"נעבור לחלק הגדול הבא," אומרת משקיעה מובילה על מניית Rocket Lab Usa

"נעבור לחלק הגדול הבא," אומרת משקיעה מובילה על מניית Rocket Lab Usa

מרטי שטרובל30 בספטמבר 2026

• Rocket Lab Usa חיזקה את סיפור הצמיחה שלה לאחר שגייסה כ-1.9 מיליארד דולר וביטלה מסגרת גישור של 3.6 מיליארד דולר, בזמן שהרכישה המתוכננת של Iridium עשויה להרחיב את פעילותה עם רשת לוויינים ושווקים מסחריים חדשים.
• המשקיעה מליסה טאקר רואה פוטנציאל להכנסות כוללות של כ-5 מיליארד דולר עד 2030, בתמיכת העסקים הקיימים, צמיחת Iridium ו-Neutron, ומעניקה למניית RKLB המלצת קנייה, בדומה לדירוג קנייה חזקה של רוב האנליסטים.

Rocket Lab Usa (NASDAQ:RKLB) מתקרבת להפוך לחברת חלל רחבה הרבה יותר. הרכישה המתוכננת שלה של Iridium תוסיף רשת לוויינים גדולה והזדמנויות מסחריות חדשות לעסקי השיגור ומערכות החלל הקיימים של Rocket Lab Usa, ותיתן לחברה יותר שליטה לאורך שרשרת הערך של תחום החלל.

לא פחות חשוב, אחת הדאגות הפיננסיות הגדולות סביב העסקה קיבלה כעת מענה. Rocket Lab Usa גייסה כ-1.9 מיליארד דולר והנפיקה כ-29 מיליון מניות, מה שאפשר לה לבטל את מסגרת הגישור בהיקף 3.6 מיליארד דולר, שהציבה סיכון מימוני משמעותי.

המשקיעה המובילה מליסה טאקר מאמינה ש-Rocket Lab Usa יכולה להפיק תועלת משמעותית משילוב הפעילות הקיימת שלה עם Iridium. העסקה תיתן לחברה שוק קצה מבוסס עבור חלק מהטכנולוגיה שלה, ובמקביל תפתח דלתות בתחומים כמו מיקום, ניווט ותזמון (PNT), האינטרנט של הדברים (IoT), תקשורת תעופתית ותקשורת ימית.

טאקר גם רואה הזדמנות להשתמש ביכולות הקיימות של Rocket Lab Usa כדי לבנות ולשגר בעתיד לווייני Iridium בתוך החברה. זה עשוי להפחית עלויות ולתת לחברה שליטה גדולה יותר כאשר Iridium תצטרך בסופו של דבר לרענן את מערך הלוויינים שלה.

בינתיים, עסקי הליבה של Rocket Lab Usa ממשיכים לצבור תאוצה. צבר ההזמנות שלה הגיע ל-2.36 מיליארד דולר, ובמקביל החברה הציגה את מערכת השיגור המכולתית GHOST, שנועדה לתת ללקוחות גמישות רבה יותר בשיגורי Electron ו-Haste.

אבל כעת, לאחר שהוסר נטל המימון הגדול, תשומת הלב יכולה לעבור לסיכויי הצמיחה של החברה. החלק הגדול ביותר בסיפור ההשקעה הוא Neutron, רקטת השיגור הבינונית הרב-פעמית מהדור הבא של Rocket Lab Usa, שמפותחת כדי לשאת מטענים גדולים יותר למסלול לעומת רקטת Electron של החברה. ההנהלה ציינה כי השיגור הראשון של הרקטה עשוי להידחות ל-2027, וטאקר רואה בשיגור מוקדם מוצלח זרז חשוב. כל שיגור של Neutron עשוי לייצר הכנסות של כ-50 מיליון עד 55 מיליון דולר, אם כי בתחילה קצב השיגורים צפוי להיות מתון.

טאקר מעריכה שהעסקים הקיימים של Rocket Lab Usa יכולים לייצר כ-2.3 מיליארד דולר בהכנסות עד 2030 עוד לפני הכללת Neutron. לאחר מכן היא מצפה ש-Neutron תוסיף בערך 950 מיליון דולר עד אז, אם קצב השיגורים שלה יתפתח כמתוכנן. יחד עם הצמיחה של Iridium, טאקר רואה מסלול לעבר הכנסות כוללות של כ-5 מיליארד דולר עד 2030.

התמונה הפיננסית תשתנה לאחר הרכישה. ל-Rocket Lab Usa היו 2.3 מיליארד דולר במזומן ורק 134 מיליון דולר בחוב בסוף הרבעון השני של 2026, אך טאקר מצפה שלחברה המשולבת יהיו כ-1.2 מיליארד דולר במזומן ו-1.9 מיליארד דולר בחוב לאחר השלמת העסקה. עם זאת, יצירת המזומנים של Iridium אמורה להפחית חלק מהחששות מפני דילול שהיו קיימים קודם לכן.

הסיכונים המרכזיים קשורים לביצוע. עיכוב משמעותי ב-Neutron ישפיע על הנחות הצמיחה ארוכות הטווח של החברה, בעוד ש-Electron צריכה ביקוש מספיק כדי לשמור על ההתרחבות שלה. טאקר גם רואה בשילוב של Iridium וביכולת לפתח שווקים חדשים גורמים חשובים, לצד האפשרות להנפקת מניות נוספת אם Rocket Lab Usa תצטרך הון נוסף.

עם זאת, הסיכונים האלה אינם עולים על הגורמים החיוביים. לכן, המשקיעה בדירוג 5 כוכבים מעניקה למניית RKLB המלצת קנייה.  (כדי לצפות ברקורד של טאקר, לחצו כאן)

כך חושבים גם רוב האנליסטים בוול סטריט. המניה מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס שילוב של 13 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. במחיר של 110.46 דולר, מחיר היעד הממוצע מרמז שהמניה תעלה ב-52% בחודשים הקרובים. (ראו תחזית למניית RKLB)

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיעה המוצגת. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.