למה מניות הניאוקלאוד Nebius ו-CoreWeave עולות היום, 30 בספטמבר?

למה מניות הניאוקלאוד Nebius ו-CoreWeave עולות היום, 30 בספטמבר?

סירישה בהוגארג'ו30 בספטמבר 2026

• מניות Nebius Group ו-CoreWeave עלו לאחר שג'ייסון אדר מוויליאם בלייר החל בהמלצת קנייה על שתי המניות, ובמקביל נתוני PCE חלשים מהצפוי חיזקו את סנטימנט המשקיעים.
• אדר חיובי לגבי Nebius Group בזכות הצמיחה המהירה, ההסכמים עם מיקרוסופט ומטא והפלטפורמה הילידת-AI שלה, ולגבי CoreWeave בזכות היקף הפעילות הגדול, התוכנה הקניינית וההתרחבות לשירותים בעלי שולי רווח גבוהים יותר, בעוד וול סטריט רואה פוטנציאל עלייה גבוה יותר ב-CRWV.

מניות חברות הניאוקלאוד Nebius Group (NBIS) ו-CoreWeave (CRWV) עלו בכ-1.10% ובכ-1.33%, בהתאמה, נכון למועד הכתיבה ביום רביעי, לאחר שאנליסט ויליאם בלייר ג'ייסון אדר החל בהמלצה של קנייה על שתי המניות. בנוסף, נתוני מדד מחירי הוצאות הצריכה האישית (PCE) לאוגוסט, שהיו נמוכים מהצפוי, חיזקו את סנטימנט המשקיעים. בניכוי מזון ואנרגיה, מדד הליבה של PCE עלה ב-3% לעומת אוגוסט אשתקד, מול צפי הכלכלנים ל-3.3%.

ויליאם בלייר אומר לקנות את מניית Nebius Group

אדר ציין כי Nebius Group מתפתחת מספקית קיבולת GPU לפלטפורמת ענן מלאה וילידת-AI, שכוללת אימון, הסקה ועומסי עבודה מבוססי סוכנים. האנליסט, בעל דירוג 4 כוכבים, הוסיף כי החברה ממקמת את עצמה באופן ייחודי בין הייפרסקיילרים לבין ספקיות ענן AI שממוקדות בתשתיות.

תוך הדגשת התאוצה המסחרית המואצת, אדר ציין כי קצב ההכנסות השנתי עלה מכ-1.25 מיליארד דולר ב-2025 לכ-3 מיליארד דולר ברבעון השני של 2026. האנליסט גם ציין את ההסכמים ארוכי הטווח של Nebius Group עם מיקרוסופט (מיקרוסופט) ומטא (מטא). בנוסף, Nebius Group הרחיבה את יעד ההספק החשמלי החוזי שלה לכ-5 ג'יגה-ואט, ומרחיבה את בסיס הלקוחות שלה בקרב חברות ילידות-AI, מפתחות מודלי AI מתקדמים וממשלות.

אדר גם ציין שיפור בכלכלת היחידה של Nebius Group, כאשר עסקאות ברבעון השני של 2026 עמדו בממוצע על יותר מ-20 מיליון דולר בערך חוזה שנתי (ACV) לכל מגה-ואט. לדבריו, הדבר מרמז על החזר השקעה בתשתית בפחות משנתיים. בסך הכול, אדר טוען שהשווי הנוכחי של NBIS עדיין לא משקף במלואו את פוטנציאל הרווח ארוך הטווח של החברה, לצד חוזקות כמו פלטפורמת ענן ילידת-AI מובחנת וביצוע חזק.

הנה למה ויליאם בלייר חיובי לגבי מניית CRWV

אדר ציין כי CoreWeave הפכה לספקית מרכזית של תשתיות AI עבור הייפרסקיילרים מובילים ומעבדות AI, עם צבר הזמנות מחייב של כ-130 מיליארד דולר והכנסות של 2.58 מיליארד דולר ברבעון השני של 2026, שלדבריו ככל הנראה עולות על כלל ההכנסות של כל שאר חברות הניאוקלאוד יחד.

בעוד שלרבות מהמתחרות יש גישה ל-GPU של אנבידיה (אנבידיה), אדר מאמין ש-CoreWeave בולטת בזכות הארכיטקטורה הילידת-AI שלה והתוכנה הקניינית שלה. החוזקות האלה משפרות ניצולת, אמינות וביצועים, ובמקביל מאפשרות ללקוחות להתמודד עם תשתיות AI מורכבות.

נוסף על כך, אדר הדגיש כי CoreWeave התרחבה מעבר לתשתיות GPU לתחומי הסקה מנוהלת, פיתוח מודלים וסוכנים, ופתרונות AI אנכיים. האנליסט הוסיף כי שירותים אלה, בעלי שולי רווח גבוהים יותר, יכולים להגביר את התלות של הלקוחות בפלטפורמה, להעלות את ההכנסה למגה-ואט, ולעזור לחברה להבטיח נתח גדול יותר משרשרת הערך של ה-AI.

אדר מסכים שהביצוע עדיין קריטי עבור CoreWeave, לאור הוצאות הון של כמעט 37 מיליארד דולר ב-2026, מינוף גבוה ותזרים מזומנים חופשי שלילי. עם זאת, הוא חיובי לגבי CRWV בשל שווי אטרקטיבי ביחס לחברות דומות, וטוען שהשוק ממעיט בהערכת יעילות המימון של החברה ובפוטנציאל הרווח העתידי שלה.

העמדה של וול סטריט לגבי Nebius Group ו-CoreWeave

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה ל-Nebius Group ול-CoreWeave. נכון לעכשיו, בוול סטריט רואים פוטנציאל עלייה גבוה יותר במניית CRWV מאשר ב-NBIS.