שלושת קרנות הסל עתירות התשואה של בלאקרוק שמעניקות מעל 6% הכנסה פסיבית בשנת 2026
- שלוש קרנות סל של בלאקרוק בתחום אג"ח עתירות תשואה (BRHY, IBHI, USHY) מציעות תשואות דיבידנד גבוהות של כ‑6.6%‑6.9% עם חלוקות חודשיות, במטרה לספק הכנסה פסיבית גבוהה יותר לעומת קרנות אג"ח בדירוג השקעה או קרנות אג"ח ממשלתיות רבות.
- הקרנות נבדלות ביניהן בסגנון הניהול והמבנה: BRHY מנוהלת באופן אקטיבי ומתמקדת בבחירת אג"ח מתחת לדירוג השקעה, IBHI מציעה מבנה מח"מ יעד לשנת 2029 שנותן ודאות גבוהה יותר לגבי לוח הזמנים והרגישות לריבית, ו‑USHY היא קרן פסיבית רחבה וזולה במיוחד שמחזיקה כמעט 1,900 אג"ח קונצרניות בדירוג נמוך.
עם ריביות שעדיין ברמה גבוהה ותנודתיות שחוזרת לשוק המניות, הרבה משקיעים שממוקדים בהכנסה כבר לא מחפשים תשואה בלבד – הם גם מחפשים יציבות, מח"מים קצרים יותר ותזרימי מזומנים צפויים יותר. הרקע הזה דוחף את סדרת קרנות הסל עתירות התשואה iShares של בלאקרוק (BLK) עוד יותר למרכז תשומת הלב של המשקיעים, במיוחד קרנות שמציעות תשואות מעל 6%.
באמצעות כלי השוואת קרנות הסל של TipRanks, כמה קרנות בולטות הן BlackRock High Yield ETF (BRHY), iShares iBonds 2029 Term High Yield and Income ETF (IBHI), ו‑iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY). לצד זרמי הכנסה משמעותיים, קרנות סל אלה מושכות גם משקיעים שמחפשים מבנה מח"מ מוגדר, חשיפה מפוזרת לחוב קונצרני, ופוטנציאל לתנודתיות נמוכה יותר לעומת הרבה אסטרטגיות מסורתיות של מניות הכנסה.
בואו נפרק את קרנות ההכנסה של בלאקרוק.
BlackRock High Yield ETF (BRHY)
קרן הסל BlackRock High Yield (BRHY) נותנת למשקיעים שממוקדים בהכנסה דרך מעשית יותר לגשת לשוק אג"ח הזבל (High Yield). במקום פשוט לעקוב אחרי מדד, מנהלי הקרן של בלאקרוק בוחרים באופן אקטיבי אג"ח קונצרניות אמריקאיות בדירוג מתחת לדירוג השקעה, שלדעתם יכולות להניב תשואה טובה יותר ביחס לסיכון, תוך הימנעות מהנפקות חלשות יותר. האסטרטגיה הזו יכולה להתאים למשקיעים שמחפשים הכנסה חודשית משמעותית, בלי להסתמך על בחירת מניות בודדות.
קרן הסל מחזיקה תמהיל רחב של אג"ח קונצרניות מענפים שונים. כך היא מסייעת לצמצם את ההשפעה של חולשה אצל מנפיק או סקטור בודד. בלאקרוק אומרת שהקרן בנויה לשלב בין יצירת הכנסה לבין ניהול סיכונים ממושמע, שזה גורם חשוב בשוק האג"ח עתירות התשואה, שבו התנודתיות יכולה לעלות בתקופות של אי־ודאות כלכלית.
