האם הרכישה האחרונה של מניית AMD היא מהלך משנה משחק? אנליסטים מובילים מציעים הערכות שונות
- אדוונסד מיקרו דיווייסז הודיעה על רכישת World Labs בכ-8.2 מיליארד דולר בעסקת מניות, במטרה לחזק את יכולות ה-AI, המידול והסימולציה שלה ולהרחיב את פעילותה בתחומים כמו רובוטיקה ו-AI פיזי.
- האנליסטים חלוקים לגבי השפעת המהלך על המניה: ברוזנבלט שומרים על דירוג קנייה עם מחיר יעד של 700 דולר, בעוד שבוויליאם בלייר נוקטים גישה זהירה יותר בשל העלייה החדה במניה והשווי הגבוה, אך הקונצנזוס הכולל נשאר קנייה חזקה.
אדוונסד מיקרו דיווייסז (NASDAQ:AMD) מבצעת עוד מהלך גדול כדי לחזק את מעמדה במרוץ ה-AI מול אנבידיה. לאחר סגירת המסחר אתמול (יום שני), יצרנית השבבים הודיעה על הסכם סופי לרכישת חברת מודלי ה-AI והמחקר World Labs תמורת כ-8.2 מיליארד דולר, בעסקת מניות בלבד. העסקה תהיה הרכישה השנייה בגודלה של אדוונסד מיקרו דיווייסז אחרי רכישת Xilinx. השלמתה צפויה עד סוף 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ולתנאי סגירה מקובלים נוספים.
World Labs, שממוקמת בסן פרנסיסקו, מתמחה במודלים של אינטליגנציה מרחבית, שמסוגלים לייצר, לשחזר ולדמות סביבות תלת-ממד אינטראקטיביות באמצעות טקסט, תמונות ווידאו. הטכנולוגיה שלה מתרחבת גם ללמידת רובוטים ולסימולציה.
הרכישה מגיעה זמן קצר לאחר שאנבידיה העמיקה את פעילותה בשכבת המודלים עם רכישת Hugging Face מוקדם יותר החודש. עבור אדוונסד מיקרו דיווייסז, הכנסת World Labs לתוך החברה מוסיפה שכבת מודלים שיכולה לתת לה נראות טובה יותר להתפתחות של עומסי עבודה מתקדמים ב-AI, ובכך אולי להשפיע על הכיוון של מפת הדרכים של מעבדי ה-CPU וה-GPU שלה.
העסקה מוסיפה גם ממד נוסף לשאיפות של אדוונסד מיקרו דיווייסז בתחום ה-AI הפיזי, שוק שלדברי החברה עשוי להגיע ל-200 מיליארד דולר עד 2035. יכולות המידול והסימולציה של World Labs משלימות את פורטפוליו שבבי הקצה המתרחב של אדוונסד מיקרו דיווייסז, ובמקביל מעניקות לה מומחיות נוספת בתוכנת AI ובמידול. החברה גם תקבל חוקרי AI מנוסים, כולל מייסדת World Labs פיי-פיי לי, שתצטרף לאדוונסד מיקרו דיווייסז.
בנובמבר האחרון הציגה World Labs את מודל העולם המסחרי הראשון שלה, Marble. הטכנולוגיה יכולה להפוך טקסט, תמונות, פנורמות ווידאו לסביבות תלת-ממד דינמיות שאפשר לערוך ולשנות. World Labs הפכה את Marble לזמין למפתחים דרך World API בינואר. בהמשך המודל שולב בתהליכי סימולציה, כולל Isaac Sim של אנבידיה, מסגרת קוד פתוח המבוססת על Omniverse ומיועדת לייצור נתוני אימון סינתטיים.
עבור מערכות AI מגולמות, גישה לסביבות מגוונות מספיק עדיין נחשבת לאתגר מרכזי. נתונים סינתטיים שנוצרים לפי דרישה יכולים לעזור לצמצם את התלות באיסוף נתונים פיזי, שלולא כן עלול להיות ממושך, יקר ומוגבל בהיקפו.
