשטות, הן מחזיקות תיק של ניירות ערך ומוכרות אופציות call מול ההחזקות האלה, ובכך גובות פרמיות אופציה שמחולקות לבעלי המניות. הגישה הזו יכולה לייצר תשואות אטרקטיביות, אם כי היא גם מגבילה חלק מהאפסייד בזמן עליות חדות בשוק.
לפי כלי High Dividend Yield ETFs של TipRanks, שלוש תעודות סל בולטות כיום עם תשואות דיבידנד של 10% ומעלה: איי-שרס 20+ יר טרז׳רי בונד בייאורייט סטרטג׳י (TLTW), Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD), ו-J.P. Morgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ).
הנה מה שמשקיעים צריכים לדעת על כל אחת מהן.
איי-שרס 20+ יר טרז׳רי בונד בייאורייט סטרטג׳י (TLTW)
בשונה מרוב תעודות הסל עם הכנסה גבוהה, TLTW לא מחזיקה מניות. במקום זאת, היא משקיעה ב-iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), וכך נותנת לבעלי המניות חשיפה לאג"ח ממשלת ארה"ב לטווח ארוך, תוך מכירת אופציות call מכוסות מול הפוזיציה הזו כדי לייצר הכנסה חודשית נוספת.
לתעודת הסל יש כיום תשואת דיבידנד נגררת של 11.06%, הנתמכת על ידי חלוקות של 2.41 דולר למניה ששולמו במהלך 12 החודשים האחרונים. TLTW מנהלת נכסים בהיקף של כ-1.9 מיליארד דולר, גובה יחס הוצאות של 0.35%, ומייצרת את התשלומים החודשיים שלה מהכנסה מאג"ח ממשלתיות יחד עם פרמיות של אופציות call מכוסות.
TLTW עשויה להתאים למשקיעים שמחפשים הכנסה חודשית קבועה בלי להיחשף לשוק המניות. הפשרה היא שאג"ח ממשלתיות ארוכות טווח עדיין רגישות לשינויים בריבית, בעוד שאסטרטגיית ה-covered call מגבילה חלק מהאפסייד אם מחירי האג"ח יעלו משמעותית.
Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD)
QYLD הפכה לאחת מתעודות הסל המוכרות ביותר מסוג covered call שזמינות למשקיעי הכנסה. הקרן עוקבת אחר מדד Nasdaq-100 באמצעות החזקה של המניות הכלולות בו, ומוכרת אופציות call מכוסות מול כמעט כל ההחזקות שלה בכל חודש. לאחר מכן, פרמיות האופציה האלה משולמות לבעלי המניות דרך חלוקות חודשיות.
תעודת הסל מציעה כיום תשואת דיבידנד נגררת של 11.36%, חילקה 2.11 דולר למניה ב-12 החודשים האחרונים, מנהלת יותר מ-8 מיליארד דולר בנכסים, וגובה יחס הוצאות של 0.60%. התיק שלה כולל רבות מחברות הטכנולוגיה הגדולות בשוק, כמו אנבידיה (אנבידיה), אפל (אפל), מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון), Alphabet (גוגל), מטא (מטא), Broadcom (AVGO) ומיקרון (מיקרון).
לצד ההכנסה החודשית הגבוהה, יש כאן פשרה חשובה. מכיוון ש-QYLD מוכרת באופן רציף אופציות call מול כמעט כל התיק שלה, חלק גדול מהאפסייד נמסר בזמן עליות חזקות במניות טכנולוגיה. לכן, הקרן בדרך כלל מתאימה יותר למשקיעים שמייחסים ערך גבוה יותר להכנסה מאשר לצמיחת הון ארוכת טווח.
J.P. Morgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)
JEPQ שונה מרבות מתעודות הסל להכנסה בכך שהיא נמנעת מאסטרטגיית covered call אחידה לכולם. היא משקיעה בחברות נאסד"ק בעלות שווי שוק גדול, ומשתמשת ב-equity-linked notes (ELNs) לצד פוזיציות אופציות שמנוהלות באופן אקטיבי, מה שנותן לתיק גמישות רבה יותר לעומת קרנות שמוכרות אופציות על כמעט כל ההחזקות שלהן.
אחת מנקודות המשיכה הגדולות ביותר של JEPQ היא ההכנסה שלה. תעודת הסל מציעה כיום תשואת דיבידנד נגררת של 10.11% לאחר שחילקה 5.81 דולר למניה במהלך 12 החודשים האחרונים. היא גם מנהלת כמעט 40 מיליארד דולר בנכסים וגובה יחס הוצאות של 0.35%.
בהשוואה לקרנות covered call מלאות כמו QYLD, ל-JEPQ הייתה היסטורית יכולת טובה יותר לשמור על יותר אפסייד בתקופות של שווקים עולים, ובמקביל עדיין לייצר תשואת חלוקה דו-ספרתית. השילוב הזה הפך אותה לבחירה פופולרית עבור משקיעים שמחפשים איזון בין הכנסה פסיבית חודשית לבין צמיחה ארוכת טווח של התיק.