גאפ, Quanta, Thermo Fisher, LAC, First Solar במגמת עלייה
- אנליסטים פרסמו המלצות חיוביות או ניטרליות על חמש מניות בולטות, כשגאפ קיבלה המלצת החזק בשל חולשה ב-Old Navy, בעוד Quanta Services, Thermo Fisher, Lithium Americas ו-First Solar קיבלו המלצות קנייה עם מחירי יעד שמעידים על פוטנציאל עלייה.
- הנימוקים המרכזיים להמלצות כוללים צמיחה בביקוש לתשתיות חשמל, שיפור צפוי בשוק מדעי החיים, תחזית חיובית יותר לשוק הליתיום, ויתרונות תחרותיים בייצור סולארי מקומי, לצד סיכונים כמו חריגות בעלויות, שינויי מדיניות והאטה בפרויקטים.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (GAP) ), ( (PWR) ), ( (TMO) ), ( (LAC) ) ו-( (FSLR) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והסיבות שמאחוריהן.
גאפ נמצאת בצומת דרכים, לאחר שהאנליסטית Kelly Crago החלה בהמלצה של החזק עם מחיר יעד של 23 דולר. הבעיה היא Old Navy, שבעבר הייתה מנוע הצמיחה, וכעת מתמודדת עם השוואות חלשות ושינוי בהנהלה. זה ממשיך ללחוץ על השווי, גם כשהרקע הרחב יותר בענף האופנה נראה תומך.
במקביל, מותג הליבה Gap נהנה מרגע תרבותי נדיר, עם מכירות בחנויות זהות שצמחו בשיעור דו-ספרתי וקמפיינים ויראליים שמאותתים על תנופה אמיתית. למרות זאת, קראגו נשארת זהירה לגבי הרווחים ב-2027. לדבריה, המשקיעים צריכים הוכחה ברורה יותר לכך ש-Old Navy יכולה להתייצב לפני שיהמרו על תפנית מתמשכת בכל פורטפוליו המותגים.
Quanta Services מושכת תשומת לב חיובית, לאחר ש-Dimple Gosai החלה סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 731 דולר, מה שמגלם אפסייד של בערך אמצע טווח העשרה האחוזים מהרמות הנוכחיות. התזה שלה היא שהחברה ממוצבת מבחינה מבנית לצמוח מעבר למחזור ארוך של השקעות הון ברשת החשמל, כזה שלדעתה המשקיעים עדיין ממעיטים בערכו, בסיוע ביקוש עולה מצד חברות שירותים ציבוריים ולקוחות של מרכזי נתונים בקנה מידה עצום.
גוסאי מדגישה את היכולת של Quanta להפוך כוח אדם לפרודוקטיביות, כשהיא מתייחסת לעובדים מאומנים כאל סוג של "צבר הזמנות חדש" בשוק שסובל ממחסור בכוח עבודה. היא גם מצביעה על מנוע מיזוגים ורכישות שמזין את עצמו, יצירת מזומנים חזקה ופוטנציאל משמעותי לשיפור בשולי הרווח, תוך אזהרה שחריגות בעלויות, שינויי מדיניות או האטה בפרויקטים גדולים עשויים למתן את הסיפור.
Thermo Fisher Scientific נכנסת לאור הזרקורים, כאשר Doug Schenkel לוקח על עצמו את הסיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 730 דולר. הוא מצפה שענקית כלי מדעי החיים תחזור לצמיחה אורגנית יציבה בשיעור חד-ספרתי בינוני עד 2027, בתמיכת התאוששות בסביבת המימון של חברות פארמה וביוטק, החזרת ייצור למדינות המקור, וביקוש חזק יותר לטכנולוגיות ביופרוססינג.
שנקל טוען ששוקי הקצה המרכזיים, מסין ועד מעבדות אקדמיות ומשתמשים תעשייתיים, אמורים להתייצב בהדרגה. זה עשוי לאפשר ל-Thermo Fisher להרחיב את שולי הרווח ולהציג צמיחה דו-ספרתית ברווח למניה. הוא מתמחר את המניה לפי מכפיל של כ-25 על תחזית הרווחים שלו לשנים 2027–2028, שגבוהה מדירוג הקונצנזוס של האנליסטים, ומעריך שהתוכנית ארוכת הטווח והגמישות האסטרטגית של החברה עדיין לא מגולמות במלואן במחיר.
Lithium Americas חוזרת למרכז הבמה, לאחר ש-Rock Hoffman שדרג את המניה לקנייה עם מחיר יעד של 6 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל להכפלה מהרמות הנוכחיות. ההמלצה של הופמן מבוססת על תחזית אופטימית יותר למחירי הליתיום בטווח הארוך ועל ביטחון גובר ביכולת הביצוע בפרויקט הדגל Thacker Pass, שבו עבודות ההנדסה והרכש הושלמו ברובן.
הוא רואה שוק ליתיום שהולך ומתהדק עד סוף העשור, על רקע ביקוש חזק יותר ממערכות אגירת אנרגיה ומרכבים חשמליים, לצד סדרה של עיכובים וסיכונים אצל מתחרים בהיצע הגלובלי. עם תמיכת משרד האנרגיה האמריקאי, יתרות מזומנים משמעותיות ותחילת ייצור ראשונה הצפויה ב-2028, הופמן טוען ש-Lithium Americas ערוכה לספק היצע מקומי לפני המתחרות וראויה למכפיל גבוה יותר ככל שסיכון הפרויקט יורד.
First Solar משלימה את רשימת המועדפות של האנליסטים, כאשר Dimple Gosai החלה סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 260 דולר. היא סבורה שהמשקיעים לא מעריכים מספיק את מעמדה כיצרנית מודולי הסולאר בעלת העלות הנמוכה ביותר, עם ייצור מקומי מלא ואינטגרציה אנכית מלאה, בזמן שהשוק האמריקאי סובל ממחסור בכושר ייצור מקומי ותמיכת המדיניות עדיין משמעותית.
המודל שלה מניח נפח מעט נמוך יותר אבל שולי רווח גבוהים יותר לעומת הקונצנזוס, בתמיכת רצפות מכס ופרמיות על תוכן מקומי שעוזרות להגן על תמחור המודולים. עם צבר חוזים גדול, יתרת מזומנים עתידית משמעותית וגמישות סביב שדרוגי טכנולוגיה ומיזוגים ורכישות ממושמעים, גוסאי טוענת ש-First Solar מציעה אחד השילובים הטובים ביותר של רווחיות ושווי בענף הסולארי, גם לאחר שהטבות המס יפחתו.