אדוונסד מיקרו דיווייסז מצפה שהמומחיות של World Labs במודלים תספק לה הבנה טובה יותר של האופן שבו עומסי עבודה של AI מתפתחים, ובתמורה תסייע לעצב את אסטרטגיית החומרה, התוכנה והמערכות הרחבה יותר שלה. החברה אומרת שהרכישה תומכת ביעד שלה לבנות תשתיות AI סביב אקו-סיסטם פתוח.
הטכנולוגיה עשויה להשתלב גם בפורטפוליו הרובוטיקה הקיים של אדוונסד מיקרו דיווייסז. מודלי ה-AI ויכולות הסימולציה של World Labs יעניקו ל-Kria AI SOM ול-Robotics Developer Platform, שהוצגו באירוע Advancing AI ביולי, שכבת מודלים מובנית שתשלים את שבבי הרובוטיקה של אדוונסד מיקרו דיווייסז. זה כולל את Ryzen AI Embedded X100, שמשלב ליבות CPU מסוג Zen 5 עם גרפיקה RDNA 3.5.
אז איך האנליסטים בוול סטריט רואים את המהלך הזה?
קווין קאסידי מרוזנבלט, שנמנה עם 1% העליונים של מומחי המניות בוול סטריט, רואה פוטנציאל ברור ברכישה. "אנחנו רואים את הרכישה של World Labs על ידי אדוונסד מיקרו דיווייסז כהרחבה של יכולות תוכנת ה-AI, המידול והסימולציה שלה", אמר האנליסט בעל 5 הכוכבים. "ההתפתחות המהירה של שוק ה-AI דורשת ידע ברמת המערכת שחורג הרבה מעבר למומחיות המסורתית במוליכים למחצה. המהנדסים של World Labs יכולים להאיץ את פיתוח פלטפורמת ה-AI ברמת המערכת, ובמקביל לפתוח שווקים חדשים כמו רובוטיקה. אנחנו רואים בעסקת המניות בהיקף 8.2 מיליארד דולר הקדמה של הוצאות מו"פ עתידיות שהיו נדרשות כדי לפתח את הטכנולוגיה הזאת בתוך החברה. אנחנו מתרשמים מקבלת ההחלטות האגרסיבית של ההנהלה בהרחבת יכולות ה-AI שלה."
בהתאם לכך, קאסידי הותיר את דירוג קנייה על המניה, עם מחיר יעד של 700 דולר, מה שמרמז שהמניה תעלה ב-14% בחודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של קאסידי, לחצו כאן)
סבסטיאן נג'י מוויליאם בלייר, גם הוא אנליסט 5 כוכבים, סבור באופן דומה שהרכישה תסייע לאדוונסד מיקרו דיווייסז "לצמצם את הפער מול פורטפוליו המודלים והסימולציה של אנבידיה".
עם זאת, הביצועים החזקים של אדוונסד מיקרו דיווייסז השנה גורמים לנג'י להיות זהיר יותר לגבי המניה. המניה עלתה ב-184% מתחילת השנה, והאנליסט מצביע על שווי גבוה. "ברמות האלה, אדוונסד מיקרו דיווייסז נסחרת במכפיל רווח של 39 על פי התחזית שלנו לשנת 2027", אמר נג'י, שנמנה עם 2% העליונים של מומחי המניות בוול סטריט. "למרות שאנחנו מאמינים שאדוונסד מיקרו דיווייסז אמורה ליהנות מהגידול בהוצאות על AI בתחומי ה-GPU וה-CPU בשנים הקרובות, עם תחרות גוברת במרכזי הנתונים ושווי שמשאיר מעט מקום לטעויות, אנחנו רואים משוואת סיכון-תשואה מאוזנת יחסית עבור המניה."
לכן, נג'י מדרג את אדוונסד מיקרו דיווייסז כהחזק ללא מחיר יעד קבוע. (לצפייה ברקורד של נג'י, לחצו כאן)
במקומות אחרים בוול סטריט, 5 אנליסטים נוספים גם נשארים על הגדר, אך לצד עוד 30 המלצות קנייה, המניה מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע עומד על 648.07 דולר, ומרמז על עלייה של 6% במניה בחודשים הקרובים. (ראו תחזית למניית AMD)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוזכרים בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת החלטת השקעה.