מדוע ריי דאליו מודאג מ"מלחמת הון" על רקע מתחים גיאופוליטיים
- ריי דאליו מזהיר שמדיניות הסחר והפוליטיקה האגרסיבית של טראמפ עלולות להוביל ל"מלחמת הון", שבה אמון נמוך בארה"ב יגרום לממשלות ומשקיעים זרים לצמצם רכישת חוב אמריקאי, מה שעלול ליצור חוסר איזון חמור בשווקים הגלובליים.
- כדי להתמודד עם הסיכונים, דאליו מדגיש פיזור השקעות וממליץ להחזיק 5%–15% מהתיק בזהב, כאשר גם הניתוח הטכני של TipRanks ל-GLD מצביע על סנטימנט חיובי עם רוב אינדיקטורים חיוביים ביחס לניטרליים ושליליים.
מיליארדר ההשקעות ריי דאליו הזהיר לאחרונה שהקו הנוקשה של הנשיא טראמפ בפוליטיקה ובסחר עלול להוביל לשלב חדש של מתיחות פיננסית גלובלית. בראיון ל-CNBC בפורום הכלכלי העולמי בשווייץ, אמר דאליו שמלחמות סחר יכולות בקלות להתגלגל למה שהוא קורא "מלחמות הון". בפשטות, הוא הסביר שממשלות ומשקיעים זרים עלולים להיות פחות מוכנים לקנות חוב אמריקאי אם האמון בארה"ב ייחלש.
דאליו, מייסד Bridgewater Associates, אמר שהסיכון הזה הולך וגובר משום ששני הצדדים נעשים לא רגועים. מדינות שמחזיקות כמויות גדולות של דולרים אמריקאיים ואגרות חוב של ממשלת ארה"ב עשויות לדאוג מיציבות פוליטית וכלכלית, בזמן שארה"ב ממשיכה להנפיק כמויות גדולות של חוב חדש. אם האמון יישחק אצל אחד הצדדים או אצל שניהם, חוסר האיזון הזה עלול להפוך לבעיה רצינית. הוא הוסיף שבאופן היסטורי מצבים כאלה נוטים להסלים לסכסוכים סביב תנועות הון ומטבעות, אפילו בין מדינות בעלות ברית.
בגלל אותם סיכונים, דאליו הדגיש את החשיבות של פיזור השקעות. באופן ספציפי, הוא הזהיר משקיעים שלא להסתמך יותר מדי על מדינה אחת או על סוג נכס אחד, והצביע על זהב כהגנה מרכזית בתקופות של לחץ. לדבריו, זהב נוטה להציג ביצועים טובים כאשר נכסים אחרים מתקשים. כתוצאה מכך, הוא הציע להקצות לזהב בין 5% ל-15% מתיק השקעות ממוצע.
האם זהב הוא קנייה טובה?
באמצעות כלי הניתוח הטכני של TipRanks, נראה שהאינדיקטורים מצביעים על תחזית חיובית לזהב (GLD). למעשה, חלק הסיכום שמוצג למטה מראה ש-13 אינדיקטורים הם חיוביים (Bullish), לעומת ארבעה אינדיקטורים ניטרליים וחמישה אינדיקטורים שליליים (Bearish).
