אפל בוחנת את שבבי הזיכרון של CXMT מסין. מה זה אומר עבור מניית מיקרון
- אפל בוחנת שבבי זיכרון של CXMT עבור מוצרים שנמכרים בסין, בזמן ש-CXMT ממשיכה להגדיל את נתח השוק וקיבולת הייצור שלה בשוק ה-DRAM העולמי.
- התרחבות CXMT עשויה להגביר את התחרות וללחוץ על מחירי ה-DRAM ושולי הרווח, אך האנליסטים עדיין שומרים על גישה חיובית מאוד כלפי מיקרון בזכות הביקוש החזק לזיכרון עבור AI, במיוחד HBM.
יצרנית האייפון אפל (אפל) בוחנת שבבי זיכרון של ChangXin Memory Technologies (CXMT) מסין עבור המוצרים שלה שנמכרים בסין היבשתית, לפי Financial Times. CXMT היא יצרנית שבבי זיכרון סינית הנתמכת על ידי המדינה, שצמחה במהירות והפכה ליצרנית ה-DRAM (זיכרון דינמי בגישה אקראית) המובילה בסין. היא מדורגת אחרי סמסונג (SSNLF), SK Hynix (HXSCL) ומיקרון (מיקרון) בלבד בשוק ה-DRAM העולמי.
לפי הדיווח, אפל וכמה חברות טכנולוגיה אמריקאיות גם קראו לוושינגטון לאפשר שימוש רחב יותר בשבבי זיכרון מתוצרת סין במוצרים שמיוצרים ונמכרים בסין. אפל עדיין לא קיבלה התחייבות סופית, אך לפי הדיווחים היא התרשמה מהטכנולוגיה של CXMT, שיכולה לעזור בהפחתת עלויות.
יצרניות שבבי DRAM במוקד
ביקוש חזק שמונע על ידי AI והיצע הדוק של זיכרון דחפו את מחירי ה-DRAM כלפי מעלה, וחיזקו את התחזית עבור יצרניות שבבי הזיכרון. תנאי הענף החיוביים האלה סייעו להעלות את מניית מיקרון בכמעט 229% מתחילת השנה.
לפי הדיווח, CXMT הייתה אחראית לכמעט 11% מקיבולת וייפרי ה-DRAM העולמית ב-2025, ונתח השוק שלה צפוי להגיע ל-15% עד 2028. החברה בונה קווי ייצור חדשים בחפיי, בשנחאי ובבייג'ינג, שצפויים להגדיל משמעותית את התפוקה שלה.
במקביל, מתחרות חוששות שתמיכה כבדה מצד ממשלת סין תאפשר ליצרניות זיכרון מקומיות להרחיב במהירות את הקיבולת, בדומה למה שקרה בתעשיות הרכב החשמלי והסולאר. עלייה חדה בהיצע שבבי הזיכרון עלולה בסופו של דבר להוריד מחירים וללחוץ על שולי הרווח של היצרניות.
בינתיים, CXMT מתכננת הנפקה ציבורית שעשויה להעניק לחברה שווי של כ-3 טריליון יואן. התמורה תשמש להרחבת כושר הייצור הקיים ולכניסה לשוק זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM).
כיצד ההתרחבות של CXMT משפיעה על מיקרון
עבור מיקרון, העלייה של CXMT עשויה להגביר את התחרות בשוק ה-DRAM בטווח הארוך. מיקרון מייצרת שבבי זיכרון מסוג DRAM ו-NAND. DRAM מפעיל שרתי AI, מעבדי GPU, מחשבים אישיים ומחשבים ניידים, בעוד NAND מספק אחסון עבור כונני SSD ומכשירים נוספים.
ייצור גבוה יותר מצד יצרניות שבבי זיכרון סיניות עלול ללחוץ על מחירי ה-DRAM ועל שולי הרווח בענף. עם זאת, מיקרון צפויה ליהנות מביקוש חזק לשבבי זיכרון עבור AI, במיוחד HBM.
האם מניית מיקרון היא קנייה?
האנליסטים נשארים חיוביים מאוד לגבי התחזית ארוכת הטווח של מיקרון. ב-TipRanks, ל-מיקרון יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע של מיקרון, 1,563.93 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 66.7% מהרמות הנוכחיות.
