מניית פפסיקו (PEP) יורדת לאחר שג'יי פי מורגן הוריד את ההמלצה ל'החזק' לפני דוחות הרבעון השלישי

מניית פפסיקו (PEP) יורדת לאחר שג'יי פי מורגן הוריד את ההמלצה ל'החזק' לפני דוחות הרבעון השלישי

סירישה בהוגארג'ו29 בספטמבר 2026

• ג'יי פי מורגן הוריד את ההמלצה על פפסיקו ל'החזק' מ'קנייה' והפחית את מחיר היעד ל-138 דולר, בשל התאוששות שתקועה, לחצי עלויות וחולשה מתמשכת בצפון אמריקה.
• האנליסטית הורידה גם את תחזיותיה לרבעון השלישי ולשנים 2027–2028, בעוד שבוול סטריט למניית PEP יש דירוג קונצנזוס של החזק ומחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 21%.

מניית פפסיקו (PEP) ירדה בכ-0.70% נכון למועד הכתיבה ביום שלישי, לאחר שאנליסטית ג'יי פי מורגן אנדראה טיישיירה הורידה את ההמלצה שלה על ענקית החטיפים והמשקאות להחזק מקנייה, לקראת דוחות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 של החברה ב-8 באוקטובר. האנליסטית הורידה את מחיר היעד של מניית PEP ל-138 דולר מ-170 דולר, וציינה מהלך התאוששות ש"נתקע" ולחצי עלויות. לדעתה, המומנטום בפעילות הבינלאומית של פפסיקו וצעדי ההתייעלות של החברה אינם מספיקים כדי לקזז את החולשה המתמשכת בפעילות שלה בצפון אמריקה.

אתמול, אנליסט דויטשה בנק סטיבן פאוורס הוריד את ההמלצה שלו על ענקית החטיפים והמשקאות להחזק מקנייה, תוך ציון מהלך התאוששות מורכב יותר.

ג'יי פי מורגן נוקט זהירות לגבי מניית פפסיקו

טיישיירה אמרה כי פפסיקו צפויה לדווח על הכנסות ורווחים "סבירים" ברבעון השלישי של 2026, כאשר הפעילות הבינלאומית נהנית מתנאי מזג אוויר תומכים וממונדיאל חזק של פיפ"א. עם זאת, האנליסטית ציינה כי אם מוציאים מהתמונה את הגורמים החד-פעמיים האלה, המגמות בפעילות של פפסיקו בצפון אמריקה נותרות חלשות, כפי שמשתקף בבדיקות הערוצים שנעשו ובהודעות האחרונות על העלאות מחירים.

בנוסף, טיישיירה סבורה כי הביצועים של חטיפי המלוח של FLNA (Frito-Lay North America) לא היו מרשימים, למרות כמה יוזמות, כולל שינוי הרכב המרכיבים, אריזות טובות יותר ומחירים נמוכים יותר. האנליסטית הוסיפה כי נראה שהתאוששות המגזר "נתקעה" לאחר הרבעון הראשון של 2026. לאור ביצועי החסר של המגזר, יחד עם לחצים חדשים בתחום ההובלה, טיישיירה סבורה שפפסיקו עשויה להידרש להסתמך יותר על יתרונות ההתייעלות ברבעון הרביעי של 2026 כדי לעמוד בתחזית ה-EPS (רווח למניה) שלה.

במבט קדימה, טיישיירה הורידה את התחזיות שלה לשנות הכספים 2027 ו-2028 ל-8.86 דולר ו-9.33 דולר, בהתאמה, מ-9.05 דולר ו-9.57 דולר, מאחר שהמגמות המתונות ב-PFNA (PepsiCo Foods North America) והעלויות הגבוהות יותר מקזזות את החיסכון מהתייעלות. בסך הכול, האנליסטית מאמינה שהמשקיעים יישארו זהירים לגבי מניית PEP, בשל מהלך ההתאוששות המאתגר ב-PFNA והמגמות הפושרות במגזר PBNA (PepsiCo Beverages North America).

לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, טיישיירה מצפה כעת שפפסיקו תדווח על צמיחה אורגנית במכירות של 2.8% ועל EPS (רווח למניה) של 2.29 דולר, לעומת התחזית הקודמת שלה ל-3.2% ו-2.31 דולר.

האם מניית PEP היא קנייה, מכירה או החזק?

עם 12 המלצות החזק וארבע המלצות קנייה, בוול סטריט יש למניית פפסיקו דירוג הקונצנזוס של האנליסטים של החזק. מחיר היעד של מניית PEP עומד בממוצע על 154.19 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 21%. המניה ירדה ביותר מ-8% מתחילת השנה.