מתלהבים מעסקי הענן של מטא? בקנטור אומרים: 'לא כל כך מהר'
- בקנטור סבורים שלמרות שמטא פלטפורמס שוקלת להיכנס לעסקי הענן ולמכור כוח מחשוב AI, ההזדמנות עם התשואה הגבוהה ביותר שלה עדיין נמצאת בעסקי הפרסום המרכזיים שלה.
- קנטור הותירה המלצת קנייה ומחיר יעד של 750 דולר למניית מטא, בעוד שבוול סטריט יש למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 818.23 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 39%.
ענקית המדיה החברתית מטא פלטפורמס (מטא) אולי בוחנת עסק ענן חדש, שבו תמכור עודף כוח מחשוב של בינה מלאכותית, אבל אנליסט חמשת הכוכבים של קנטור דיפאק מתיוואנאן סבור שזה אולי אינו המהלך האופטימלי. למעשה, הוא מציע כי "ההזדמנות עם התשואה הגבוהה ביותר של מטא כנראה עדיין נמצאת בתוך עסקי הפרסום המרכזיים שלה". כתוצאה מכך, החברה הותירה על כנה את המלצת הקנייה שלה ואת מחיר היעד של 750 דולר, והדגישה שהשוק עדיין לא מתמחר במלואו את הצמיחה של מטא בפרסום, המונעת על ידי AI.
עסקי הענן של מטא הם 'על השולחן'
לפי דיווחים אחרונים, מטא פלטפורמס שוקלת למכור גישה לכוח המחשוב שלה בתחום ה-AI, ואולי אפילו למודלי ה-AI שלה. הרעיון הזה מגיע אחרי התבטאויות קודמות של המנכ"ל מארק צוקרברג, שאמר כי עסק ענן הוא "על השולחן". עם זאת, גם אם האפשרות הזו קיימת, בקנטור טוענים שהפוטנציאל הפיננסי הגדול ביותר של מטא עדיין מגיע משיפור עסקי הפרסום הקיימים שלה, ולא מניסיון להפוך לספקית ענן גדולה.
כדי להבין למה, צריך להסתכל על מה שמטא בונה. החברה משקיעה רבות בתשתיות AI, כמו מרכזי נתונים וחומרה שנדרשים כדי להפעיל מערכות AI מתקדמות. בקנטור מעריכים שמטא תוכל להגדיל את קיבולת מרכזי הנתונים שלה לכ-7 ג'יגה-ואט בין 2026 ל-2028. במקביל, מטא גם שיפרה את היעילות שבה היא משתמשת בתשתית הזו, בזכות תכנון טוב יותר של מרכזי הנתונים ומודלי AI מתקדמים יותר.
בגלל זה, החברה מעריכה שמטא ייצרה כ-32 מיליארד דולר בהכנסות פרסום נוספות בשנת 2025 עבור כל ג'יגה-ואט של כוח מחשוב AI הקשור לשבבי H100 של אנבידיה (אנבידיה). לשם השוואה, חברות שמוכרות כוח מחשוב AI בשוק מרוויחות בין כ-10 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט בחוזים ארוכי טווח, ועד כ-40 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט בתמחור הפרימיום הנוכחי. לכן, הצעת שירותי ענן עדיין יכולה להיות הגיונית אם למטא יש קיבולת עודפת באופן זמני.
מהו מחיר היעד של מטא?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מטא, בהתבסס על 32 המלצות קנייה, חמש המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרפיקה למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של מטא, העומד על 818.23 דולר למניה, מצביע על פוטנציאל עלייה של 39%. (ראו את תחזית המניה של מטא).