BRHY מציעה כיום תשואת דיבידנד של 6.58%, הרבה מעל מה שמשקיעים מקבלים בדרך כלל מקרנות אג"ח בדירוג השקעה או מקרנות סל רחבות של מניות הכנסה. הקרן גם מחלקת דיבידנדים מדי חודש, מה שהופך אותה לאטרקטיבית עבור מי שמחפש זרמי הכנסה שוטפים. BRHY מנהלת כ‑99 מיליון דולר בנכסים וגובה דמי ניהול של 0.45%, רמה שדומה לרבות מקרנות הסל האקטיביות באג"ח.
iShares iBonds 2029 Term High Yield and Income ETF (IBHI)
קרן הסל iShares iBonds 2029 Term High Yield and Income (IBHI) מציעה למשקיעים גישה שונה ליצירת הכנסה משוק אג"ח עתירות התשואה. במקום להחזיק אג"ח ללא הגבלת זמן, קרן הסל בנויה עם מבנה מח"מ מוגדר. היא נותנת למשקיעים חשיפה לתיק של אג"ח קונצרניות בדירוג מתחת לדירוג השקעה, שאמורות להיפרע בשנת 2029 או בסביבתה. המבנה הזה יכול להתאים למשקיעים שרוצים הכנסה חודשית גבוהה, אבל גם יותר בהירות לגבי לוח הזמנים של הקרן והרגישות שלה לריבית.
IBHI משקיעה בסל מפוזר של חוב קונצרני עתיר תשואה, נקוב בדולר ארה"ב, שמונפק על ידי חברות מענפים שונים. מבנה ה"מועד יעד" שלה גם מבדיל אותה מהרבה קרנות אג"ח מסורתיות, כי התיק הולך ומתקרב למועד הפירעון, במקום להחליף אחזקות באופן רציף. עבור מי שחושש מתנודתיות בריבית, המסגרת הזו יכולה להציע מסלול צפוי יותר לאורך זמן.
IBHI מציעה כיום תשואת דיבידנד של 6.74%, מה שנותן למשקיעים שממוקדים בהכנסה תשלום גבוה בהרבה לעומת רבות מקרנות הסל על אג"ח בדירוג השקעה או קרנות שמתרכזות באג"ח ממשלת ארה"ב. הקרן גובה גם דמי ניהול נמוכים יחסית של 0.35%, מה שעוזר למשקיעים לשמור על חלק גדול יותר מההכנסה שהפורטפוליו מייצר. בשנה האחרונה הקרן עלתה ב‑1.28%, כך שהיא סיפקה גם עליית מחיר מתונה לצד החלוקות החודשיות.
iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)
קרן הסל iShares Broad USD High Yield Corporate Bond (USHY) מספקת חשיפה רחבה לשוק אג"ח הזבל דרך תיק מפוזר של חוב קונצרני נקוב בדולר ארה"ב. במקום להתרכז בקבוצה קטנה של מנפיקים, הקרן מחזיקה כמעט 1,900 אג"ח של חברות שפועלות בסקטורים כמו אנרגיה, בריאות, תקשורת ושירותי צריכה. כך היא מסייעת לאזן סיכון, ועדיין מספקת פוטנציאל לתשואת הכנסה גבוהה.
בניגוד לקרנות אג"ח עתירות תשואה שמנוהלות באופן אקטיבי, USHY עוקבת אחרי מדד שמתמקד באג"ח קונצרניות מתחת לדירוג השקעה. הגישה הפסיבית הזו עוזרת לשמור על עלויות נמוכות, כשהקרן גובה דמי ניהול צנועים של 0.08%, הרבה מתחת להרבה קרנות מתחרות בתחום ה‑High Yield. הקרן מנהלת גם כ‑26.3 מיליארד דולר בנכסים, מה שמחזק את מעמדה כאחת הקרנות הגדולות והמובילות בתחום קרנות הסל עתירות התשואה.
USHY מציעה כיום תשואת דיבידנד של 6.91%, מה שנותן לתיקי הכנסה תשואה גבוהה בהרבה לעומת רבות מקרנות הסל על אג"ח ממשלת ארה"ב או אג"ח בדירוג השקעה. הקרן גם מחלקת הכנסה מדי חודש, מה שהופך אותה לאופציה אטרקטיבית עבור מי שמחפש תזרים מזומנים שוטף לצד חשיפה מפוזרת לשוק האשראי הקונצרני.
