זרמי הקריפטו: מניית Strategy נחלשת בזמן שהדיונים על תשואות סטייבלקוין נתקעים
- שוק הקריפטו המוסדי נמצא בלחץ עם רצף ירידות ממושך במניית Strategy והפסד גדול ב-Galaxy Digital, לצד מבוי סתום רגולטורי בבית הלבן סביב תשואות על סטייבלקוין, בעוד חלק מחברות הטכנולוגיה והארנקים (כמו Opera) נהנות מעליות על רקע אימוץ סטייבלקוין.
- למרות התנודתיות והירידות בביטקוין, מוסדות פיננסיים מזריםים סכומי שיא לקרנות סל על ביטקוין ומבצעים רכישות מאסיביות של מניות קריפטו, במקביל להתרחבות תשתיות כרייה ו-AI (כולל פרויקטי 'רשת פרטית') ולדירוגי קנייה רחבים מצד H.C. Wainwright על שלל מניות בתחום.
אסטרטגיית ההשקעות במגזר הקריפטו המוסדי נחלשת, כשחברת Galaxy Digital מדווחת על הפסד של 482 מיליון דולר, אבל וול סטריט קונה את הירידות עם כניסות שיא לקרנות סל על ביטקוין. במקביל, המגעים בבית הלבן לגבי חקיקת סטייבלקוין מגיעים למבוי סתום, ונתוני תעשייה חדשים מרמזים על מעבר אפשרי למצב “risk-on” בשווקים. הישארו מעודכנים בחדשות הקריפטו החשובות עם “Crypto Currents”, מדי יום מ-The Fly. הצטרפו אלינו בשעה 2 בצהריים לפי שעון החוף המזרחי לתדרוך חיוני על העולם המהיר של מטבעות הקריפטו ברדיו FlyCast,
STRATEGY מרחיבה רצף הפסדים לשמונה חודשים בזמן ש-GALAXY DIGITAL מדווחת על הפסד של 482 מיליון דולר: מגזר הקריפטו המוסדי ממשיך להיות תחת לחץ כבד, כאשר מניית Strategy (MSTR) מתמודדת עם חודש שמיני ברציפות של ירידות. מניות מובילת האוצרות בביטקוין (BTC-USD) צנחו בכ-75% מהשיא בנובמבר 2024, וכעת נסחרות סביב 141 דולר. לפי CoinDesk, פער הביצועים בין Strategy לביטקוין התרחב ל-35%, פער שעלול להגביל את היכולת העתידית של הפירמה לרכוש טוקנים דרך הנפקות מניות. במקביל, Galaxy Digital (GLXY) דיווחה על הפסד רבעוני נקי של 482 מיליון דולר ברבעון הרביעי, החמצה לעומת תחזיות האנליסטים להפסד של 282 מיליון דולר. בלומברג מדווח שמנכ"ל המיליארדר מייקל נובוגרץ נשאר אופטימי למרות ה“כאב”, ומציין שלחברה יש 2.6 מיליארד דולר במזומן וסטייבלקוין כדי לעבור את המחזור.
המגעים בבית הלבן מגיעים למבוי סתום סביב סוגיית תשואות הסטייבלקוין: האתגרים הרגולטוריים לתעשייה החריפו ביום שני, כאשר מגעים בהובלת הבית הלבן לגבי חקיקה למבנה השוק הסתיימו ללא הסכמה לגבי אופן הטיפול בסוגיית תשואת הסטייבלקוין. המחלוקת המרכזית היא האם פלטפורמות כמו Coinbase (COIN) יוכלו להציע תגמולים או תשואה על סטייבלקוין למשתמשים שלהן. על פי בלומברג, איגודי הבנקים דוחפים לאיסור מלא על תגמולים בסטייבלקוין כדי למנוע בריחת פיקדונות מהמערכת הבנקאית המסורתית, בזמן ש-Coinbase טוענת שהיא פשוט מציעה מוצר טוב יותר. לשכת הדיגיטל (Digital Chamber) תיארה את המפגש כראשון בסדרה שנועדה לפתור את הסוגיה עד סוף פברואר, אבל המבוי הסתום ממשיך להעיב על סנטימנט השוק. בניגוד לכך, מניית Opera (OPRA) זינקה ב-15% לאחר שארנק MiniPay שלה הוסיף תמיכה ב-tether (USDT-USD) וב-tether gold, לאחר שעיבד יותר מ-153 מיליון דולר בעסקאות בדצמבר, כך מציין CoinDesk.
קניית הדיפ על ידי גופים מוסדיים מזינה זרימה שיא של 562 מיליון דולר לקרנות ביטקוין: למרות הירידות במניות, התיאבון המוסדי לנכסים דיגיטליים במחירים נמוכים יותר נראה יציב. לפי CoinDesk, קרנות הסל על ביטקוין הרשומות בארה"ב רשמו ביום שני תזרים נטו של 561.8 מיליון דולר, הסכום היומי הגבוה ביותר מאז 14 בינואר. ה“ריצה על המזומן” הובלה על ידי קרן IBIT של BlackRock (BLK) ו-FBTC של Fidelity, גם כשהעלות הממוצעת לבעלי הקרנות עדיין גבוהה ממחיר השוק, בערך 84,099 דולר. מגמת הקנייה הזו שוחזרה גם על ידי ARK Invest של קתי ווד, שהזרימה כ-72 מיליון דולר לירידות בשוק. לפי CoinDesk, ARK Invest הוסיפה 32.7 מיליון דולר ב-Robinhood (HOOD), 9.4 מיליון דולר ב-Circle (CRCL), ו-1.3 מיליון דולר ב-Coinbase, בזמן שביטקוין ירד לזמן קצר מתחת ל-75,000 דולר.
