מניית דל טכנולוג'יז זינקה ב-230% השנה לאחר שטראמפ אמר לאמריקאים "לקנות את דל טכנולוג'יז"
- מניית דל טכנולוג'יז זינקה ב-230% בשנה האחרונה, בין היתר לאחר שטראמפ קידם אותה בפומבי כמה פעמים, אך למרות זאת סוחרים רבים מהמרים על ירידה במניה.
- החששות סביב דל טכנולוג'יז נובעים מרווחיות נמוכה בשרתי AI, תלות גבוהה באנבידיה ועלייה בעלויות הזיכרון והאחסון, אף שלמניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה ומחיר יעד ממוצע של 451.33 דולר.
מניית דל טכנולוג'יז (DELL) זינקה ב-230% במהלך השנה האחרונה. העלייה הזו נבעה בחלקה מכך שטראמפ אמר לאמריקאים "לקנות את דל טכנולוג'יז" במהלך הופעותיו הפומביות האחרונות. הנשיא קידם את חברת הטכנולוגיה שלוש פעמים בחמשת החודשים האחרונים.
למרות שהתמיכה הפוליטית הזו סייעה למניה לעלות, סוחרים רבים בשוק מהמרים שהמחיר דווקא יירד. מתחת להתלהבות, רווחיות דקה ותלות בחברה אחרת מראות למה חלק מהמשקיעים מודאגים.
טראמפ מצית את הראלי של דל טכנולוג'יז
טראמפ נתן את הדחיפה האחרונה שלו ביום שני בטקס בבית הלבן, מה שגרם למניה לזנק לזמן קצר בעד 10%. הוא כבר נתן המלצות דומות בפברואר ובמאי.
עם זאת, רישומי ממשלה מראים שטראמפ רכש מניות של דל טכנולוג'יז בשווי של בין מיליון דולר ל-5.1 מיליון דולר רק תשעה ימים לפני ההמלצה הראשונה שלו. אף שמכירות שרתי ה-AI של החברה צמחו ב-757% במהלך השנה האחרונה, סוחרי האופציות נשארים שליליים. מאזן הפוזיציות הקיימות מראה שיותר כסף מהמר על ירידה מאשר על עלייה.
אנבידיה משפיעה על הרווחיות של דל טכנולוג'יז
הסיבה המרכזית לספק של המשקיעים מסתתרת בתוך שרתי המחשוב שדל טכנולוג'יז מוכרת. דל טכנולוג'יז בונה את המעטפת החיצונית, בעוד אנבידיה (אנבידיה) מייצרת את החלקים היקרים והחשובים ביותר. דל טכנולוג'יז חייבת לקנות את השבבים היקרים של אנבידיה ואז לגלגל את העלות הגבוהה הזו אל הלקוח הסופי.
בגלל המצב הזה, הכנסות אחרונות של 16 מיליארד דולר ממכירות שרתי AI היו ברובן הכנסות של אנבידיה שעברו דרך הספרים של דל טכנולוג'יז. זה משאיר לדל טכנולוג'יז חלק קטן מאוד מהמזומן. למעשה, שיעור הרווח התפעולי של חטיבת השרתים של דל טכנולוג'יז ירד מ-14.8% ל-10.5% בזמן שהמכירות האלה גדלו.
עלויות הזיכרון העולות לוחצות על דל טכנולוג'יז
הוצאות גבוהות יותר מקשות עוד יותר על דל טכנולוג'יז. במהלך תקופה אחרונה של 20 יום, מניית דל טכנולוג'יז עלתה בכ-4%, אבל העלות של רכיבי הזיכרון והאחסון שהיא קונה עלתה ב-10%. העלויות עולות הרבה יותר מהר ממחיר המניה.
דל טכנולוג'יז גם בדרך כלל זזה יום אחרי אנבידיה, כלומר היא רוכבת על הביקוש לאנבידיה במקום לייצר ביקוש משלה. אם הביקוש ל-AI של אנבידיה ייחלש, דל טכנולוג'יז תרגיש את הבעיה כבר ביום הבא. הראלי במניה יצטרך בסופו של דבר כוח רווח אמיתי כדי להצדיק את כל הרעש.
האם דל טכנולוג'יז היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
מניית דל טכנולוג'יז (DELL) נושאת דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה, על בסיס 21 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים. מתוכם, 14 מעניקים לה דירוג קנייה ושבעה ממליצים על החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עבור DELL עומד על 451.33 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 9.7%. (ראו את תחזית מניית DELL)
