"החששות השליליים סביב אורקל נרגעים", אומרת מיזוהו סיקיוריטיז
- צעדי המימון האחרונים של אורקל, כולל גיוסי חוב והסכמי "תביא את החומרה שלך" עם תשלומי לקוחות מראש, יחד עם גיוסי ההון של OpenAI וצבר התחייבויות של 66 מיליארד דולר, מפחיתים את החששות לגבי יכולת החברה לממן את הרחבת תשתית ה-AI שלה.
- האנליסטית מיזוהו סיקיוריטיז שומרת על דירוג קנייה למניית ORCL אך מורידה את מחיר היעד ל-320 דולר, בעוד שקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט עומד על קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 247.25 דולר המשקף פוטנציאל עלייה של 58.6%.
דוחות הרווח והתחזית האחרונים של אורקל (ORCL) (קישור לדוחות ותחזית) מצביעים על כך שכמה מהחששות השליליים סביב חברת הטכנולוגיה אולי מתחילים להירגע, לפי אנליסטים בפירמת מיזוהו סיקיוריטיז של (MZHOF). אחד החששות המרכזיים של המשקיעים היה האם אורקל יכולה לממן את פרויקטי מרכזי הנתונים הגדולים שלה בלי לקחת על עצמה יותר מדי חוב. עם זאת, האנליסטית סיטי פאניגרהי אמרה שהתפתחויות אחרונות מעידות שהמשקיעים מרגישים יותר בנוח עם היכולת של אורקל להמשיך להרחיב את תשתית ה-AI שלה.
חלק מהסיבה לכך נובע מצעדי המימון האחרונים של אורקל. בפברואר, החברה גייסה 30 מיליארד דולר באמצעות אג"ח בדירוג השקעה ועוד 20 מיליארד דולר באמצעות הנפקה מדורגת בשוק (at-the-market), מה שסייע לתת מענה לשאלות לגבי מקורות המימון. בנוסף, אורקל הבטיחה חוזים חדשים בסך 29 מיליארד דולר, המשתמשים במודל "תביא את החומרה שלך" וכוללים תשלומי לקוחות מראש. מאחר שהלקוחות משלמים מראש וגם מספקים חלק מהחומרה, חלק מההתרחבות של תשתית ה-AI של אורקל למעשה מממנת את עצמה.
במקביל, גיוס ההון האחרון של OpenAI הפחית גם הוא את החששות לגבי היכולת של שותפות מפתח לעמוד בהתחייבויות החוזיות שלהן לטווח ארוך. נוסף על כך, צבר ההכנסות החוזיות הגדול של אורקל משפר את תחזית הצמיחה של החברה. באופן ספציפי יותר, החברה דיווחה על התחייבויות ביצוע שנותרו (Remaining Performance Obligations) בסך 66 מיליארד דולר, עלייה של 64% לעומת השנה שעברה. כתוצאה מכך, פאניגרהי שמרה על דירוג קנייה (קניה) למניה, אך הורידה את מחיר היעד מ-400 דולר ל-320 דולר.
האם מניית ORCL היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית ORCL דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), המבוסס על 26 המלצות קנייה, ארבע המלצות החזק, ואפס המלצות מכירה בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמודגם בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית ORCL עומד על 247.25 דולר למניה, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 58.6%.
