פלוטון, בסט ביי, אינטל, UiPath ואיירבנב במוקד האנליסטים
- האנליסטים חלוקים לגבי חמש המניות: פלוטון ובסט ביי קיבלו הורדות דירוג, בעוד שאינטל, UiPath ואיירבנב זוכות להתעניינות חיובית יותר.
- הגורמים המרכזיים שנדונו כוללים ירידה במספר המנויים של פלוטון, שווי גבוה בבסט ביי, התאוששות אפשרית באינטל, צמיחת AI ב-UiPath ובאיירבנב, וכן סיכונים תחרותיים ותפעוליים.
האנליסטים מתעניינים בחמש המניות האלה: ( (PTON) ), ( (BBY) ), ( (אינטל) ), ( (PATH) ) ו-( (ABNB) ). הנה סקירה של הדירוגים האחרונים שלהן והסיבות להם.
פלוטון אינטראקטיב יורדת ברשימות המעקב של האנליסטים, לאחר שנייתן פדר ממורגן סטנלי הוריד את דירוג המניה למכירה עם מחיר יעד של 4.50 דולר, לעומת 5.00 דולר קודם לכן. הוא טוען שבסיס המנויים המרכזי של פלוטון לשירותי הכושר המקוונים הולך ומתכווץ, משום שהצרכנים עוברים לאימוני כוח ולחדרי כושר מסורתיים. לכן, ציפיות הקונצנזוס להתאוששות נראות אופטימיות מדי.
פדר צופה ירידה מתמשכת במספר המנויים עד שנת הכספים 2029. לדעתו, הדבר יוביל להכנסות ול-EBITDA נמוכים יותר מהתחזיות של האנליסטים, וישאיר את המניה נסחרת בקרבת חברות אינטרנט בוגרות, במכפיל של כ-2–5 על ה-EBITDA. לנוכח מספר מצומצם של גורמים שעשויים לתמוך במניה והפחתות תחזיות הצפויות בהמשך, השווי הנמוך של פלוטון לבדו אינו מספיק כדי לשנות את הסנטימנט כלפי המניה.
בסט ביי נהנתה מעלייה משמעותית, אך האנליסטים נעשים זהירים יותר כלפי קמעונאית האלקטרוניקה הגדולה. מייקל בייקר הוריד את דירוג BBY מקנייה להחזק, בעיקר בשל מימוש רווחים והשווי של המניה. המניה נסחרת כעת בקרבת שיא של 52 שבועות ובמרחק של פחות מ-5% ממחיר היעד שלו, שנותר ללא שינוי ועומד על 95 דולר.
בייקר מציין כי הרווח למניה יקבל דחיפה בטווח הקצר מהחזרים על מכסים בהיקף כולל של כ-75 מיליון דולר. עם זאת, הוא מפקפק בכך שהמשקיעים ייחסו את מלוא הקרדיט לשיפור במרווחים. הוא מציין גם את היסודות הפיננסיים האיתנים של בסט ביי ואת מחזור החלפת הטלוויזיות המתהווה, במיוחד בתחום הקולנוע הביתי. עם זאת, לדעתו המניה נסחרת מעל ממוצעי השווי ההיסטוריים, וחלק גדול מהחדשות החיוביות כבר מגולם במחיר.
אינטל חוזרת לאופנה בקרב חלק מהאנליסטים, שרואים בהתאוששות שלה תאוצה, במיוחד בתחום שבבי מרכזי הנתונים ושירותי הייצור עבור חברות אחרות. גאס ריצ'רד העלה את דירוג אינטל לקנייה עם מחיר יעד של 120 דולר. הוא מציין מחסור במעבדי שרתים, שיפור בביצועי אינטל והשותפות האסטרטגית של Terafab, שעשויה בסופו של דבר להתחרות ביכולת הייצור של TSMC בתחום השבבים המתקדמים.
ריצ'רד מציג את הסיכון הגיאופוליטי סביב טייוואן כגורם שעשוי לתמוך במניה ולהפוך את יכולת הייצור בארה״ב לבעלת ערך רב יותר. כך, אינטל עשויה להיות אחת הנהנות המרכזיות. במקביל, דייוויד או'קונור מפייפר סנדלר החל לסקר את המניה בדירוג החזק עם מחיר יעד של 110 דולר. הוא טוען כי המניה כבר מגלמת נתח של כ-15% משוק הייצור של שבבים מתקדמים, וכי המשך העלייה תלוי בזכייה של אינטל בלקוחות עוגן ובביצוע ללא טעויות בתהליך הייצור 14A שלה.
UiPath מתפתחת להשקעת AI בעלת סיכון גבוה ופוטנציאל גבוה, לאחר שי'יצ'ואין וונג מסיטיגרופ החלה לסקר את החברה בדירוג קנייה ובמחיר יעד של 23 דולר. וונג מאמינה ש-UiPath מתפתחת מעבר לאוטומציה רובוטית פשוטה של תהליכים, והופכת למערכת בקרה מרכזית עבור AI ארגוני. המערכת מתאמת בין סוכנים, מודלים, בני אדם, ממשקי API ורובוטים, כדי לסייע לחברות להרחיב אוטומציות מורכבות.
הניתוח שלה מצביע על האצה בהכנסות החוזרות השנתיות, הודות לשיעורי אימוץ גבוהים של מוצרי AI, להזדמנויות לתמחור המבוסס על תוצאות ולשוק יעד כולל שגדל עבור תזמור וסוכני AI. וונג צופה צמיחה בהכנסות החוזרות השנתיות מעל לתחזיות הקונצנזוס, עם קצב צמיחה שנתי ממוצע של 12% עד שנת הכספים 2030 והכנסות חוזרות שנתיות ממוצרי AI בהיקף של כ-325 מיליון דולר בשנת הכספים 2027. הדבר מצביע על כך שהירידה האחרונה במניה לאחר הדוח עשויה להציע נקודת כניסה מעניינת לקראת אירועים מרכזיים למשקיעים.
איירבנב מושכת מחדש התלהבות, כאשר האנליסטים מתמקדים בסיפור הצמיחה שלה, המונע על ידי AI. ג'וש בק העלה את דירוג ABNB לקנייה וקבע מחיר יעד של 200 דולר. הוא טוען שהשילוב של AI בתמחור, בחיפוש, בכלים למארחים ובתפעול יכול לתמוך בצמיחה שנתית חד-ספרתית גבוהה עד דו-ספרתית נמוכה במספר הלילות המוזמנים, עם פוטנציאל להגיע עם הזמן לקצב צמיחה דו-ספרתי נמוך עד בינוני.
המודל של בק כולל צמיחה נוספת מתמחור וחיפוש המותאמים באמצעות AI, מהתרחבות להזמנת חדרי מלון ומאפשרויות של הזמנה עכשיו ותשלום מאוחר יותר. הוא אינו כולל בתחזית הבסיס הטבות אפשריות מקישורים להזמנה ישירה, מפרסום, מנאמנות ומחוויות. הוא מעניק לאיירבנב מכפיל פרמיה לעומת חברות מקבילות בתחום זירות המסחר, עם תרחיש חיובי של 300 דולר ותרחיש שלילי של 100 דולר. אלה משקפים הן רוח גבית משמעותית הקשורה ל-AI והן את הסיכונים הרגילים של ביקוש לנסיעות ולחץ תחרותי.