התרחבות הייצור ועסקאות תשתית מסמנות שינויי מגזר: התמונה הרחבה יותר של הכלכלה והתשתיות נתנה אות חיובי נדיר למשקיעים. מדד מנהלי הרכש (ISM Manufacturing PMI) עלה ל-52.6 בינואר, מעל התחזיות וסיים 26 חודשים רצופים של התכווצות. אנליסטים מציינים שהאות ה“risk-on” הזה הוביל היסטורית לראלי בביטקוין, אבל מגזר הכרייה מתמודד עם אתגרים מיידיים כאשר ירידות המחירים הופכות מתקנים ישנים ללא רווחיים. מניית TeraWulf (WULF) חרגה מהשוק ועלתה ב-11% לאחר רכישת שני אתרים עתירי חשמל בקנטקי ומרילנד, מה שהביא ליותר מהכפלת הקיבולת שלה ל-2.8 ג'יגה-ואט.
H.C. WAINWRIGHT מדגישה מהלכים מוסדיים ומעבר ל“רשת פרטית” על רקע תנודתיות בשוק: כדי לספק איזון בסיסי מול הירידות האחרונות במחירים, הסקירה של תחילת פברואר 2026 של האנליסט מייק קולונסה מ-H.C. Wainwright מתארת תקופה של ירידות חדות בנכסים דיגיטליים מול התרחבות עצומה של תשתיות. בזמן שביטקוין ירד ב-11% בשבוע והגיע ל-76,911 דולר, בהשפעת פדיונות של 1.5 מיליארד דולר מקרנות סל נקודתיות (spot ETFs) וירידה של 7.8% בקצב הגיבוב (hash rate) של הרשת בעקבות סופות חורף בארה"ב, הדוח מדגיש מעבר מהיר לעידן ה“רשת הפרטית” עבור בינה מלאכותית (AI). הדבר בא לידי ביטוי באישור הקמפוס האנרגטי של Pacifico Energy, בהספק 7.65 ג'יגה-ואט, המונע בגז טבעי עבור AI בטקסס, שתוכנן לעקוף לחלוטין את רשת ERCOT. בצד התאגידי, Wainwright מדגישה מהלכים מוסדיים לקביעת רצפת מחירים, כולל התוכנית ל-30 יום של Binance להמיר מיליארד דולר מקרן ה-SAFU שלה בסטייבלקוין לסכום ב-BTC והתקדמות חוק CLARITY בסנאט. הדוח מזהה באופן ספציפי את IREN כמובילה במעבר למחשוב עתיר ביצועים (HPC), כאשר היא שומרת על הכנסה שנתית חוזרת (ARR) חוזית מובילה במגזר של 1.94 מיליארד דולר דרך עסקת ענן ה-AI שלה עם מיקרוסופט (MSFT).
מייק קולונסה סיפק את העדכונים הבאים על תעשיית הקריפטו וה-AI, וציין שחברות ציבוריות רכשו יחד כ-1,460 BTC בשבוע שעבר:
- Strategy (MSTR): דירוג קנייה ומחיר יעד של 500 דולר; רכשה 855 BTC בשבוע שעבר.
- Galaxy Digital (GLXY): דירוג קנייה ומחיר יעד של 63 דולר קנדי.
- Circle Internet Group (CRCL): דירוג נייטרלי ומחיר יעד של 85 דולר.
- American Bitcoin (ABTC): דירוג קנייה ומחיר יעד של 4 דולר.
- Applied Digital (APLD): דירוג קנייה ומחיר יעד של 40 דולר.
- Bitfarms (BITF): דירוג קנייה ומחיר יעד של 4 דולר.
- Bit Digital (BTBT): דירוג קנייה ומחיר יעד של 7 דולר.
- Bitdeer Technologies (BTDR): דירוג קנייה ומחיר יעד של 30 דולר.
- Cango (CANG): דירוג קנייה ומחיר יעד של 3 דולר.
- Cipher Mining (CIFR): דירוג קנייה ומחיר יעד של 30 דולר.
- CleanSpark (CLSK): דירוג קנייה ומחיר יעד של 27 דולר.
- Coinbase Global (COIN): דירוג קנייה ומחיר יעד של 425 דולר.
- Core Scientific (CORZ): דירוג קנייה ומחיר יעד של 25 דולר.
- CoreWeave (CRWV): דירוג קנייה ומחיר יעד של 180 דולר.
- BitFuFu (FUFU): דירוג קנייה ומחיר יעד של 7 דולר.
- HIVE Digital Technologies (HIVE): דירוג קנייה ומחיר יעד של 10 דולר.
- Hut 8 (HUT): דירוג קנייה ומחיר יעד של 80 דולר.
- IREN (IREN): דירוג קנייה ומחיר יעד של 80 דולר.
- MARA החזקings (MARA): דירוג קנייה ומחיר יעד של 28 דולר.
- Mawson Infrastructure (MIGI): דירוג נייטרלי.
- Riot Platforms (RIOT): דירוג קנייה ומחיר יעד של 26 דולר.
- Soluna החזקings (SLNH): דירוג קנייה ומחיר יעד של 5 דולר.
- WhiteFiber (WYFI): דירוג קנייה ומחיר יעד של 34 דולר.
מחירי השוק: בזמן הכתיבה, ביטקוין נסחר ב-76,748.00 דולר, בעוד שאת'ריום (ETH-USD) נסחר ב-2,249.09 דולר, לפי נתוני המחירים של TipRanks.
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לידיעות פיננסיות בזמן אמת שמזיזות את השוק. נסו עכשיו>>